L3渐行渐近 智能驾驶万亿级应用开启

近日，奔驰搭载L3级自动驾驶系统的S级系列产品正式在美国量产落地，成为全球首个获准在美国运营L3级辅助驾驶运营的车企。摩根士丹利发布研究报告，力捧特斯拉超级计算机Dojo以及其自动驾驶技术发展前景，并预计未来全球自动驾驶的潜在市场价值将达到10万亿美元。

国内市场上，工信部相关负责人在2023年世界智能网联汽车大会上表示，工信部将支持L3及更高级别自动驾驶商业化，完善智能网联汽车支持政策，L3及更高级别自动驾驶渐行渐近。

L3渐行渐近

节后第一周，智能网联汽车板块火爆全场，板块指数三日累计涨幅3.9%。

消息层面上看，假期期间，智能汽车利好不断。问界M7预售订单大超预期，高阶智能驾驶系统应用引发市场强烈关注。工信部主办2023年世界智能网联汽车大会闭幕，工信部副部长辛国斌在大会上表示，经过多年持续努力，中国智能网联汽车产业发展取得积极成效。

统计数据显示，2020年年末，中国开放的自动驾驶测试的道路约为3000公里，截至2023年9月末过1.5万公里，道路测试总里程7000多万公里。全国已有超过50个省市出台了智能网联汽车的测试规定与实施细节，共有17个测试示范区、16个“双智”试点城市、7个国家车联网示范区，完成了7000多公里道路智能化升级改造，装配路侧网联设备7000余台套，技术创新活力增强，自动驾驶应用规模在持续扩大。

辛国斌表示，下一步，工信部将持续推动智能网联汽车产业高质量发展，尽快启动智能网联汽车准入和上路通行试点。

2017年6月，国家标准委、工信部等发布《国家车联网产业标准体系建设指南（智能网联汽车）》，确立“以汽车为重点和以智能化为主，兼顾网联化”的总体思路，建立智能网联汽车标准体系，并逐步形成统一协调的体系架构，推动发展智能网联汽车。

2023年7月，工信部、国家标准化管理委员会更新发布《国家车联网产业标准体系建设指南（智能网联汽车）（2023版）》，明确要分阶段建立适应中国国情并与国际接轨的智能网联汽车标准体系，计划到2025年系统形成能够支撑组合驾驶辅助和自动驾驶通用功能的智能网联汽车标准体系，到2030年全面形成能够支撑实现单车智能和网联赋能协同发展的智能网联汽车标准体系。

重构产业链需求

国外市场上，L3自动驾驶商业化进程已实现落地。近日，奔驰汽车官方发布信息称，公司L3自动驾驶系统已正式落地美国，成为全球首个获准在美国运营L3级辅助驾驶运营的车企，标志着全球L3级别辅助驾驶运营商业化再进一步。

同时，特斯拉宣布，公司将正式投产超级计算机（Dojo），以协助训练自动驾驶系统。全球顶级投行大摩预判，Dojo将为特斯拉带来5000亿美元市值的提升空间。同时，大摩还预计，未来全球自动驾驶的潜在市场价值将达到10万亿美元，自动驾驶及智能网联汽车市场价值再上一个台阶。

IDC（国际数据公司）预测，到2025年，全球网联汽车销售规模为7830万辆，5年复合增长率将达到11.5%；2026年全球自动驾驶车辆销售规模为8930万辆，5年复合增长率将达到14.8%。

按照工信部发布的《汽车自动化分级》推荐标准，2级驾驶自动化（L2）的定义是组合驾驶辅助，由驾驶员和驾驶自动化系统共同执行全部动态驾驶任务。截至2022年年末，中国具备组合辅助驾驶功能的L2级乘用车新车渗透率约为34.5%。

与L2相比，3级驾驶自动化（L3）为有条件自动驾驶，即由无人驾驶系统完成主要驾驶操作，驾驶员在系统失效或者超过工作条件时对故障汽车进行接管。4级驾驶自动化（L4）为高度自动驾驶，同样属于有限制条件的自动驾驶，但是汽车故障时的接管任务不需要人类参与。

多家券商分析师认为，当下汽车自动驾驶已处在L2向L3跨越的关键节点。

伴随汽车搭载自动驾驶水平的提升以及智能网联汽车的发展，汽车产业链将迎来一轮更新需求，产业链上下游供应都将被重构。从短期来看，传统汽车的网联化将直接带动车载通信设备的需求量大幅提升。伴随车联网相关产品逐渐落地，包括高清摄像头、雷达、车载传感器、通讯设备、中控芯片等硬件将形成巨大的增量市场，驱动硬件市场规模持续扩大。

华西证券在研究报告中指出，随着智能网联技术的发展，车辆配备的与自动驾驶（辅助驾驶）功能相关的激光雷达、毫米波雷达、摄像头等各类传感器的使用数量以及与车联网、人机交互功能相关的液晶屏使用数量都将显著增加；同时，车载芯片的运算能力和通讯设备的复杂程度大幅提升，汽车电子产品的功率也随着车辆智能化、信息化的推进而提升。

以自动驾驶为例。根据国际自动机工程学会的统计，高级别自动驾驶测试车辆的自动驾驶系统功率在2.5kW左右；根据博格华纳的研究，完全自动驾驶系统的功率在2kW-4kW，能耗与50-100台笔记本电脑相当。

根据华西证券测算，在L2辅助驾驶向L3以上迈进的阶段，随着政策强制标配叠加传感器、芯片等核心部件成本下降，ADAS渗透率有望加速提升，预计2025年市场规模有望突破1500亿元。

打开万亿运营服务市场空间

从中长期看，在硬件设备成为汽车标准配置的情况下，车联网的发展将朝着丰富软件品类、打造服务生态的方向发展，届时各类车载内容与服务将成为主力增长点，进一步促进车联网规模扩大。

中信证券认为，高级别自动驾驶能够有效解决人力成本提升、交通安全、司机短缺等诸多痛点：L3级别自动驾驶条件下，特定场景下的自动驾驶不需要司机，或者司机担任的是车辆管理者的角色，能够一人管理多辆车；L4级别以上则接近完全无人化，可以有效解决司机短缺与人力成本上升的难题；同时，高级别自动驾驶下，车辆的操作更加稳定可靠，不会疲劳驾驶，安全性比司机驾驶更高。

技术的飞速发展使得L3级别的智能汽车离人们的生活越来越近。

中信证券预计，自动驾驶潜在市场空间超数万亿元，其中城市开放场景空间最大。据分析，目前，可供自动驾驶产品落地的场景主要可大致分为城市开放场景、高速场景、封闭场景。其中城市场景包括Robotaxi、环卫服务、城配物流以及最后一公里配送等。其中，仅Robotaxi的潜在市场空间将达到3.2万亿元（以2040远期空间计算）。

中信证券表示，根据麦肯锡《致胜汽车行业下半场》预测，2030年和2040年，中国用于出行服务的自动驾驶汽车形式里程数有望分别达到0.3万亿公里/年和1.6万亿公里/年；在单价为2元/公里的收费标准下，对应2030年和2040年的服务市场空间分别为6000亿元和3.2万亿元。

同时，其他商用车辆自动驾驶的合计市场空间也将达到3万亿，包括城市专用车市场自动驾驶空间约1.9万亿元（环卫、城配、最后一公里），高速场景约9000亿元，封闭场景约1000亿元。其中，城配市场规模预计接近1.2万亿。

根据中信证券测算，城配场景主要针对较短距离的运输，运输半径通常在50公里以内，轻型货车是城配运输的主要车型。2020年，中国轻型货车保有量约2093万辆，城镇私营单位交通运输业人员的平均薪酬为5.7万元，在此背景下，其对应的自动驾驶服务潜在市场规模约1.2万亿元。

在高速场景，自动驾驶主要针对的是重型卡车运输的干线物流应用。根据国家统计局数据，2020年，全国重型卡车保有量为841万辆，在单辆卡车平均配备1.5名司机（司机年薪12万元）情况下，自动驾驶对应的潜在市场规模接近9000亿元（65%的重卡应用于物流运输领域）。

除自动驾驶服务外，软件占比提升也将进一步扩大智能网联汽车的市场规模。华西证券认为，到智能网联汽车发展成熟期，增量将从硬件向软件转移，TSP（车载信息服务提供商）成为核心，5G+科技巨头入局驱动车联网发展提速，软件占比提升趋势下市场规模有望超万亿元。