里程焦虑缓解　纯电渗透提升迎变局

过去，能量密度和安全性问题是新能源车挑战传统格局的最大软肋。

如今，伴随新电池技术应用的不断落地，压制新能源车产业发展的续航焦虑问题逐步被打破，电动汽车续航进入1000km新时代，传统汽车与新能源汽车的产业竞争格局再次迎来新的转折。

续航新时代

近日，蔚来一场直播将新能源车续航带入1000km时代。

12月17日，蔚来创始人、CEO李斌驾驶ET7实测150度超长续航电池包，历时超过14个小时由上海最终行驶至厦门龙掘东服务区，达成了一块动力电池行驶超过1000公里的纪录。

2021年1月，蔚来在NIODay上首次发布了150kWh（半）固态电池包，并表示将搭载ET7实现超1000公里续航。经测试，本次ET7实测的全程续航为1044公里（剩余CLTC里程36公里），其中智能驾驶里程为957公里，全程综合百公里电耗13.2度，在实测续航达成1000公里时，剩余电量7%。

根据蔚来披露，公司本次实测ET7所搭载的150kWh超长续航里程电池采用的是半固态电池解决方案。这是目前国内半固态电池车型首次公开直播实测，也是实测乘用车中搭载的最大容量的电池包。

本次的半固态电池包通过使用超高镍正极材料和硅碳负极材料，实现360Wh/kg的能量密度，显著高于目前液态电池的260Wh/kg能量密度。

高能量密度和安全性一直是新能源电池最受关注的两个核心指标，（半）固态电池的优势则在于可以同时突破对能量密度和安全性的瓶颈。在能量密度上，由于固态电池在使用固态电解质的前提下，可以使用活性更高的金属如锂金属来作为负极，因此能量密度得到显著提升。

在安全性上，由于液态锂离子电池发生热失控或因隔膜刺穿引发短路时，其内部有机电解液可能发生燃烧，从而产生安全问题，而固态电池因为没有有机电解液，因此发生安全问题的可能性被大幅降低。

本次蔚来ET7试驾1000km成功意味着国内的半固态产业进程或将提速。中信证券在研究报告中指出，伴随（半）固态电池技术成熟，2024年将迎来一波半固态电池装车验证潮。

据中信证券统计，目前，国内除比亚迪、宁德时代、赣锋锂业、孚能科技、蜂巢能源等锂电巨头布局固态电池技术与专利外，同时涌现出清陶能源、卫蓝新能源、辉能科技等固态电池企业。2023年8月，上汽集团与清陶能源举办了“2023上汽技术之旅——走进固态电池”活动，并宣布清陶能源将在2024年装车上汽智己；赛力斯也宣布将与赣锋锂电合作，装车赛力斯纯电SUV。

12月25日，长安汽车与赣锋锂业同时发布签署《合作备忘录》公告，双方将以下一代汽车动力电池（半）固态电池研发合资为前提，推进电池产业全链条战略合作；双方将按照“对等持股、高效运营”的原则，加快推进（半）固态电池研发合资项目及制造产业化项目协议商谈等工作。

纯电汽车重拾增长

自2018年以来，中国的新能源汽车产业发展取得了举世瞩目的成绩。新能源汽车销量迭创新高，新能源汽车技术积累及应用领跑全球。

2023年7月，中国的新能源汽车累计销量首次突破2000万辆。中汽协数据显示，2023年1-11月，国内累计销售新能源汽车830.4万辆，同比增长36.7%。

其中11月单月，国内新能源单月销售首次突破100万辆，渗透率达到40.4%，成为新的里程碑。

不过，中汽协在消费者调查中发现，“电池续航能力”依旧是用户在“购买新能源车时最关心的问题”，占比达到31.8%。里程焦虑既包括续航焦虑，也包括补能焦虑。

为了缓解里程焦虑，近年来，PHEV（插电混动和增程式）车型的销售大幅增长，占比显著提升。

乘联会数据统计显示，2023年前10个月，国内销售新能源汽车727.9万辆，同比增长37.8%。其中，国内混插电车累计销售211.6万辆，同比增长82.6%，占新能源车销售比重达到29.07%，占比较上年同期提升4.88个百分点；同期，国内纯电电动汽车销售516万辆，同比增长25.2%。10月单月，国内混插电车累计销售31万辆，同比增长80.2%，占新能源车销售比重突破30%。

同时，PHEV车型的供给比例也有明显提升。据赛博汽车统计，2022年，国内新能源车共有70款新车上市，PHEV（插混或增程式）仅有7款，占比10%。而2023年上半年，国内新上市的72款重点车型中则有24款PHEV，占比提升至33.3%。

与传统液态电池相比，半固态电池拥有更快的充电速度和更高的能量密度，续航里程能够轻松突破1000km，半固态装车能够缓解新能源汽车续航焦虑问题，装车占比提升有望帮助纯电车型重回汽车赛道中心。

统计数据显示，截至年底，国内约有13款新能源新车型披露待上市，基本均为纯电车型。

12月23日，蔚来发布了公司的新款行政旗舰轿车ET9，定位于纯电大型轿车；小鹏汽车宣布将于2024年1月1日上市公司的首款纯电MPV小鹏X9；理想汽车也表示即将上市首款纯电MPV理想MEGA。而包括问界M9、阿维塔12、智界S7、极氪007、小米MS11、飞凡R7、智己LS6等在内的待上市车型也都将采用纯电模式。

同时，在国际市场上，纯电车型也更受欧美青睐。根据海关数据，1-11月，海关汽车出口约为476.2万辆，同比增长59.8%，出口金额达927亿美元。中汽协数据显示，1-11月，国内新能源汽车累计出口109.1万辆，同比增长83.5%，其中纯电车型占比接近90%。

根据长江证券统计，截至目前，已披露2024年在美上市计划的新车型中，有15款为纯电车型。长江证券表示，相对于国内市场，国外对纯电的接受度更高，纯电车出口实现“量价齐升”。其中价格方面，2023年纯电车单车出口价格基本维持在1.9万-2.6万美元，高于2020-2021年平均单车出口价格。

同时，长江证券还指出，2023-2024年，欧洲碳排放政策框架的约束较低，车企推进新能源车渗透率提升的意愿较弱；2025年是强约束，放量预期相对确定。碳排放考核下，预计2025年欧洲需求将实现30%以上增长。

原材料配比调整

从电池原理上讲，固态电池的基本原理与液态电池相同，都是通过带电离子在正极和负极之间来回移动实现充放电过程，因此固态电池的正极和负极相比于液态电池没有变化。根据中信证券研报测算，每GW半固态电池大概需要1800吨的NCM正极以及650吨的碳硅负极，分别占半固态电池成本的43.5％和12.4％。

同时，在半固态电池渗透率提升和纯电车型回暖加持下，2024年新能源汽车电池装机量和上游的正极材料有望获得支撑。

2023年，混插车型的增加一定程度上降低了对动力电池的装机需求。从统计来看，目前，市面主流插混车型或增程式车型的单车带电量都在20KWh-40KWh，相比之下，纯电车型的单车带电量基本超过60KWh。

根据长江证券统计，2024年，各家车企待上市纯电车型的单车带电量多在70KWh以上。其中，问界M9、理想MEGA以及小米MS11的单车带电量更是有望突破100KWh。纯电车型将对电池装机量带来明显提升，且单车电池带电量的提升将为碳酸锂、正极材料等需求形成有效支撑。

此外，据GGII（高工锂电）分析，与传统的液态相比，半固态电池在导电剂使用上将有大幅提升。根据GGII测算，液态电池碳纳米管导电剂用量约为20-30吨，半固态电池碳纳米管导电剂的使用量则为70-120吨，较此前提升3-6倍。

需要指出的是，与液态电池不同的是，传统液态锂离子电池以液态电解质作为离子迁移通道，用隔膜隔绝正极和负极以防止短路，固态电池则是使用固态电解质做为离子的迁移通道，并同时起到隔绝电极的作用。因此，（半）固态电池与液态锂电池的核心区别就在于固态电解质可以取代隔膜和电解液，半固态对传统液态电池的电解液部分需求有所下降。

根据GGII测算，半固态电池的电解液用量约为液态锂电池的一半。中信证券预计，每GWh半固态电池的电解液用量约为500吨，占半固态电池成本的1.9%；相比之下，固态电解质（LLZO）作为替代品用量将上升至100吨，约占半固态电池成本的5.1%。