石英产业链企业含金量几何？

在光伏、半导体产业高景气带动下，石英产业链最近备受追捧，这也相继带动石英产业链个股大涨。

6月9日，石英股份的股价继续上涨，收盘价为105.32元/股，盘中股价最高触及106.66元/股，股价创历史新高，从今年5月以来，涨幅已经高达 520%。在光伏、半导体产业高景气带动下，石英产业链最近备受追捧，这也相继带动石英产业链其他个股大涨，中旗新材近一个月累计涨幅接近翻倍。

这个板块股价涨势喜人的背后，究竟有何奥秘？

行业景气度不断提升

石英材料性能优越、终端应用广泛，凭借其耐温性好、透光性高、膨胀系数低等优质特性，被应用于光伏、半导体、电光源、光学和航空航天军工等高新技术领域。

石英产业链上游主要包括石英砂、石英材料，中游主要为各规格及型号不同的石英制品，下游主要对接半导体、光伏、电光源、航空航天等应用领域

从需求端来看，全球高纯石英消耗量逐年增加，而下游应用领域中，半导体、光伏占比逐年增加。根据WSTS数据，2019年全球高纯石英消费量为121.44万吨，半导体、光伏、光通信、电光源约占消费量的96%。

而上游石英砂产业中，因受制于高品质矿源，高纯石英砂市场长期被国外垄断。目前，国外已经可以规模量产 5N2 的高纯石英砂，我国尚处 4N8 阶段，多数高端产品仍依赖进口。产品依赖进口之余，国内高纯石英砂市场在下游新能源产业驱动下，出现了供不应求的情况。

目前，光伏是推动高纯石英砂供不应求的重要下游之一。高纯石英砂是生产光伏硅片所使用石英坩埚的主要原材料，此外，在电池片制造环节也需要用到石英管棒、石英舟等石英器件。

随着光伏硅料、硅片产能大规模投放，对于高纯石英砂需求迅速提升。此外，未来光伏行业两大趋势也使得高纯石英砂需求量增速快于硅片产量增速。一是因为P型硅片转向N型硅片，将使得石英坩埚更换频率提升;二是硅片的大型化，使得石英坩埚尺寸变大，消耗石英砂变多。

产业链相关公司扩大产能

随着市场需求量的不断增加，石英产业链的相关公司也逐步扩大产能，增加产量。记者根据相关报道梳理如下：

5月31日，中旗新材披露，公司拟投资10亿元建设“罗城硅晶新材料研发开发制造一体化项目”。该项目依靠广西壮族自治区罗城县的脉石英矿为原材料保障，分期建设，项目全部建成达产后，可年产高端石英硅晶产品100万吨。

4月28日，凯德石英发布公告表示，公司与通美晶体、德美来拟共同成立凯美石英，以凯美石英作为主体建设年产700吨半导体制造用大口径高品质石英玻璃管项目。

石英股份称，2022年公司将进一步加快半导体产品的产能扩张，争取完成6000吨/年半导体石英制品项目达产、2万吨/年高纯石英砂项目达产及1.5万吨/年高纯石英砂项目建设工作。

凯盛科技表示，公司年产5000吨超纯合成二氧化硅项目主要用于半导体、光通信及光伏等领域，可作为芯片半导体制品用抛光液的原材料，也是生产高端半导体器件的关键原材料。目前，该项目产品正进行测试。

菲利华公告称，今年2月拟对其下属控股的湖北菲利华融鉴科技有限公司进行增资扩股，用于投资新建年产2万吨超高纯石英砂项目，扩大高纯石英砂生产规模，提升公司供应链的保障力度，满足市场对高纯石英砂的需求。据悉，该项目投资总额为3亿元，项目分两期建设，首期建设规模年产1万吨，投资金额为1亿元。

泰晶科技称，已为东风汽车、比亚迪、宁德时代等国内汽车客户批量供货。今年4月，泰晶科技在接受机构投资者调研时透露，今年第一季度大概有1000万只的月产量，后面会逐步提升至2000万只的月产量。

机构看好未来市场前景

近期隆基股份、晶科能源、福莱特、福斯特、东方日升等企业纷纷选择在安徽滁州落址新建项目，正是看中了当地优质的石英砂资源、便宜的运输成本和日趋完整的产业链。

未来市场前景如何？各机构观点梳理如下：

中银证券表示，受益于光伏装机需求，光伏石英坩埚用高纯石英砂需求有望快速增长，2022-2025年需求量年均复合增速有望达到25.5%。半导体和光纤领域对高纯石英砂的需求亦稳步增长。2022-2023年光伏石英坩埚用高纯石英砂供给全年供需处于平衡偏紧的状态，价格存在上涨的可能。

中信建投认为，若按照当前需求以及供给发展趋势，未来光伏高纯石英砂供需缺口或将持续扩大。即使不考虑其他环节石英器件需求，2022-2024年全球光伏坩埚高纯石英砂需求量分别为6.75万吨、8.96万吨、11万吨，而供需缺口将分别达到0.45万吨、1.36万吨、2.05万吨，尤其是内层砂所对应的进口砂显著呈现供不应求水平。若下半年伴随硅料产能释放加速硅片投产，或将进一步加剧供应紧张问题，高纯石英价格或将持续提升。

东方证券指出，高纯石英砂行业核心矛盾在于结构性错配，给国产高纯石英砂带来了较大发展空间。由于品质最好的进口砂供给量几乎没有增量，国产砂在坩埚中使用比例提升，将降低坩埚平均使用时间，增加更换频率，拉动石英砂的需求。静态测算，考虑15%的损耗率的情况下，预计2022年用于生产光伏石英坩埚的高纯石英砂需求量为5.3万吨。（作者单位：河南省工业学校）