百融云深耕金融

DeepSeek狂风，吹到金融圈。

从国有大行到消金机构，纷纷宣布接入DeepSeek大模型，推进其在客服、风控等场景的应用。

“技术进步，成本进一步降低，大模型不再是大银行的专属奢侈品。”谈及DeepSeek带来的变化，新网银行副行长李秀生表示。

金融机构是大模型的大买家。一位To B行业高管告诉《21CBR》记者，金融行业对大模型的接受度高、态度积极，“其业务主体都是数字化的，对这块的要求高。人才、技术和数据，都到位”。

盯上这块蛋糕的玩家不少，百融云创是其中之一。

清华毕业的张韶峰，是其创始人、董事会主席、CEO，做AI已有20多年。按他的规划，2025年，公司“要以超常规的强度投入AI”。

渗透提速

张韶峰团队，频繁拿单。

百融云创做金融风控起家，重点服务银行、消金和保险这三类客户。工行、交行、平安、泰康等大众熟悉的企业，均是其服务对象。

其手上金融单子多，单今年1月，就有两笔。公司先是中标盛京银行“零售信贷风险模型量化升级项目”，后又与湖南银行签约。

去年11月， 其与联通支付达成合作，双方聚焦数智化转型，深度协同。

联通支付是中国联通专门针对移动支付设立的子公司，品牌名为“沃支付”，拥有亿级用户。

同一时期，其还与联通系另一成员“云景文旅”签约。

拿到两家城商行以及联通系的订单，在金融领域，百融云创的渗透提速。

拆解其业务，简单来说，就是做两件事。

一是在贷款、保险理赔等场景，帮客户控制风险；二是助客户提升收入，促进交易。

前者指向MaaS（Model as a Service，模型即服务）业务，百融云创输出模型，辅助决策，按调用量收费，目前日均调用量超3亿次，收入占比约三分之一。

后者指向BaaS（Business as a Service，业务及服务）业务，通过百融研发的AI VoiceGPT和用户对话来辅助智能营销和运营，按促成交易规模收费，贡献约三分之二收入。

两大支柱业务，均属于AI as a Service，按张韶峰的划分，MaaS担纲压舱石，保证现金流；BaaS作为第二增长曲线，领航未来。

难得的是，多数AI公司都在“流血”奔跑，百融云创却很能挣。

2023年6月至2024年6月，公司净利润（调整后）约3.5亿元，70%的毛利率，比肩白酒企业。

数智重塑

一步接一步，朝着AI云的方向，张韶峰团队重塑百融。

其先将“百融金服”更名为“百融云创”，再更改业务报告结构，划分为MaaS和BaaS两块。

2月初，公司升级品牌，定下新愿景，“成为数智经济的领航者”。

AI这块的布局，他筹谋多年。

张韶峰做技术出身，清华一毕业，就在甲骨文、IBM等科技大厂工作，曾自降薪酬加入天涯社区，负责数据挖掘与机器学习。

成立百融云创之前，他有过创业经历，曾打造国内第一个SaaS模式的数据挖掘软件，因AI算法当时太超前，B端需求不强，最终退出。

集结新队伍，张韶峰在2017年启动对生成式AI的研发，随后逐步积累技术和行业经验，形成规模化生态。

大模型的风刮来，他判断，机遇来了。

“时代大幕已拉开，几乎所有行业都将被重塑。庆幸的是，我们正处于这场技术革命的中心位置。”他说。

相较其他AI公司，百融幸运的是，找到了落地场景，有产出且盈利稳定，钱袋子鼓。

2018年至2024年上半年，毛利率从未跌破70%，近两年账上的现金、现金等价物及类似金融资产，长期维持在30多亿元的水平。

这成为其扩充AI能力和产品的底气。

张韶峰总结，落地AI应用，得思考几个问题：能帮合作机构解决什么困难、用什么方式收费、有没有独特的价值。

“如果别人也能做，最后就沦落成价格战，比如传统软件公司。”

沿着这个思路走，百融的解法有三个：

一是做尽可能帮机构提升收入的事情，典型例子是BaaS金融行业云，本质是用AI帮机构“吃到肉”，自己“喝到汤”。

二是足够理解行业知识。

三是除生成式AI外，还得有别的法子加宽护城河。比如，百融的BaaS离不开MaaS千人千面的分析能力，二者相辅相成。

如此算下来，做好AI，不止AI。

一纵一横

基于AI能力，张韶峰团队批量输出“金融专家”，视智能体为引领行业新一轮变革的关键变量。

公司测试结果显示，智能体AI基本能通过学习达到每个领域专家85%的水平，其能力可以无限复制。

为了“锻炼”智能体的专业性，百融云创专门训练大模型参加各种金融考试，比如CFA国际特许金融分析师考试。公司称，其大模型的得分，较Open AI的ChatGPT 4o，高出5到6分。

高度专业、拟人化的智能体，能通过多个协作完成复杂任务，真正让老百姓用大白话轻松办理业务。

单做金融，毕竟想象力有限，除了做深金融这“一纵”，张韶峰还画了“一横”，即跨行业、跨领域、跨场景。

从去年开始，公司服务版图向电商、人力等行业延展，累计服务的超7000家客户里，非银行、保险机构的占比，达到三分之一。

“有非金融、保险行业（客户）找我们，我自己也蛮诧异的。”2024年8月底的业绩发布会上，张韶峰谈到，综合分析质量和交互能力，这两个结合起来，有很强的通用性。

比如阿里旗下淘宝天猫，使用百融MaaS评估客户资质和购买力，赋能其电商业务。

此外，百融云创还有一些用户画像产品，无需大量人工介入，一键背调，能广泛应用于家政、物流等场景。

纵横交错发展，张韶峰渴望打开增长空间。公司预测，单BaaS下面的金融行业云，可触达市场规模将每年增长13%，2030年有望超40万亿元。

实现目标，尚需时日。

截至3月6日收盘，百融云创的股价，为2021年最高点的三分之一，离回归百亿市值，仍有距离。

张韶峰只有讲好新增长故事，才能搅动资本市场。