AI火力全开，主题基金再迎机遇

蛇年春晚各种科技元素的加成以及DeepSeek低成本的技术突破，引爆了一次全民热议AI（人工智能）的热潮。与此同时，这股热潮也在资本市场迅速传导，概念股异常火爆。此时，不少主动权益基金通过把握结构性机会，开始挖掘相关主题超额收益。

AI板块业绩领跑

科技时代，人工智能是发展新质生产力的重要引擎，也是未来大国产业竞争格局的关键因素。为此，各国资本都在关注相关领域的最新动态。国内市场也不例外。

蛇年春节，人形机器人登台春晚无疑是AI应用最好的一个范例，这些机器人展现的高超技艺，超出了很多人的想象，也惊艳了很多人。因此，春节之后，即使蛇年首个交易日没有出现开门红的情况，但AI板块上涨明显。例如，2月5日，AI芯片板块指数报1229.851点，涨幅达到5%。第二个交易日市场出现了较大幅度反弹，其中领涨的依然是人形机器人板块。该板块延续了节前强劲的走势，继续上冲，带来了较强的赚钱效应，领涨两市。

在当下高速发展的科技经济时代，AI正如日中天。关于人工智能的投资也开始引起越来越多投资者的关注，以期在科技发展期能够占得先机。这也是推动AI板块近期持续走强的背后逻辑。

数据显示，1月A股市场小幅调整，特别是科技赛道全面爆发，尤其人形机器人指数表现亮眼，上涨9.15%，其龙头个股三花智控、拓普集团、双林股份、北特科技、贝斯特股价分别上涨30.03%、34.02%、31.48%、24.36%、14.42%。

毋庸置疑，AI板块是今年以来表现最为强势的方向，其中人形机器人板块是表现最为强劲的。特别是在DeepSeek横空出世之后，再次说明我国在算力以及应用等方面表现出较大的优势，这一消息继续点燃AI板块热情。其中，中证人工智能产业指数在春节后短短3个交易日上涨9.39%，这一涨幅也反映出市场对AI技术的认可。

对此，前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，受AI突破性技术等因素提振，人形机器人有望成为AI应用领域的重点方向，相关投资价值值得关注。

基金加紧布局

随着AI板块的持续走强，各路资金纷纷布局入场。公募基金就是其中之一。

众所周知，普通投资者在面对相关产业链各环节众多个股难以抉择和把握时，抓住机遇最简单有效的方式就是投资人工智能主题基金。因此，这类热门基金往往会受到投资者的追捧。为此，不少基金从去年开始，就提前布局。

例如，前海开源盛鑫基金2024年第四季报披露显示，该基金十大持仓股基本上都属于人形机器人产业链上的龙头企业，属于集中配置了人形机器人板块。

而诺安基金则是较早布局人工智能全产业链的基金，并形成了由多只基金构成的人工智能全产业链“基金矩阵”。

受板块的带动，重仓人形机器人概念也成了今年以来很多基金制胜的关键。

Wind数据显示，2025年1月，共计2234只主动权益基金取得正收益，占比42.75%。其中，收益率超过10%的基金，多为重仓AI终端、AI应用、“AI+”等新兴科技产业领域热门方向的产品。

例如，今年主动权益类基金收益前10榜单中，由闫思倩管理的鹏华碳中和主题A取得33.35%的单位净值增长率，占据榜首。如果翻看天天基金网，我们可以看到该基金从去年第四季度开始，重仓股就多为机器人概念个股，如北特科技、禾川科技、五洲新春、双林股份、贝斯特等。

再如，位于榜单第二的永赢先进制造智选A，1月斩获32.06%的单位净值增长率。这只基金同样是聚焦人形机器人赛道，重点关注人形机器人产业链公司，如机器人总成商、丝杠及设备、减速器、传感器、电机等。

除了主动权益基金，在指数化投资的发展态势下，今年以来相关指数基金也受到市场资金关注。

例如，去年底成立的博时科创板人工智能ETF，以9.18%的收益率领跑ETF市场。在短期亮眼业绩的支撑下，这只ETF在1月吸金超2亿元。截至1月27日，该ETF的规模为5.15亿元，较成立之初的2.35亿元翻倍。

而专注于跟踪上证科创板人工智能指数的科创人工智能ETF，更是被看作一键布局 AI 产业的 “神器”，该基金在2月10日的交易中，涨幅达到0.99%，累计成交额为3073.63万元。绝对收益方面，截至2025年2月7日，科创板人工智能ETF自成立以来，日盈利百分比为64.71%，月盈利概率为100.00%。

众所周知，由于科技类公司不确定性较大，因此单纯配置个股，风险性较大。但指数则不同。指数基金通过投资一系列股票，使个股分布相对均衡，能够较为广泛地分散投资使得单只股票的剧烈波动不会对基金本身造成太大的影响，从而减少投资者的投资风险。因此，近年来，指数基金成为很多投资者抓住风口的重要工具之一。

目前，市场上人工智能综合主题相关指数比较多，也比较细。例如有中证人工智能主题指数、中证人工智能产业指数、中证沪港深人工智能50指数，细分的则有智能汽车主题指数和智能电动汽车指数，智能制造、工业4.0、机器人指数，云计算、大数据、计算机类指数，消费电子、动漫游戏、虚拟现实类指数，等等。

这些指数都是选取具有明显优势的个股作为参考，能够很好地反映出板块走势。因此，相关指数基金也备受投资者青睐。

投资者如何布局

目前来看，AI板块已经取得不低的涨幅，就连相关权益类基金也收获了不错的收益。此时，很多投资者都会比较关心能否高位上车。

对此，杨德龙表示，DeepSeek的出现说明我国在算力以及应用等方面出现较大的突破。我国有世界上最多的网民，有世界上最大的消费市场，“AI+消费”（即应用市场）将是我国较大的优势，这是我国实现AI领域突破的重要方面，也会是投资机遇所在。

同样，华西证券指出，人形机器人2025年有望实现“从0到1”的过程，届时相关个股都会同步受益。“特别是随着相关技术的挖掘与延伸，AI领域还会迎来投资机会。投资者可以重点关注国产企业在芯片研发、应用生态与商业模式创新中的表现。”

不得不承认，机器人可能是未来不可多得的现象级的大赛道。这从不少基金纷纷重仓相关个股也可以看出端倪。

不过，科技股的成长优势很明显，但风险也偏高，这让很多投资者又爱又恨。因此，当前AI主题的上涨趋势能维持多久，答案永远留在明天。（注意：指数和基金过往表现不预示未来回报，本文所有观点和基金梳理不构成投资推荐。据此入市，风险自担。）

（责任编辑：赵新江）