中国外需前路

2022年末，两条不同的包机航线，勾勒出让人难以辨识的未来图景：

一条向东，直接跨越太平洋。2022年11月初，台积电包机从中国台湾地区起航，将首批近300名员工及家属送往美国凤凰城定居，预计未来还有更多工程师赴美。即便在美国亚利桑那州设立晶圆厂的成本比中国台湾高出至少一半，台积电也不再顾及经济成本，下定决心赴美扩大投资。

另一条航线主要向西、向南，是中国大陆浩浩荡荡的外贸企业包机。2022年11月起，从浙江、广东、江苏、山东、四川等12个省市起飞的一架架航班，载着中国商家飞向欧洲、中东、东南亚参加展会、拜访客户、寻求新的订单。大疫三年后，中国与世界贸易的管道终于重新连通。

李峰是上海凯宸会展有限公司CEO（首席执行官），2002年开始踏入沙特市场，至今刚好20年。2022年12月上旬，他们公司组织了来自浙江、山东、安徽、江苏、广东等省的八九十位外贸代表，前往沙特吉达参加第八届沙特中国品牌商品智造展。到达吉达那天，李峰刚下飞机，在酒店休整片刻，便赶紧领着参展客户去吃阿拉贝克炸鸡（Al Baik），“味道还和三年前一样好”。

阿拉贝克还是阿拉贝克。但无法回避的是，这个世界已经和三年前不太一样了。

站在2022年的末尾，全球经济前景堪忧。国际货币基金组织（IMF）总裁克里斯塔利娜·格奥尔基耶娃12月初表示，2023年，预计全球至少三分之一的国家将陷入经济衰退。根据IMF预测，2023年全球经济增长率为2.7%，但实际增长率有25%的概率会低于2%。

百年未有之大变局下，中国与世界的关系也在起变化。三年来，新冠疫情、俄乌冲突与大国博弈，把世界撕成一片区域又一片区域。价值观相似的国家地区抱团，结局尚未尘埃落定。

图1：美国联邦基金利率与中国出口增速（单位：%）

图2：2022年前11月东盟对中国出口拉动显著

图3：进出口额同比变化趋势

作为全球货物贸易第一大国，中国出口的兴衰与全球未来的前景紧密勾连。据商务部2022年5月在“中国这十年”新闻发布会上发布的数据，中国商品出口占国际市场的份额已经达到15%。2021年，出口拉动中国经济增长1.7个百分点，对经济增长的贡献率为20.9%，其权重超过投资。在房地产市场下行一年、消费低迷的当下，出口的可持续性对中国经济至关重要。

过去两年，中国出口逆风增长，曾受益于拥有最齐全的工业门类、最灵活的民营企业，比如服装工厂调头就能生产口罩与防护服；也一度受益于发达国家的宽松货币政策。2020年新冠疫情在全球开始蔓延后，欧美国家选择超级量化宽松政策，纷纷救市，向民众发钱刺激消费，外需的增长促进了中国出口的繁荣。尤其是2021年，中国出口增长21.2%。

然而，花无千日红。新冠疫情的阴霾尚未彻底消散，这几年，全球供应链停摆、美国劳工工资上涨、欧洲能源危机等复杂因素推升欧美通胀，致使欧美发达国家主要央行不得不多次加息缩表，民众消费需求受到抑制。由此，也给中国的外需前景带来了诸多不确定性。

从2022年年中开始，中国出口增速加快回落。海关总署数据显示，以美元计价，中国出口2022年10月增速由正转负，同比下降-0.3%，11月继续下跌-8.7%。2022年前11个月，以美元计，中国出口累计增长9.1%，低于2021年同期的30.7%，显然未能延续2021年的高景气。

由于2023年全球经济前景黯淡，国内外许多经济学家也看弱2023年的中国出口。美国银行大中华区首席经济学家乔虹对《财经》记者预计，进出口对中国GDP（国内生产总值）的贡献将从2022年的0.9%变成2023年-0.6%的拖累。高盛亚太区首席经济学家迪安竹（Andrew Tilton）也认为，中国2023年的出口面临挑战。随着全球经济放缓并从商品需求转向服务需求，中国的出口增速将放缓。

当下，一些举措正为中国争取外需带来希望。2022年12月7日，《关于进一步优化落实新冠肺炎疫情防控措施的通知》即“新十条”发布，为中国“动态清零”画上句号；12月26日，《关于对新型冠状病毒感染实施“乙类乙管”的总体方案》发布，取消外国人来华入境后全员核酸检测和集中隔离；次日，国家移民管理局紧接着宣布，从2023年1月8日起有序恢复受理审批中国公民因出国旅游、访友申请普通护照，恢复办理内地居民旅游、商务赴港签注。

如此一来，2023年，中国与海外的经贸交流有望恢复正常。《财经》记者了解到，2023年的广交会或将重回线下举办，一些展会公司已经在招揽展位预订。中国能否与世界重新缝合为一体？种种复杂的变量如同碎片飞入百年变局时代，2023年，中国外需前景究竟如何？

欧美市场不景气，新兴市场能否托起？

铭成（东莞）硅橡胶制品有限公司拥有员工100来人，主要生产各类硅胶生活日用品，在东莞行业里属于中等偏上规模。总经理陈开科告诉《财经》记者，企业的产品主要出口北美、日韩市场，每年出口额约800万美元，外贸占业务总量的九成二。疫情发生后，人员无法前往原先参加的日本东京、美国纽约、中国香港的礼品展，国内展会的展销也受到限制，新客户开发、引进减少。疫情前后对比，业务量下降30%-40%，个别客户的订单腰斩一半。

铭成并非个例。《财经》记者采访了解到，尤其2022年以来，纺织、木制品、快餐盒、3C电子以及部分家电企业的外贸订单都在下滑。订单量直接腰斩一半的中国企业，并不在少数。

不只是疫情阻隔，外贸订单量下滑，也与欧美央行加息步伐基本一致。2022年12月14日，美联储宣布，将联邦基金利率目标区间上调50个基点至4.25%-4.5%的水平，这已是美联储2022年连续第七次加息。此前3月、5月、6月、7月、9月、11月，美联储分别加息25个、50个以及四次75个基点。迄今，联邦基金利率已刷新2008年全球金融危机以来的新高。

按照经济学常识，美国加息后，联邦基准利率上升，民众倾向于将钱存入银行赚取利息，压缩消费支出。同时，借贷成本增加，民众推迟贷款买房买车，企业也随之放慢扩张速度。而且美元快速升值也会导致他国货币贬值、进口购买力削弱。欧美通胀高企难消退、叠加货币紧缩，复杂因素相互作用，导致2022年尤其下半年，全球市场需求出现显著放缓。

消费者、企业的一个个购买抉择，汇合发酵，传导至出口导向型国家的供给端。韩国和新加坡是全球经贸活动的风向标。2022年1月以来，韩国出口同比增速加速下滑，10月跌至-5.7％。6月至9月，如果剔除石油类产品，新加坡的出口同比增速也将下调8.6个百分点。韩国与新加坡的电子产品出口增速都在下滑。全球出口正在经历高增速转向中低增速的过程。

中国也不例外。受长三角地区疫情暴发、俄乌局势等多重因素影响，中国出口增速在2022年4月降至3.5％，疫情局部控制后，5月回升至16.3％，并连续三个月保持两位数的高增长。但进入8月，中国出口增速大幅回落至7.1％，且对美出口出现近两年以来的首次负增长。欧洲对中国出口拉动自8月以来也明显走弱，9月同比为5.6％，较上月下滑5.5个百分点。

奔赴沙特吉达参展的宁波康立特电子有限公司，是一家主要生产太阳能板的高新技术企业。总经理助理林程娜告诉《财经》记者，该公司近九成的业务量来自外贸。近两年，新能源行业增势较好，2022年的订单比2021年也增长了一倍多，但大概从9月左右开始，订单增速也突然变缓，不再像以前那般蜂拥而至。“以前客户下单都是几十个柜下订单，现在是五个柜、十个柜，感觉一下子进度卡住了。我们也是心里比较着急”。

植信投资首席经济学家兼研究院院长连平指出，2002年中国加入WTO（世界贸易组织）后，经历2004年和2015年两轮美联储加息，基本已验证传导链条：“美联储加息—美国需求收缩和投资放缓—诱发全球经济下滑—海外需求不振—中国出口增速回落”。据测算，若美元加息后升值1%，全球贸易量将下降0.7%。中国出口增速与全球贸易量的相关系数约70%。海外货币利率不断抬升，中国也难以置身事外。当全球经济和贸易下行，中国出口增速将同步下滑。

未来两年，全球经济形势也不容乐观。2022年11月，OECD（经合组织）最新一期《经济展望报告》指出，全球经济增速将远低于俄乌冲突前的预期，2022年预计为3.1%，2023年放缓至2.2%，2024年温和复苏至2.7%。美国2022年的经济增长率预计为1.8%，2023年和2024年分别为0.5%、1%；欧元区2022年预计增长3.3%，2023年为0.5%，2024年为1.4%。

欧美市场出口增量空间有限。迪安竹认为，欧洲可能已经进入衰退，并将在2023年一季度持续衰退。美国将避免衰退，但2023年经济只会增长约1%。而乔虹判断，2023年，美国、欧元区、英国基本上属于“在劫难逃”，会出现明显的衰退。美国经济2023年只会增0.3%，前三个季度全是负增长。而英国在内的欧洲，经济增速将从2022年的3%下降至0.9%。

2022年以来，中国对美国、欧盟出口的比重均有所下降，总共合计约从35%降至约30%。当下，许多中国外贸企业也在探索从中东、东南亚、“一带一路”沿线国家寻找订单增量。“中东这一部分国家，将是我们2023年甚至未来2025年一个重点开发的市场。”陈开科告诉记者。

图4：外需整体继续下滑，美国、越南等国贡献度大幅削弱

李峰介绍，沙特人口结构年轻化，30岁以下人口占总人口的70%，购买力很强。沙特王储萨勒曼正兴建新城，一出吉达机场，到处是工地。一些老房子拆掉，中国建筑公司也在那边接工程。吉达类似中国上海，是沙特的经济中心、红海边最大港口，自古就是通商贸易的必经之地，可以辐射北非的苏丹、埃及，还有阿拉伯半岛的南面地区，市场潜力大。

东莞市索萌商业有限公司主要生产各种球类、羽毛球拍、乒乓球拍、跳绳、轮滑等体育器材产品，11月随政府包机参加了马来西亚商品展。品牌总监温婷婷告诉《财经》记者，针对当地运动热度，他们专程带上了使用新一代高碳纤维技术制成的高档羽毛球拍，含丁基橡胶内胆的一流篮球、足球，以及滑板等产品。展会开幕当天，企业接待了多位客户的询盘，光一个单品就获得了几十万元的订单意向。未来，索萌还将聚焦海外市场，把握住新的商机。