惠民保何以覆盖1.4亿人？

2022年12月底，“90后”的小璟刚给“60后”的父母续上了2021年就开始购买的“江苏医惠保1号”。

“惠民保是政府兜底，防止老百姓因病致贫的项目，今年‘江苏医惠保1号’保费是158元，相较于去年还涨了些，但和医疗险相比还是便宜很多，给父母买个安心。”小璟对《财经》记者表示，其父母年纪已将近60岁，目前市面上可买的保险产品较少，该阶段购买重疾险又很贵，所以听说了惠民保后，就毫不犹豫地给父母购买了产品。

据2022年11月水滴保险研究院发布的《惠民保用户洞察报告》对惠民保产品用户进行的画像显示：“惠民保用户平均年龄为40岁-50岁，高于商业医疗险。在现有惠民保用户中，54.4%的用户购买的第一份商业保险就是惠民保，但仅有34%的用户了解惠民保免赔额，惠民保产品认知仍需提升。”

经过八年的发展，惠民保已经成为了大众耳熟能详的名字，2015年起源于深圳、2020年开始在全国各地呈“燎原之势”，至今、惠民保已走过八年发展路、火了两年半的时间，创下了覆盖人群超过1.4亿人次的“战绩”。根据众托帮披露的更详细的数据，截至2022年11月30日，151个惠民项目在全国除新疆和西藏以外的29个省市实现全覆盖，288个地级市累计保费超过125亿元，其中超过40个惠民保项目参保人数达到或超过60万人。

表1：惠民保VS百万医疗险

回溯2022年，从参与人数、普惠性、风靡程度来看，惠民保无疑是年度现象级产品，而2022年亦是惠民保出现新变化和趋势的一个时间节点，2023年惠民保产品的发展趋势亦日益明晰。

随着2022年下半年部分重点地区典型惠民保项目出现的变化、部分省份陆续出台的重要政策，作为弥合基本医保与商业健康险断层的产品，《财经》记者走访的多位业内人士共同分析指向，惠民保有望成为医保补充型的综合平台，“社保化”趋势明显。

与最初的青涩和饱受质疑相比，从产品趋势上看，惠民保的保险责任范围正不断扩大，特药保障成为其显著特色。根据《2022年惠民保可持续发展趋势洞察》，2021年上线的惠民保续保产品保险责任整体上有明显扩大，其中58.3%的产品增加了特药保障的药品数量，其次是降低免赔额和增加医保外自付赔付等责任。

应势而为，多地惠民保产品近日还主动增加了涉及新冠感染等保障责任，如“北京普惠健康保”在2022年12月14日主动宣布，2023年度“北京普惠健康保”向参保人额外赠送新冠病毒保障责任，对确诊新冠病毒重型或危重型的参保人一次性给付保险金2万元整；2022年12月刚开启投保的武汉“江城安心保”，也提供了新冠疫苗预防接种异常反应或偶合症身故伤残以及住院津贴保险金，以及针对新冠身故的特殊保障。

产品端口之外，惠民保产品亦催熟了一系列健康管理平台。近期镁信健康的新一轮融资、思派健康和圆心惠保的上市等等，都折射出伴惠民保带来的高增长发展红利。

惠民保VS医疗险，你pick谁？

惠民保，你买了吗？已经买了医疗险或者重疾险，还需要买惠民保吗？买了惠民保之后还需要买其他产品吗……

惠民保产品的风靡背后，亦带出了消费者对于自身健康保障以及惠民保和现有产品的思考。

因保险条款门槛较高，多数消费者表示“看不懂”，其最关注的问题是，对普通消费者而言，惠民保、医疗险究竟该如何选择？买了惠民保后，是否还需要买医疗险？

据一位保险销售人员对《财经》记者表示，惠民保虽然便宜，但亦存在很多不足，比如续保不稳定、报销门槛高等，建议身体健康的消费者优先选择百万医疗险，其保障更全面，报销门槛更低，能报销更多医疗费。

上述销售人员认为，惠民保更适合三类人群：因为健康、职业、年龄等问题，买不了百万医疗险产品人群；某些部位被百万医疗险除外责任承保，比如因为甲状腺结节，导致甲状腺相关疾病被百万医疗险排除在外，这时候购买惠民保作为补充；因为既往症问题，导致某些疾病不保，也可以考虑购买惠民保+百万医疗险。

不过据一家大型头部险企产品精算经理对《财经》记者表示，对于大多数人来说，如果资金富裕，只要保障内容和程度不重叠，可以买两款-三款医疗险进行补充。惠民保一般起付线较高，社保内保障居多。商业医疗险可以买低免赔、服务比较丰富的产品，高端人士可购买高端医疗。

从惠民保和百万医疗险区别来看，惠民保和医疗险性质比较相似，都属于消费型保险，即确诊了先自己垫钱，然后再申请理赔。百万医疗险需要区分不同人群，根据体检等因素收取保费；惠民保则是统一地区、保费，相对于易病人群，保障比率、性价比更高，且费用可以从医保账户中出，专款专用。

从免赔额方面来看，惠民保免赔额多在1万元-3万元，百万医疗险部分免赔额可低至5000元，一般为1万元。保险报销力度上，惠民保在医保目录内有超过一半的产品报销比例大于80%，最高可达到90%以上，但在医保目录外报销比例能够达到80%的产品仅占比15%；对比而言，百万医疗险大多都是100%报销，未经社保报销的赔付60%，包含外购药、特药保险等。

全国人大代表、湖南大学风险管理与保险精算研究所所长张琳认为，惠民保还需在医保目录外的报销上加大力度，更好做到保医保之不保。比如有的产品对医保目录内住院费用报销比例达到80%，但其实这么高的比例老百姓也用不上，因为基本医保就可以报销。保险公司应主要对医保目录外医疗费用给予适度报销，这才是群众所需。

值得关注的是，惠民保产品的热潮，会否对医疗险和重疾险产生冲击？

从《财经》记者采访多位业内人士反馈来看，答案是肯定的。一位外资险企精算经理对《财经》记者坦言，这从销售端的反馈更为直接，客户拒绝医疗险、重疾险的理由大多都是已经买了惠民保，其认为只要解决看病问题就可以了。

据《财经》记者从行业内独家获悉，2022年前三季度重疾险总保费3970亿元，负增长4%；前三季度重疾险新单保费490亿元，负增长36%。据《财经》记者获悉，部分险企重疾险销量下滑甚至达到50%以上。

据上述外资险企精算经理分析道，惠民保对医疗险是最直接的冲击，其产品相似度较高；而重疾险则与惠民保、医疗险性质不同，重疾险只要确诊了，就可以申请理赔，且一般收费较高，对其冲击相对较小。

图：2021年-2022年惠民保多家共保与单独承保的变化

据海通证券非银首席分析师孙婷指出，惠民保对商业健康险确实存在短期的“挤出效应”，原因在于：惠民保产品与百万医疗险同属于医疗费用补偿型产品，其形态设计具有相似性，覆盖人群具有一定重叠；对于重疾险，虽然惠民保与其功能重叠较小，但也对重疾险销售形成了负面影响；但从长期来看，惠民保与商业健康险并非对立而是相互促进，伴随消费者保险产品理解水平的提升，惠民保的“挤出效应”将逐步消解。

业务新版图和3.0模式

发展至今，惠民保已逐渐形成了自己特有的业务新版图。“省市统筹、一城一险”已成惠民保产品的主流模式，从参与方来看，惠民保通常由地方政府、商业保险公司以及第三方平台联合推出。

据复旦大学保险创新与投资研究中心团队发布的《2022城市定制型商业医疗保险（惠民保）知识图谱》显示，惠民保中明确有政府参与的产品约为75%；保险公司以财产险公司参与最多，其次是寿险、养老险公司；明确公布保险经纪公司的产品约为63%；明确公布健康管理公司的产品约为40%；明确公布合作药企的产品约为54%。

多家保险公司共同参与亦成为主流，在这类合作中，一般分为主承保（首席承保）和次承保公司，为保证产品的可持续运营，这类“共保体”创新模式在更多的省市进行了实践，该模式可提升惠民保项目整体运营稳定性，一定程度上缓解了惠民保同质化、隐含的承保亏损风险等。

据《2022城市定制型商业医疗保险（惠民保）知识图谱》报告显示，2022年多家共保比例由51%提升为62%，增长较快。其中，财险公司仍保持绝对领先优势。

据中国卫生信息与健康医疗大数据学会数据显示，从2020年1月到2021年5月，联合承保的产品从1款增加至34款，其中广东的“深圳专属医疗保险”产品由14家保险机构联合承保，是参与承保公司最多的产品；其次是上海的“沪惠保”产品，由9家保险机构共同承保。

除形成共保体格局，在业务运作模式上，目前惠民保的参与主体已形成了“政府部门+保险公司+第三方平台公司”共同参与的发展模式。诸如在上海“沪惠保”项目中，上海市医疗保障局作为指导，共保体保司为整个项目提供系统运营支持，而第三方公司的镁信健康则为沪惠保提供特药服务。

表2： 2019年-2022年思派健康三大业务收入及占比

据了解，多方参与主体进行合作的模式，除了资源协调互补，还能借助第三方公司的医疗服务和科技能力来实现共保体之间信息和经验的互通互联，以及为用户提供更多附加值。在2022版“沪惠保”中，第三方公司镁信健康进一步扩宽特药理赔的数量，达到25种，还进一步提升了新特药的可及性，其中新增了CAR-T疗法的理赔保障与15种海外特药理赔保障。

从筹资端角度出发，惠民保与当地医保个人账户打通，直接使用医保个账余额划扣保费，亦成为惠民保项目的主流，当地政府的参与和支持力度呈直线式增长。据众托帮统计数据显示，截至2022年12月底，全国共有289个地级市的232款惠民保产品，其中有130个地级市的83款产品支持医保个账支付保费，产品占比约36%，城市占比约45%。

2023年1月1日，多地2023年度惠民保产品正式生效。据了解，部分地区个人投保通道已在2022年的最后一天结束，还有部分地区投保通道则实施不同程度的延期。据统计，惠民保的参保人数和保费规模在不断扩大，2020年平均参保率大约为5%，2022年已上升到18%左右。

截至目前，惠民保已运行七年。纵观惠民保这七年更迭，惠民保已经从1.0阶段，即以健康体为主，承担医保内的责任较多；到2.0阶段，即既往症人群增多；再到3.0阶段，即既往症可投可保，并涵盖医保外责任。具体而言，在投保限制方面实现了较大突破，带病体可投可保。同时，惠民保的特定保障责任和增值服务也在同步扩大范围。惠民保发展已经进入到精细化运营和探索可持续发展阶段。

以惠民保为切口，商业健康险创新的新征程已经开启。业内认为，惠民保实际上有两个非常重要的创新，即人群放开和服务衔接。惠民保首次把所有人群都纳入保障范围，人群放开或成健康险发展史上的关键变革点，带病体投保则成为商业健康险创新的一大新趋势。

国泰君安非银金融行业首席分析师刘欣琦认为，从当前医疗生态圈产业链的发展趋势来看，打通医院、药店、保险、健康管理等各个业务链条，为客户提供在线诊疗、购药、保险赔付和健康管理的一站式服务，已成为行业未来发展的方向。在惠民保的催化作用下，率先布局健康管理服务平台，有效融合“保险+服务”的公司将把握风口，带领行业形成下一个增长点。