稳外资新政

2022年在疫情影响下，斯凯奇在中国市场的业绩相比其他国际市场有所下滑。但2023年初，这家总部位于美国的运动鞋和服装公司却释放了将在中国新开700家门店的信号。

春节期间，斯凯奇线下销售同比增长12%，客流量恢复至2022年春节同期水平。斯凯奇首席执行官陈伟利表示，刺激内需将是中国政府在2023年的一项主要举措，斯凯奇计划把在中国各地的门店数量从当前的3000家左右到2026年增至6000家。

近年来，斯凯奇加速布局中国市场。2022年7月，斯凯奇中国在上海虹桥商务区购入的全新中国总部大楼正式投入使用。8月，总投资约30亿元的斯凯奇中国物流中心一期及二期项目在江苏太仓奠基。

在陈伟利看来，二期项目的开建是斯凯奇在中国发展的一个里程碑。据悉，二期项目将满足斯凯奇在中国的线上和线下仓储及物流配送需求，提升物流中心货物处理的能力，为合作伙伴提供全方位的物流保障。

近年来，中国消费市场的巨大潜力对外资企业产生强大的吸引力。星巴克投资1.29亿美元在江苏昆山建造咖啡烘焙工厂；罗森计划增资2亿元投资中国市场；开市客中国内地的门店项目扩围……消费力无疑是外商投资中国看重的“蛋糕”。

根据中国商务部发布的数据，2022年中国引资规模再创历史新高，实际使用外资1891.3亿美元，以人民币计首次突破1.2万亿元，按可比口径同比增长6.3%，引资规模依然保持在世界前列。

进入2023年，疫情防控措施优化，中国全力拼经济，部分外资在华市场的布局开始加码。

不可否认，过去三年，疫情反复、政策预期不稳也给包括外资企业在内的各类企业造成深度困扰，外企信心下降。加之全球产业链朝着本土化、区域化和多元化方向重构，部分外资企业陆续将生产链迁出中国。看到苗头，东南亚许多国家借机出台引资优惠政策，国际投资商面临的是走还是留的抉择。中国引进外资正面临新挑战。

不久前，位于北京的中国德国商会公布了2022年德企商业信心调查报告。报告显示，41%的德国企业预计利润将下降。本土化和多样化作为德国企业的应对措施，以降低由之前疫情和地缘政治环境变动所带来的风险。49%的德国企业认为，与其他市场相比中国的吸引力有所减弱。有51%的受访企业打算未来两年增加在中国的投资，与2021年的71%相比，下降了20个百分点。

“为什么在华德企商业信心降低？第一个原因是疫情，严重影响了中国的商业发展环境；第二个原因是中美贸易摩擦等地缘政治紧张局势；第三个原因是中国经济和消费信心放缓。”中国德国商会华北及东北地区执行董事兼董事会成员晏思（Jens Hildebrandt）总结报告时说。

决策层意识到，在中国全力拼经济的2023年，外资企业的信心亟待提振。去年底召开的中央经济工作会议提出更大力度吸引和利用外资，此次会议对吸引和利用外资工作的部署力度前所未有。而习近平总书记在部署经济全盘中将更大力度吸引和利用外资作为单独的一条强调尚属首次。

恒生银行（中国）首席经济学家王丹告诉《财经》记者，中央经济工作会议释放出明显的引资信号，要重建投资者的信心。中国有待激活各方力量和资金，加快推进产业结构调整与升级。

中国商务部部长助理陈春江指出，2023年将进一步促进外资稳存量、扩增量、提质量。“一是扩大市场准入。积极推动合理缩减外资准入负面清单，进一步放宽准入门槛，加大现代服务业开放力度；二是强化政策支持，实施好2022年版《鼓励外商投资产业目录》；三是加大引资力度，推动引资来源地和投资主体的多元化；四是优化投资环境，深入实施《外商投资法》，保障外资企业平等进入市场，公平参与市场竞争，发挥外资企业投诉工作机制的作用，加强知识产权保护，保障外商投资合法权益。”

不只是中央层面，地方层面也纷纷加码吸引外资。2022年底前，受疫情影响，中国招商团出海以及外资企业到中国实地考察都有诸多不便，这对各地吸引外资造成了一定影响。防疫政策优化后，浙江、江苏、广东、天津等多地代表团密集赴海外招商引资、洽谈生意，向诸多处于观望状态以及对在中国投资存有顾虑的企业解释中国进一步开放市场，吸引外资的决心。一位不愿具名的官员表示，“中国不缺钱，缺资本”，资本带来的不仅是中国税收、贸易进出口、就业的增长，更重要的是带来先进的理念、技术和现代化管理。

在国际新变局下，中国如何保住“世界工厂”的地位并让“世界工厂”沿着全球价值链产业链的中高端位置上移；如何更大力度地吸引外资、更高水平地利用外资、留住外资是一个亟待重新思考的课题。

2023年全国两会开幕，稳外资成为今年两会重要的议题之一。中国商务部国际贸易经济合作研究院副院长张威认为，今年两会将在稳步扩大规则、规制、管理、标准等制度型开放，放宽外资市场准入，吸引外资优化制造业投资布局，深入推进服务业扩大开放综合试点，推动投资自由化便利化等方面推出一些新的引资政策，稳定外商信心。

《财经》记者注意到，实际上，全国两会召开前夕，“稳外资”已经成为代表委员热议的焦点话题。全国人大代表、福建社会科学院副院长黄茂兴表示，加快国外新一代信息技术、生物医药、新能源、新材料等新兴产业方面外资的进驻，有助于推动中国产业结构进一步转型升级。全国政协委员、德勤中国主席蒋颖将在今年两会中围绕增强外资信心、优化营商环境等话题建言献策。蒋颖表示，当前要想方设法增强外资对中国的信心。此外，当前外商投资的研发中心融入中国的创新体制不太容易。为此，她提出三个建议：一是要完善知识产权保护体系在执行中的一些细节；二是引导国外的研发中心更广地落地在国内各地区；三是出台更多专项政策，让外资研发中心更全面地融入到产学研的框架中，衔接中国的研发资源。

全球产业链重构给引资带来挑战

2022年1月12日，日本最大的相机制造企业佳能集团的佳能珠海有限公司的1000多名员工收到了通知，这家在珠海已有30多年历史、曾经员工过万的企业宣布关闭，生产线将移至日本国内。公告称，因近年来全球照相机市场急剧萎缩，及新冠肺炎病毒长期肆虐，公司面临空前困难。虽经公司及各位员工共同努力，依然未能扭转困局，总部经慎重研究，做出艰难决定，终止公司生产。上千名员工失业解散。

近日，日本另一家相机制造巨头索尼集团也将90%的中国生产线迁至泰国。此前，索尼从中国和泰国两个基地向全球出口，但今后中国工厂将仅生产面向中国市场的产品。

事实上，索尼生产线外迁早在2019年就已启动，位于北京的索尼中国智能手机工厂关闭，将生产线转移至泰国。

近年来，多家大型跨国公司将部分业务或生产链迁出中国，转向越南、泰国等东南亚地区（见表1）。

表1：近四年在华大型跨国公司投资迁移动向

2021年，曾经一路参与并见证了中国风电行业飞速成长的西门子歌美飒，暂停了在中国的陆上风电机组销售，将亚太地区的重点转移到巴基斯坦、越南、日本、澳大利亚等市场。2019年，任天堂将部分Switch生产业务从中国转移到了东南亚地区。此外，苹果、三星、耐克、现代汽车、富士康等大型企业也将部分业务迁出中国。而巨头们的背后是上下游企业的跟随。

当前，发达国家的再工业化战略，一些国家限制本国资本流入其他国家，使得中国引进外资面临更加激烈的竞争。同时，东南亚地区为吸引外资，推出了很多投资优惠政策。中国引进外资工作受到了来自发达国家和新兴市场国家的双向挤压。

《财经》记者了解到，近年来，中国劳动力和土地等要素成本不断刚性上涨，而东南亚国家在这方面的优势凸显。例如，2020年，中国制造业工人每月基本工资为531美元，孟加拉国、柬埔寨、越南、印度尼西亚则分别为115美元、222美元、250美元和360美元。2019年，中国东部工业用地价约为233美元/平方米，而越南北方25省市工业区平均土地出让价约为78.3美元/平方米/租期（见图1）。

图1：中国VS东南亚主要国家：2020年制造业工人每月基本工资（美元）

除了劳动力、土地成本攀升，税负成本方面，东南亚国家企业所得税及增值税基础税率均低于中国。例如，中国企业所得税为25%，越南、柬埔寨为20%。此外，当地政府还出台针对制造业的各类税收优惠政策大力引资（见表2）。

表2：2022年中国与东南亚主要国家税收政策对比

近年来，美国等国家的投资保护主义政策也使得中国吸引外资面临的环境更加严峻。2022年，美国通过的“芯片法案”明确规定，520亿美元补贴本国半导体企业，但获得该法案补贴的半导体企业，在未来十年内，都不能在中国大陆新建或是扩建先进的半导体工厂。

近年来，在德国政界也存在着以绿党为代表希望德国与中国在经济上“脱钩”的声音，德国部分部门支持通过各种举措避免德国在贸易过程中对中国有所依赖。2022年，德国经济部长哈贝克表示，将讨论限制与中国做生意的德国公司的投资担保上限设为30亿欧元，以激励德企投资更加多元化，同时德国必须重新评估与中国的经济关系。

宋志洪在一家德国驻北京的贸易投资促进机构工作，他告诉《财经》记者，德国的这种论调和做法使得企业受到来自官方的压力很大，迫使企业不得不考虑“地缘政治风险”。此外，出于产业链安全的考虑，很多企业也开始采取多元化的投资策略。

宋志洪介绍，每年德国企业都会出国考察、访问，寻找海外合适的投资项目。过去，每年来中国的德企考察团非常多，机构每年都会有很多组织和接待工作。今年虽然中国疫情防控政策进行优化，但来中国考察的企业减少很多。

上述那份德企商业信心调查报告也显示，70%的企业正在采取措施降低与地缘政治紧张局势相关的风险。为了建立企业韧性，企业正将中国境内的运营和供应链本地化，在东南亚开展多样化，或者双管齐下。

近年来，在全球价值链重构中，“中国+1”策略受到广泛关注：为规避不可抗力和监管风险、节约人力成本，将上世纪90年代以来集中投资于中国的产业部分转移到周边经贸关联密切的新兴经济体，形成“中国+1”。