中国银行业风险图谱

中国金融体系中银行业资产占比超过九成，银行稳则金融稳。2023年5月19日，中国人民银行发布的《中国金融稳定报告2022》显示，截至2022年二季度，高风险的金融机构为366家，其中，13%的城商行（共计125家）为高风险机构，高风险的农合机构和村镇银行分别为217家和118家。

整体来看，大型银行运营较好，少数中小金融机构存在一定风险。

从数量上看，2022年二季度，高风险的中小银行约351家，这比2021年末的数据增加了大概50家。从规模上看，所有高风险机构总资产占全部参评机构总资产的1.55%，2021年四季度高风险机构总资产占银行业总资产的1%。

“发生变化的原因主要是，前几年一些地方名义上高风险机构下降了，但实现方式是不良资产非洁净出表，2022年初发现后，要求数据还原，所以有一些又变回高风险机构。”某资深监管人士对《财经》记者表示。

不过，最近数年来，高风险机构总体呈下降趋势。相较于峰值时的649家，高风险机构数量已压降近半。

上述人士还称，上述数据统计截止日期是2022年上半年，经过2022年一年压实责任、真实化险整改，2022年底高风险机构又下降了一些。预计，2023年底高风险机构的数量和总资产占比还会进一步下降。

在过去几年，中国监管部门化解了“明天系”“安邦系”“华信系”、海航集团等高风险集团的风险，避免了轰然倒塌，同时也阻断了风险的扩散和传染。

将时间进一步拉长，有一些中小银行的风险已经陆续出清，锦州银行、恒丰银行、包商银行等也得到了相应的救助或处置，四川、河南、山西的城商行合并也已完成。

还有多地城商行、农商行、村镇银行改革在继续推进。相较于城商行和农商行改革已经形成系统性思路，村镇银行当下的改革方案正在完善。

“大型金融集团和金融机构的风险得到了有效的化解。当下，国有大行和全国性股份制银行以及绝大多数中小银行均在安全边界内。未来将对高风险的中小金融机构进一步‘拆弹’。”某接近监管人士对《财经》记者称。

另一位国际评级机构分析师也表示，“通过观察中国银行业十余年，我不担心国有大行的风险，对中小银行的整体经营也有信心，虽然少部分中小银行存在一些问题，但不会影响整个行业的发展。”

高风险机构366家

《中国金融稳定报告2022》显示，2022年二季度，中国人民银行对4392家银行业金融机构（银行机构以及非银机构）开展金融机构评级，从评级结果来看，中国银行业金融机构整体经营稳健，风险总体可控。

大型银行评级较好，无高风险机构。在中小银行中，外资银行和民营银行的评级结果较好，也无高风险机构；城市商业银行的评级结果次之，有13%的机构为高风险机构；农合机构（包括农商行、农合行、农信社）和村镇银行风险最高，高风险机构数量分别为217家和118家，数量占全部高风险机构的92%。

如何界定为高风险机构？这要从中国人民银行金融机构评级框架说起。中国人民银行为完善宏观审慎框架，对包括政策性银行、开发性银行、商业银行、农合行、农信社等银行机构及企业集团财务公司、金融租赁公司、汽车金融公司、消费金融公司等非银金融机构进行评级。

除非银金融机构，评级均采用数理模型和专业评价相结合的方式，数理模型和专业评价得分加权平均即为评级最终得分。

数理模型采用国际及国内评级机构普遍使用的回归模型，目前选取全国3541家银行的数据为建模样本，采集2010年-

2016年数据，运用相关性分析、单变量及多变量回归分析等方法，在140多项指标中筛选出能显著识别风险的指标，从资本状况、资产质量、预期损失抵补能力、盈利能力、运营效率和经营规模等方面客观评估金融机构的经营水平和风险状况。

专业评价采用打分卡模式。评价指标分为公司治理、内部控制、资产管理、资本及其管理、流动性风险、市场风险、盈利能力、信息系统和地方金融生态以及非银机构的特定风险等模块。除数理模型和专业评价，最终评级还充分考虑了非现场监测、压力测试、现场核查中发现的“活情况”以及中国人民银行各部门对金融机构的综合评价情况。

中国人民银行将评级结果按风险由低到高划分为11级，分别为1级-10级和D级，D级表示机构已倒闭、被接管或撤销。其中，评级结果1级-5级为“绿区”、6级-7级为“黄区”，“绿区”和“黄区”机构可视为在安全边界内；评级结果8级-D级为“红区”，表示机构处于高风险状态。

“高风险银行的认定标准是非常复杂和严谨的，并不依靠单一或者部分指标的变化，而是依靠多种方式综合认定。当然，若某一或部分指标突然恶化，可能预示着银行经营不力或是出现风险的前兆。”一位地方监管人士对《财经》记者表示。

就规模来看，上述“红区”机构（表示机构处于高风险状态）为366家，资产规模为5.61万亿元，占比为1.55%。

与之前相比，截至2022年二季度，高风险中小银行增加了大概50家。《2021年四季度人民银行金融机构评级结果》显示，128家城商行中有大概10%的机构为高风险机构，2161家农合机构（包括农商行、农合行、农信社）高风险机构数量为186家，1649家村镇银行的高风险数量是103家。

不过从最近几年整体的趋势来看，高风险中小银行数量压降，高风险中小金融机构数量的高峰值是600多家。

中国人民银行的最新数据还显示，绝大多数省份存量风险已压降，区域金融生态得到优化。福建、贵州、湖南、江苏、江西、上海、浙江、重庆辖内无高风险机构；广东、安徽、北京等省市“绿区”机构占比均超过60%；15个省市辖内高风险机构维持在个位数水平。

“对于处在安全区内的机构开展预警工作，及时发现异常指标和苗头性风险，采取措施促使大部分银行异常指标回归至行业正常水平，做到抓早抓小‘治未病’、防患于未然。”中国人民银行称，另外，采取“一对一”通报、约谈高管、下发风险提示函和评级意见书等多种早期纠正措施，增强金融机构风险防控的自觉性和主动性。选取部分地区作为试点，对其增量的高风险机构，强化“早期纠正”的限期整改硬约束，做到“不纠正即处置”。

风险机构图谱

不良贷款率不是衡量高风险银行的唯一指标，但是一个最重要的观测“窗口”。

原中国银保监会数据显示，截至2022年末，国有大行和全国性股份制银行的不良率分别为1.31%、1.32%，城商行的不良率为1.85%，民营银行的不良率为1.52%，农商行的不良率为3.22%，外资行的不良率为0.72%。

国有大行和股份制银行的资产质量变好。“国有银行风险资产暴露程度更加彻底，经济恢复背景下实现轻装上阵，资产质量有望继续优化。股份制银行风控水平弱于国有银行，但其全国性经营优势仍可分散其信贷资产组合，降低单一区域和行业变化对整体资产质量的影响，对其资产质量展望为稳定。”惠誉博华发布《2023年银行业分析与展望》报告称。

城商行的资产质量也有所好转，不过不良率仍处在高位。截至2022年末，城商行不良率为1.85%，2021年末和2020年末的不良率分别是1.9%、1.81%。

在已经公布不良率的100家左右城商行中，2022年末有多家城商行的不良率较高。例如辽沈银行不良率为4.67%，蒙商银行不良率为3.51%，曲靖市商业银行不良率为3.26%，盛京银行不良率为3.22%，张家口银行不良率为3.00%。

中国人民银行数据显示，截至2022年末，125家城商行中有13%的机构为高风险机构，这意味着城商行中有16家-17家银行为高风险机构。

不过，高风险的城商行不一定完全存在于上述不良率较高的城商行之中。例如，上述辽沈银行、蒙商银行是高风险城商行处置后的产物，由其他多家基础行或者旧包商银行改制而成，均成立时间不长，其较高的不良率与历史包袱有关。

有分析人士称，截至目前，有部分城商行尚未发布2022年报、2021年报，高风险城商行可能分布其中。相较于村镇银行和农合机构，高风险城商行的影响范围更大，这也是近年来监管部门救助锦州银行、接管包商银行、促使各地多家城商行合并的原因。

农合机构也是中小行高风险的易发地。中国人民银行称，2158家农合机构高风险机构数量为217家。

相较于城商行和民营银行，农商行的资产质量更低。截至2021年末，农商行的不良率为3.63%，2022年末降至3.22%。根据企业预警通统计，截至5月22日，有400家左右的农商行公布了2022年末的相关数据，其中89家的不良率超过3%。

其中，临泽农商行不良率为6.14%，寿县农商行不良率为4.8%，铜仁农商行不良率为4.77%，赣昌农商行不良率为4.71%等。

需要注意的是，多家资产质量在2021年较差的农商行尚未发布2022年的年报。例如鞍山农商行2021年的不良率为25.10%、灯塔农商行不良率为21.54%，辽东农商行的不良率为11.52%，凤台农商行不良率为9.62%等。

农合行和农信社并不属于商业银行，监管部门发布的《商业银行主要指标分机构类情况表》也未披露上述两类银行机构的不良数据。目前无法估量2022年这两类机构整体或者部分银行的资产质量。

不过，Wind（万得）数据显示，有38家农信社披露了2021年末的财务数据，阿坝州农信社不良率最高为7.91%，不良率在2%以上的有9家，罗源县农信社不良率最低为0.75%。

同样，监管部门尚未披露村镇银行的相关数据。监管数据显示，截至2022年末，村镇银行的数量为1649家，高风险机构数量为118家。

相较于其他类型银行，村镇银行出现时间较短。2006年12月，为解决农村区域金融资源供给不足、竞争不充分等问题，原中国银监会出台《关于调整放宽农村地区银行业金融机构准入政策更好支持社会主义新农村建设的若干意见》，提出在四川、青海、甘肃、内蒙古、 吉林、湖北等地设立村镇银行。

2010年村镇银行成立数量达到峰值。2012年之后，村镇银行成立数量回落。“我们在中西部地区也设立了一些村镇银行，原因很简单，一是响应监管的要求，二是村镇银行可以作为分支机构在异地开展业务。”一家拥有多家村镇银行的中小银行高管对《财经》记者表示。

近年来，村镇银行业务增速趋缓、经营表现分化，部分村镇银行资产质量压力逐步显现，甚至出现亏损。2021年，监管部门发布的《关于进一步推动村镇银行化解风险改革重组有关事项的通知》明确提出，加快村镇银行补充资本、强化风险处置。

2022年5月，华安证券的一份研报显示，截至2020年末，村镇银行总资产规模为1.94万亿元，ROA（总资产收益率）为0.4%，资本充足率为15.7%，贷款余额1.19万亿元。2018年-2020年净利润分别为100.2亿元、101亿元、76.9亿元，不良贷款率分别为3.66%、3.7%、4%。

企业预警通显示，目前，大概有350多家村镇银行披露了2022年末的有关数据，有42家村镇银行出现了亏损，94%以上的村镇银行净利润不足1亿元。其中广元贵商村镇银行在2022年亏损了0.95亿元，位居首位。

多位银行人士告诉《财经》记者，部分村镇银行出现亏损、难以盈利的原因在于，村镇银行的规模不大，目前在存贷利率逐年收窄情况下，效益确实下降厉害，再加上村镇银行的管理成本、风险成本较高，出现亏损显得正常。“上述问题需要进一步深化改革来解决，村镇银行的并购交易将大规模出现。”有人士表示。