比亚迪是否迎来了最好时刻

作者: 郭宇

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8月9日,深圳比亚迪总部,13辆汽车摆在一起。摄影/郭宇

2023年1月至7月,新能源汽车销量为452.6万辆,前十名的车企占据了85%的市场份额。其中,比亚迪(01211.HK/002594.SZ)为销量最多的车企(151.7万辆),占总体新能源汽车市场的33.52%。新能源车行业开始呈现出集中度,并诞生巨头。

全球新能源浪潮之下,无论是累计新能源车销量,还是年销量,比亚迪都已经成为世界第一的新能源车企。2007年,涉足汽车领域不到四年的王传福就曾公开发愿,2015年做到中国第一,2025年做到全球第一。成为第一的核心得靠新能源车。

看起来比亚迪正在接近目标。2023年8月9日,比亚迪第500万辆新能源车下线,成为全球新能源车累计销量最高的车企;连续两年进入世界500强,从2022年的第436名升至如今的第212名。2022年比亚迪卖出185万辆新能源车,以18%的全球市占率力压特斯拉,2023年这个趋势大概率还会持续。

下线仪式场外,12个国产自主品牌的13辆汽车整整齐齐地摆在一起,背后的巨幅海报上写着“在一起 才是中国汽车”。这是王传福近20分钟发言想传递的核心信息。

不同人有不同看法。有人认为,这是格局大的体现,中国汽车企业应该团结;也有人认为,虽然说是在一起,但企业间的竞争很残酷,还是要在商言商,此前长城举报比亚迪采用常压油箱,涉嫌整车蒸发污染物排放不达标一事仍未由定论;还有人认为,比亚迪不足以代表中国汽车,这个倡议不该由它来提出。

观点见仁见智,但一个公认的事实是,比亚迪正在成为一家明星公司,它的一举一动都会被放大讨论。这是这家公司过去少有的待遇。

既然过去的事实无法更改,那么先说清楚它从哪里来,或许才能更好理解它到哪去,以及目前走到了哪里。下文将结合财务数据、销量与出海等几个维度,对比亚迪进行介绍。

回望造车二十年,2019年最难

比亚迪入行造车在二十年前,与特斯拉同期。

2003年1月,比亚迪耗资2.69亿港元收购了西安秦川汽车77%的股份。从此,西安成为比亚迪的汽车生产基地之一。当时,比亚迪的主业还是手机电池,是世界上第二大手机电池制造商。

从手机电池转向汽车,比亚迪在寻找交叉点——电动汽车。这是日后王传福定下“第一”的小目标的底气所在。此外,比亚迪在手机电池制造上已经有了低成本模式的经验。

虽然怀抱理想,但在实际造车过程中比亚迪选择了更实用的路线,一是先靠油车养家糊口。彼时,比亚迪觉得未来两至三年内电动汽车不可能普及,决定以生产汽油车为主。

二是不会从头开始创造一辆车。“我不会从头开始去创造一部车,我们一定要站在世界比较领先的平台上去做。”王传福公开表示。

2005年9月,首款比亚迪汽车F3上市,在当时有着“中国版花冠”之称——去除车标后,比亚迪F3和丰田花冠在外观上甚至难以区分。但在价格上,F3比花冠少了几万元。同年底,比亚迪共卖出了4934辆F3,平均售价约为6.5万元(不含税)。

F3的推出,让比亚迪在汽车领域入了门。2006年,比亚迪卖出5.5万辆汽车,其中F3贡献了4.6万辆;2007年,比亚迪卖出了8.6万辆汽车,F3贡献了8.4万辆。

比亚迪的汽车业务开始支棱起来。2005年,比亚迪的汽车业务营收占比为10%,F3销售一年多后的2006年,汽车业务营收占比达到了25%。2009年上半年,汽车业务营收占比首次过半,占比亚迪整体营业额的55%。比亚迪也在2008年发布了自己的第一辆新能源车F3DM。

有着股神之称的巴菲特在那时开始持股比亚迪。2008年9月底,巴菲特旗下的中美能源(MidAmerican Energy)宣布以2.32亿美元购入比亚迪约2.25亿股,占比亚迪总股份的10%。这是继中石油后,巴菲特入股的第二家中国企业。

2009年,中国超越美国,成为全球第一大汽车市场。那一年,比亚迪卖出了44.8万辆汽车,超额完成了40万辆的销售目标。

形势在一年后急转直下。2010年,比亚迪在成都、北京、浙江、山东、河南等地的经销商出现大量退网。

为了提升销量,比亚迪曾大举扩张渠道,但过快的速度、较少的车型让门店之间竞争加剧,库存压力增大,内部竞争导致经销商难以挣到钱。退网事件发生后,比亚迪在2010年8月宣布调低产能,将当年产销目标从80万辆调整至60万辆。

此后,比亚迪进入了三年的整改期,围绕品质问题、经销商渠道问题和品牌宣传问题等进行调整。

2013年9月,比亚迪提出“双驱战略”。一是加强新能源车和燃油车节能核心技术的研发;二是公交领域推广纯电动车,个人用车领域推广插电式混合动力车。

王传福提出要重点发展纯电动大巴和电动出租车,借此扩大市场,降低电动车成本,积累充电配套的经验。

2019年是比亚迪最艰难的一年。在第500万辆新能源车下线仪式上,王传福说,当时的唯一想法就是活下去。当年比亚迪的净利润只有16亿元,在研发上投入了84亿元。

表1:2023年1月-7月,新能源汽车销量排名前十企业(集团)

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资料来源:中国汽车工业协会。制表:颜斌

2019年比亚迪已经推出了20个车系,170多款新能源车型,但年度汽车销量仍在50万辆上下徘徊,和2009年相差不大。

比亚迪决定敞开门做生意。2020年,比亚迪成立弗迪电池、弗迪视觉、弗迪科技、弗迪动力、弗迪模具五家公司,几乎涵盖了新能源汽车生产制造和研发的所有业务,力图加快新能源核心零部件的对外销售进程。

转折点很快来了。伴随全球新能源汽车消费的迅猛增长,比亚迪搭上了风口。

2021年7月,比亚迪从特斯拉手中夺回全球电动车销冠王座,新能源乘用车月销量超过5万辆;8月、9月,比亚迪新能源乘用车销量一路走高,分别突破6万、7万辆,连续三个月超过特斯拉,登顶全球电动汽车销量冠军。

那一年,最让王传福睡不着觉的事是汽车交付难,“我每天都收到网上要车的信件。”2021年12月,他对《财经》说道。

随着汽车产业切换赛道,比亚迪的决策时间正在变短。“我们现在会研究每周的市场变化,来随时调整自己的步伐。我们现在决策很快,决策链条很短,某些情况下最快甚至只需要2秒。”王传福对《财经》表示,一款车型的开发,一个整车基地的制造可能需要3年-5年,如果在决策上耽误太多时间,会延误很多战机。

2022年3月,比亚迪宣布停产燃油车,同年6月10日,比亚迪股价当日上涨超过8%,市值超万亿。2023年8月,比亚迪第500万辆新能源汽车下线,成为全球首家达成该销量的车企。

销量爆发,缘何而来

比亚迪的汽车销量在过去两年有了爆发式增长,其实垂直整合这一炒得沸沸扬扬的成功经验不易复制。

2020年至2022年,比亚迪汽车销量分别为39.46万辆、72.13万辆和186.35万辆。2023年前七个月,比亚迪卖出了151.78万辆,已经接近去年一年的销量。

销量增长离不开多种综合性因素——过去几年受疫情影响,汽车芯片、动力电池原材料等出现不同程度紧缺和涨价,提车等待时长过久;受政策推动影响,新能源汽车被更多人认识和接纳;差点活不下去的比亚迪在新能源汽车上有了技术积累,比如DM混动技术、刀片电池等等,产品线也足够多。

如果只从企业的角度诠释,“垂直整合”是比亚迪更愿意对外宣称的成功经验,什么都自己做,资源更可控,成本更便宜。

曾任比亚迪汽车总经理的夏治冰表示,比亚迪汽车上除了玻璃、轮胎和钢板不能自己制造,其他所有零部件都将是“Made in BYD”。

从汽车模具、汽车芯片、到动力电池上游的锂矿等,比亚迪开始了买买买,扩充自己的供应链上下游版图。“在收购宁波中纬后,我们的供应链垂直一体化整合可以说已基本完成。”曾任比亚迪汽车销售有限公司副总经理王建均公开表示。2008年底,比亚迪以近2亿元的价格收购了宁波中纬6英寸半导体公司。

垂直整合也得运用得当。王传福向《财经》表示,比亚迪早期通过高度整合解决成本的问题,带来了F3的成功,但也带来了一些问题。“各事业部吃大锅饭,只和自己比,不和同行比,就会失去竞争力。只赚比亚迪的钱,那不叫本事,拆出去赚市场的钱那才叫本事,才意味着产品有竞争力。”

图1:比亚迪汽车业务营收占比

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资料来源:比亚迪财报

所以比亚迪在2020年有了市场化1.0战略,即零部件业务拆分。电机、电池、动力总成等业务以事业部的形式,和同行竞争。

垂直整合需要的不只是买买买,还需要足够多的劳动力取代机器。这是比亚迪在制造手机电池时已经试过一遍的成功方法。

早年间,时任阿里巴巴集团副总裁曾鸣评价道,比亚迪在电池领域之所以能赢,就是因为它们能在资本不足的劣势下,利用流程改造,最大限度地将技术与中国的比较优势——劳动力结合,获得了外国对手难以企及的成本优势。

来到汽车领域,比亚迪仍旧优先采用人海战术,该用机器的地方用机器,如果用人更便宜就用人。如今,比亚迪已经是全球员工数量最多的车企之一,截至2023年一季度,比亚迪已经有66万名员工。

技术能力同样重要。过去两年比亚迪的销量增长主要靠新能源车,2020年卖出近40万辆,有约四成是新能源车;2021年卖出72.13万辆,有七成是新能源车;2022年3月,比亚迪宣布停产燃油车。

威尔森智能科技公司研究总监汤吉辉向《财经》解释称,比亚迪新能源汽车销量的爆发,是因为DM-i技术、刀片电池提升了其核心竞争力。接受采访时,业内专家无一例外都主动谈起DM-i技术,称此是比亚迪自研技术的标杆产品。

与过去以内燃机为主的插电混动不同,比亚迪DM-i超级混合动力系统以纯电驱动为主。汽油机负责发电,电机给汽车提供动力。必要时发动机也可直接输出汽车动力。整车综合能耗不但远低于燃油车,也低于传统油电混动节能车。

有了成本和技术,比亚迪还需要足够多的产品,覆盖足够多的人群。

比亚迪品牌是集团销量爆发时的基本盘,其下设王朝网和海洋网两个产品系列。王朝系列车型始于2012年,此后相继推出了秦、唐、宋、元、汉系列;海洋网系列始于2021年底,目前有海鸥、海豚、护卫舰等车型。

如果你打开比亚迪的官网会发现,比亚迪海洋网中有款格格不入的车型叫宋PLUS,这看起来本该属于王朝网络的车型。

“比亚迪宋PLUS是比亚迪卖得最好的SUV,相当于市场的半壁江山,都是宋打下来的。”一位比亚迪门店的销售人员对此评价道。终端零售销量数据显示,宋PLUS(含PHEV和EV)在2021年销量为8.88万辆,2022年为32.94万辆,分别为比亚迪当年销量贡献了27.9%和17.68%。

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