消费需求成主引擎，全年经济前高后低

2021年一季度，中国经济持续恢复，疫情防控和经济发展成果进一步巩固，生产需求持续改善，居民收入保持稳定增长，企业盈利能力显著改善，就业物价稳定，经济开局良好。一季度，GDP同比增长18.3%，两年平均增长5.0%（两年平均增速是指以2019年相应同期数为基数，采用几何平均方法计算的增速，下文的两年平均增速均为此算法）。

从生产角度看，第二产业增加值增速最快，对经济增长支撑作用明显;第三产业对经济增长贡献最大，是一季度经济增长的主要动力;第二产业恢复速度较快，第三产业恢复速度有所放缓。从需求角度看，消费需求对经济增长拉动作用明显提升，是经济增长的主引擎;投资需求保持稳定增长;净出口需求表现较好，有效拉动经济增长。从收入角度看，全国居民人均可支配收入持续稳定恢复，规模以上工业企业利润总额快速增长。从新经济新动能角度看，其持续快速增长，为经济增长提供重要支撑。由于去年经济逐季恢复的特点，基数逐季提高，今年经济增长预计呈“前高后低”的走势。

一季度第二产业增加值增速最快

从生产角度看，一季度经济运行具有以下突出特点：GDP同比增速较高，呈持续恢复态势;第二产业增加值增速最快，对经济增长支撑作用明显;第三产业对经济增长的贡献最大，是一季度经济增长的主要动力;第二产业恢复较快，第三产业恢复相对较慢。

GDP同比增速较高，呈持续恢复态势。一季度GDP同比增长18.3%（见图1），环比增长0.6%，比2019年同期增长10.3%，两年平均增长5.0%。一季度GDP同比增速较高，主要受去年同期基数较低和“就地过年”等因素的影响。而环比增速0.6%、两年平均增速5.0%表明中国经济仍保持恢复态势。一季度中国经济经受住了冬春疫情反复和外部环境不确定的考验。

图1：2019年-2021年一季度国内生产总值实际增长率

第二产业增加值增速最快，对经济增长支撑作用明显。一季度，第二产业增加值增长24.4%（见图1），拉动经济增长8.6个百分点，两年平均增长6.0%，当季增速和两年平均增速均为三次产业中最高。其中，制造业表现突出，一季度增长26.8%，两年平均增长6.7%，而制造业表现较好与出口旺盛关系密切，一季度，工业出口交货值同比增长30.4%，两年平均增长8.2%。

第三产业对经济增长的贡献最大，是一季度经济增长的主要动力。一季度，第三产业增加值增长15.6%（见图1），拉动经济增长9.3个百分点，两年平均增长4.7%，是一季度经济增长的主要动力。其中，交通运输、仓储和邮政业增加值增长32.1%，两年平均增长6.6%，在第三产业中表现突出，这主要是由于工业生产表现较好提高了货运需求、“就地过年”政策下线上线下消费的加速融合带动了物流的快速增长。信息传输、软件和信息技术服务业保持快速增长，在去年同期增长13.2%的基础上进一步增长21.2%，两年平均增长17.1%，对第三产业的增长起重要支撑作用。

第二产业恢复较快，第三产业恢复相对较慢。一季度，第二产业增加值同比增速最快，为24.4%，两年平均增长6.0%，比2019年同期5.3%的增速高0.7个百分点，由去年一季度受到冲击最大转为两年平均增速最快，恢复情况较好，这与出口对工业生产的带动作用和“就地过年”对工业的提振密切相关。第三产业增加值增长15.6%，两年平均增长4.7%，比2019年同期回落2.5个百分点，恢复速度相比去年三、四季度有所放缓。其中住宿和餐饮业、租赁和商务服务业两年平均增速分别为-3.6%、-1.1%，分别比2019年同期低8.8、9.6个百分点，与疫情前的增长速度差距仍较大，可见接触型、聚集型消费行业在今年一季度恢复速度较慢，这与沈阳、北京、石家庄等地冬春疫情局部反复以及“就地过年”政策降低了相关消费需求有关。

从需求角度看，一季度，三大需求稳定恢复，共同拉动经济增长。具体而言，具有以下突出表现：消费需求对经济增长的拉动作用提升，是经济增长的主引擎;投资需求保持稳定增长，对经济增长起重要拉动作用;净出口需求表现较好，有效拉动经济增长。

消费需求对经济增长的拉动作用提升，是经济增长的主引擎。在支出法GDP中，消费需求被称为最终消费支出，由居民消费支出和政府消费支出组成。

随着各项扩内需、促消费政策效果的显现以及居民人均可支配收入的持续稳定恢复，消费市场持续快速回暖。一季度，最终消费支出对经济增长的贡献率达到63.4%，拉动GDP增长11.6个百分点，两年平均拉动GDP增长2.5个百分点，是经济增长的主引擎。消费需求对经济增长的拉动作用明显提升，与去年同期对GDP下降起主要拉动作用形成鲜明对比，需求端恢复的结构性不平衡继续改善。全国居民人均消费支出名义增长17.6%，实际增长17.6%（见图2），两年平均名义增长3.9%，实际增长1.4%，扭转了去年同期以来连续四个季度负增长的局面，恢复势头较迅猛。分类别看，在全国居民人均消费支出中占比较大的人均食品烟酒消费支出和人均居住消费支出分别增长16.3%、8.7%，均低于居民人均消费支出，这主要是由于在疫情期间这两项受到的冲击较小，基数较高。而人均教育文化娱乐消费支出增长较快，增速为55.7%，一方面去年该支出大幅下降，基数较低;另一方面，“就地过年”也导致文化娱乐消费支出增长较快。

图2：2019年-2021年一季度全国居民人均现金消费支出累计名义和实际增长率

1月-3月累计，全国一般公共预算支出增长6.2%，与政府消费支出相关的教育、医疗等支出保持增长。

投资需求保持稳定增长，对经济增长起重要拉动作用。在支出法GDP中，投资需求称为资本形成总额，包括固定资本形成总额和存货变动两部分。一季度，资本形成总额对经济增长的贡献率为24.5%，拉动GDP增长4.5个百分点，两年平均拉动GDP增长1.2个百分点，对经济增长起重要拉动作用。

一季度，固定资产投资（不含农户）同比增长25.6%（见图3），两年平均增长2.9%。分领域看，基础设施投资增长29.7%，两年平均增长2.3%;制造业投资增长29.8%，两年平均下降2.0%;房地产开发投资增长25.6%，两年平均增长7.6%。从两年平均增速看，房地产开发投资表现最强劲，这主要由于房地产销售表现较好，开发商通过销售回款补充现金流的渠道畅通。从同比增速看，制造业投资增速最快，但这主要是去年基数较低导致，去除基数效应的两年平均增速为-2.0%，意味着制造业投资水平相当于疫情前的96%左右，这说明制造业企业的生产经营中仍面临困难，投资意愿不足。分投资主体看，国有控股投资增长25.3%，民间投资增长26.0%，其中民间投资两年平均增长1.7%，保持稳定，反映了“放管服”改革的持续深化有效增强了市场主体的活力。

图3：2019年-2021年一季度分行业固定资产投资累计名义增长率

3月末，规模以上工业企业产成品存货增长8.5%，与去年同期基本持平，保持较快增长。

净出口需求表现较好，有效拉动经济增长。净出口需求即货物和服务净出口，包括货物净出口和服务净出口。一季度，货物和服务净出口对经济增长的贡献率为12.2%，拉动GDP增长2.2个百分点。根据海关统计，一季度，货物出口增长38.7%，进口增长19.3%，顺差扩大690.6%;据商务部统计，1月-2月，服务贸易逆差下降77.2%。综合来看，货物和服务净出口有效拉动经济增长。

从收入角度看，一季度经济运行具有以下突出表现：全国居民人均可支配收入持续稳定恢复，城乡居民收入相对差距有所改善;规模以上工业企业利润总额较快增长，企业盈利能力改善显著;全国一般公共预算收入增长较快。

全国居民人均可支配收入持续稳定恢复，城乡居民收入相对差距有所改善。一季度，全国居民人均可支配收入增速延续了去年二季度以来逐季回升的走势，同比名义增长13.7%，实际增长13.7%（见图4），两年平均名义增长7.0%，实际增长4.5%。分城乡看，一季度，城镇居民人均可支配收入名义增长12.2%，实际增长12.3%;农村居民人均可支配收入名义、实际均增长16.3%。城乡居民人均收入比值2.43，比去年同期缩小0.09，城乡居民收入相对差距继续缩小。

图4：2019 年-2021年一季度全国居民人均可支配收入季度累计名义与实际增长率

分收入来源看，人均工资性收入增长12.4%，两年平均增长6.7%，是带动居民收入增长的基石。一季度，保居民就业、保市场主体成效持续显现，城镇调查失业率平均为5.4%，同比下降0.4个百分点，比2019年同期略高0.2个百分点。同时，“就地过年”促进了工业生产增长加快、服务业逐步恢复进而带动农村居民外出从业增加，为城乡居民工资性收入稳定增长打下坚实基础。人均转移净收入增长10.7%，两年平均增长8.7%，比2019年同期加快1.4个百分点，是居民收入持续增长的重要支撑。这主要是由于国家对保障民生高度重视，各地区持续加强社会救济和临时救助。一季度，全国居民人均社会救济和补助收入增长13.4%，人均政策性生活补贴收入增长25.6%;同时，“就地过年”增加了务工时间和政策补贴，促使居民人均家庭外出成员寄回带回和人均赡养收入分别增长26.7%和26.8%。

规模以上工业企业利润总额快速增长，企业盈利能力改善显著。1月-3月，规模以上工业企业利润总额同比增长1.37倍，两年平均增长22.6%，比2019年同期回升25.9个百分点，延续了去年下半年以来较快增长的良好势头。其中，九成以上行业利润实现增长，近六成行业利润翻番。成本压力的明显缓解和市场需求回暖带动的销售加快为企业效益改善创造了有利条件。

全国一般公共预算收入增长较快。1月-3月，全国一般公共预算收入同比增长24.2%。其中，全国税收收入增长24.8%，是拉动一般公共预算收入增长的重要原因。

从价格角度看，一季度经济运行具有以下突出表现：一是消费领域价格基本平稳;二是生产领域价格结构性上涨。

消费领域价格基本平稳。一季度，全国居民消费价格同比持平，总体保持稳定。其中，1月、2月分别下降0.3%和0.2%，3月涨幅由负转正，上涨0.4%，推动CPI转正的主要原因是非食品价格中汽柴油价格出现上涨。分类别看，居民消费价格八大类中“三涨五降”，食品烟酒价格同比上涨0.6%，涨幅比去年同期大幅回落20.1个百分点。在各地保供稳价各项措施的作用下，生猪生产持续恢复，生猪存栏连续6个季度环比增长，猪肉价格同比连续6个月下降，一季度平均下降12.5%，带动了鸡肉和鸭肉价格分别下降9.3%和4.0%;受国际市场大豆价格上涨影响，食用植物油价格上涨6.7%;受季节性因素影响，鲜菜价格上涨4.8%。服务价格仍处低位，一季度服务价格同比下降0.2%。受冬春疫情局部反复和“就地过年”影响，交通通信价格同比下降1.4%。