股神榜：光峰科技、紫光股份、亚士创能

上期荐股排名（2022年11月28日－2022年12月9日）

累计排名

收盘收益=（本期收盘价—上期收盘价）/上期收盘价。

本期累计收益率=（1+上期累计收益率）*（1+本期收益率）-1。

大盘表现：1、当期大盘表现为上证指数两周涨跌；2、累计大盘表现为截止当期末上证指数年内涨跌。

编辑笔记

本期天风证券荐股跑赢指数最多，并与招商证券一起实现累计收益为正。

天风证券收盘收益：17.37%

洽洽食品（002557）：公司发布2022年三季报，前三季度公司实现营收43.84亿元，同比+12.91%，实现归母净利润6.27亿元，同比+5.45%；2022年Q3公司实现营业收入17.05亿元，同比+13.56%；实现归母净利润2.76亿元，同比+3.24%。三季度归母净利润稳健增长符合预期，年货节及成本缓解下四季度有望持续改善。

公司坚果目前的终端覆盖仍有较大提升空间，同时随着公司场景化、年轻化战略的推进，消费者覆盖有望进一步扩大。公司的强品牌力及代表性大单品为公司提供了业绩保证，在未来消费力逐步恢复的过程中，看好公司核心大单品需求的稳定性，同时随着公司瓜子品类结构不断优化及年轻消费者心智的逐步打造，坚果品类矩阵持续完善，预计收入、利润均保持稳增。

本周个股推荐：科华数据（002335）

光峰科技688007

公司2022年前三季度实现营收18.8亿/+13.0%，归母净利润0.9亿/-56.8%，扣非归母净利润0.5亿/-49.9%。光峰科技依托ALPD激光显示核心技术，C端发力激光电视、智能微投及LCD投影，B端开拓影院激光光源租赁、光学引擎、工程投影机等业务，强技术高成长，是全球领先的激光显示龙头。公司C端业务在产品研发、新品推出、营销推广上加大投入，打造激光微投及LCD爆款产品，双十一表现靓丽，自主品牌高增可期；B端业务作为盈利主要来源，有望随疫情好转而带来较大的利润弹性；公司在车载显示、AR等新兴业务上进展顺利，前期已获比亚迪等头部车企的定点，后续有望在AR-HUD等更多应用领域落地，长期成长潜力充足。

国信证券

科华数据002335

2022年前三季度公司实现收入36.43亿元，同比增长5.97%；实现归母净利润2.88亿元，同比增长1.40%。单季度实现收入14.30亿元，同比增长17.45%；实现归母净利润1.22亿元，同比增长23.80%，整体经营情况符合预期。

公司作为智慧能源行业的头部企业，打造以“科华数据”、“科华数能”为主的“双子星”战略布局，第三增长曲线确立。公司依托成熟的电力电子技术持续发力光储赛道，新能源业务作为公司重要战略业务取得了快速增长。短期来看，公司受益于光储行业需求释放，以多年电力电子技术为引，有望呈现高速发展趋势。中长期来看，随着新能源业务收入占比快速提升，有望为公司提供增长新动能，亦值得重点期待。

天风证券

紫光股份000938

公司2022年前三季度实现营收538.9亿元，同比增长13.16%，实现归母净利润16.4亿元，同比增长2.38%，实现扣非净利润14.91亿元，同比增长11.35%。

公司作为国内领先的云基础设施及智慧应用服务提供商，主要产品竞争力强，多项产品市占率都位列国内前两名。公司云业务业绩取得高速增长，客户侧不断扩大覆盖面。在云计算行业高速发展以及运营商云方面资本开支不断提升的基础上，公司未来将充分享受市场红利，同时增速有望超过行业。集团债务问题落地后将给公司带来积极的影响。虽然上半年公司受到疫情的影响，但是三季度逐步复苏，营收及利润实现稳健增长。数字化转型大势所趋，公司作为国内ICT设备行业龙头厂商，将受益于数字经济发展。

中信建投

亚士创能603378

公司是国内少数同时拥有建筑涂料、保温装饰一体化材料、保温材料和防水材料四大产品及其系统服务能力的企业，作为建筑外墙涂料和建筑保温新材料的龙头，和诸多优质房企达成深度合作，渠道网络基本实现了地级市的全覆盖。公司通过“新零售事业部”，补足C端业务短板；同时通过经销商渠道下沉加强小B业务管理，市占率有望持续提升。短期内通过降本控费助力净利率边际改善，针对地产项目严控风险，保障稳健经营；看好公司盈利能力和现金流质量的改善。

近期公司发行定增改善流动性，有助于提高经营质量、支撑长期增长。当前估值具备安全边际，明年有望获得较高业绩弹性。

招商证券

纽威股份603699

国产替代+传统下游景气度回升+新能源、核电等新业务拓展，公司业绩有望快速提升。根据GIA统计，2020年全球阀门市场规模超700亿美元，国内市场127亿美元。公司高端产品对应国内市场空间超500亿元，50%被外资品牌垄断、公司份额5%，目前纽威产品质量达国际先进水准，未来将凭借高品质、交付快、服务好、性价比高，逐步实现进口替代。

传统下游景气度提升，新业务快速增长。公司通过多年的业务布局，下游更加分散。工业阀门成本中原材料占比约85%，且公司产品2021年海外占比达47.3%，2022年海外营收占比有望持续提升。随钢材等原材料价格、海运费价格逐步回落及人民币贬值带来的汇兑收益增加，公司有望进一步提高盈利能力。

国泰君安

华贸物流603128

2022Q3公司归母净利同增30.1%至2.54亿元、较Q2环比增长10.9%，表现优秀。2022H2公司进入多家国内汽车、医疗行业龙头的供应链服务体系，料2023年公司海运业务直客比例将提升至30%～40%。公司坚持依靠专业服务提升客户黏性和产品结构优化抵抗周期波动，低毛利率的代订舱业务仅限于武汉、宁波、青岛、上海总部等部分子公司，我们预计2023年公司海运的代订舱箱量占比降至20%以下。

2022H2以来公司陆续与比亚迪、建发股份签订战略合作，同时连续两年名列20强医疗器械运输重点企业榜首。未来公司有望把握中国物流集团赋能和国际物流市场整合窗口期的双重机遇，建议关注公司海外外延扩张的进展及明年美国库存拐点。

中信证券

首开股份600376

首开股份是北京市属国有房企，控股股东为首开集团。截至2022Q3，大股东首开集团控股52.65%，股权结构稳定，君康人寿、横琴人寿、百年人寿三家险资持股也彰显公司价值。公司房地产业务起步于北京，向京外核心城市扩张的同时持续巩固大本营优势。

土地储备量足质优，立足北京，布局核心一二线。2021年以来，随着房地产市场下行，公司审慎扩张土储，拿地强度回落，但拿地进一步集中于北京等核心城市，2021年以来一二线拿地金额占比保持在90%以上，2021年、2022年1-10月北京拿地金额占比分别达到72%、93%。销售韧性强，已售未结资源充足。依托优质且充裕的土储，市场下行期公司销售表现出较强韧性，同时偿债能力持续优化，融资渠道畅通。

安信证券

中国重汽000951

集团口径22年前三季度累计重卡销售12.6万辆，同比-48.2%，但下滑幅度明显小于行业，前三季度集团市占率达24%，较去年同期提升4.4pp，超越解放成为国内重卡龙头。出口方面，10月集团口径下重卡出口单月过万，前十月重卡出口已达7.6万辆，同比增长54%，出口量连续17年保持国内第一。而公司是集团重卡核心资产，公司重卡销量占集团70%左右，将极大受益于集团重卡的快速发展，市占率有望持续提升。

中长期看，在燃油价格有所回落、透支效应逐渐出清等背景下，重卡销量有望恢复增长，行业销量预计将触底复苏，另一方面国五促销已于21年7月结束，叠加高端产品黄河X7于22年6月开始交付，公司整车均价和盈利能力预计将有所恢复。

西南证券