速读
不良贷款率1.59%较上季基本持平
2024年一季度银行业保险业主要监管指标数据出炉。数据显示，2024年一季度末，商业银行不良贷款余额3.4万亿元，较上季末增加1414亿元；商业银行不良贷款率1.59%，较上季基本持平。2024年一季度末，商业银行贷款损失准备余额为6.9万亿元，较上季末增加2698亿元。从保险公司来看，2024年一季度，保险业赔付支出7352亿元，同比大增47.8%。截至一季度末，保险公司总资产32.9万亿元，较年初增长4.4%。保险业偿付能力充足稳定，综合偿付能力充足率为195.6%，核心偿付能力充足率为130.3%。
港股回购额超900亿港元
2024年以来，港股上涨幅度可观，上市公司回购热潮依然不减。截至6月3日，2024年以来港股有167家公司实施回购，回购金额累计905.91亿港元，同比增长175.12%。2023年同期，共有99家港股公司实施回购，合计金额329.28亿港元。数据显示，腾讯控股、汇丰控股、友邦保险、美团-W、东岳集团回购金额位居前五，分别为342.94亿港元、163.22亿港元、98.67亿港元、67.74亿港元和36.99亿港元。截至6月3日收盘，超六成实施回购的港股公司现价高于回购均价。
超长期特别国债已完成两期发行
备受市场关注的超长期特别国债发行已“启幕”，截至6月3日，超长期特别国债已完成两期发行，共发行800亿元。财政部5月31日发布的《关于2024年超长期特别国债（一期）第一次续发行工作有关事宜的通知》显示，财政部拟第一次续发行2024年超长期特别国债（一期）（30年期），竞争性招标面值总额450亿元，将在6月7日进行招标。按照财政部此前公布的发行安排，2024年1万亿元超长期特别国债将在5月份至11月份共分22次，相对均匀地陆续发行。
多家公司触及强制退市
6月3日晚间，深交所发布公告称，因触及面值类强制退市情形，*ST民控、*ST美盛两家公司将从A股退市。两家A股股东户数合计近8万户。根据公告，两家公司股票均不进入退市整理期交易，并将于深交所作出终止上市决定后十五个交易日内摘牌。其中，*ST民控已于4月25日起停牌，停牌前每股报0.45元，公司市值约2.4亿元。*ST美盛已于4月26日起停牌，停牌前每股报0.41元，公司市值约3.7亿元。此外，6月5日，*ST深天（000023.SZ）再次一字跌停，触及5.21%跌停线，股价报2元/股，最新市值2.78亿元。这或将是“退市新规”施行以来第一家触及“市值退市”红线的A股上市公司。6月4日，该公司发布风险提示公告称，公司股票当日收盘市值均低于3亿元；若公司股票收盘总市值连续二十个交易日低于3亿元，公司股票将存在被终止上市的风险。
MSCI中国指数成分股季调
MSCI于5月14日宣布了其最新的季度指数评审结果，并于6月3日实施这些变更。MSCI中国指数新增了10只成分股，剔除了56只成分股，使总成分股数量降至656只（2023年底为766只）。2024年迄今为止的两次指数评审中的净剔除数量创下历史最高，这主要基于相对客观的指数方法，中国在新兴市场基准指数中的权重从27.2%降至27.0%，带来5亿美元的被动资金流出，对于亚洲或全球基准指数而言变化较小。
美经济数据不振降息预期上升
美国劳工统计局发布的职位空缺和劳动力流动调查（JOLTS）结果显示，2024年4月末职位空缺数量录得805.9万，为2021年3月以来新低，明显低于市场预期的837万，3月数据也从848.8万下修至835.5万。这使得职位空缺数与失业人数之比降至1.2 ： 1，为2021年6月以来的最低水平。需要指出的是，这一比例是美联储官员密切关注的一个数字，其曾在2022年达到2 ： 1的顶峰，但之后已经明显放缓。美国经济数据的回落，很大程度上已推动了美联储年内降息预期的上升。芝商所（CME）的FedWatch工具显示，目前市场预计美联储9月降息的可能性已高达约65%。作为对比，上周这一预期还不足50%。在利率掉期市场上，交易员最新预计美联储年内将有望降息45个基点，两次降息（而非一次降息）的预期再度逐渐重新成为了主流。市场对美联储降息预期的变化，在近来美债收益率的走势上，体现的尤其明显。素有“全球资产定价之锚”之称的美国10年期国债收益率在最近短短几个交易日，已累计重挫了逾25个基点。部分华尔街大行认为，美联储接下来的任务重心都可能要变了。摩根大通资产管理公司固定收益投资组合经理Kelsey Berro认为，“美联储下一步的举措很可能将是为了保护劳动力市场，而不再是为了对抗通胀。我们认为通胀总体上得到了控制。” 这一立场也得到了高盛策略师Cosimo Codacci-Pisanelli的呼应。这位高盛策略师在其最新的宏观路线图报告中写道：“美联储近期降息的路径，更有可能来自美国劳动力市场的恶化，而不是通胀方面的任务。
IPO在审项目减至492家
IPO项目也出现“去库存”现象。自2023年“827新政”提出阶段性收紧IPO政策以来，在审项目数量一降再降，彼时尚有780家公司在审，2024年1月1日也还有705家公司在审，但时至6月初，在审项目数量较“827新政”时减少36.92%，数据统计显示，截至6月3日，共计492家公司在审。就在审项目数据变化构成来看，新增申报项目较少，2024年以来新增申报企业仅有2家，2023年同期为88家；终止数量激增，2024年终止数量高达184家，同比增80.39%，其中183家因为撤回材料终止；企业上市仅38家，募资271.85亿元，分别同比下滑72.66%、83.74%。近期撤材料终止IPO情形引发市场广泛关注，在业内人士看来，企业存在的问题包括业绩下滑、分红问题、股权集中、板块定位不符、行业下行周期、产能过剩、分拆上市监管严格、科创板上市标准以及中介机构问题等。