突围AI丛林：百度与对手们

移动互联网时代此起彼伏的团战中，腾讯、阿里借助流量优势，构筑起万亿生态圈，将BAT中的百度远远甩在身后。2016年，在O2O战场无法划出闭环的百度决然All in AI。

攀登技术珠峰的百度，在持续10年、上千亿元的研发投入后，自上而下构建出覆盖底层技术、芯片、云计算、飞桨平台和开放平台等层面的全栈AI架构，并规划出智能家居、智能驾驶两条技术变现途径。

然而，万物智联时代，随着科技梦想照进现实，AI丛林已经挤满各路豪杰。大洋彼岸的谷歌以智能穿戴、阿尔法狗、waymo无人车等产品引领智能风潮，微软、亚马逊携智能云紧随其后，硬科技依然是这些科技巨头控盘世界的方式。而国内则是独角兽林立，无论融资速度、试错周期还是商业落地，这些后起者均表现得“快、准、稳”。从技术研发到产品落地，百度均面临前有巨头控盘、后有创业新秀崛起的高竞争态势，向任何一个方向发力，都会遭遇全面围阻。在快鱼吃慢鱼的智能时代，百度能否突围，又如何突围？

万物智联时代起锚，All in AI的百度，能够成为商学院“V型”反转模式的经典案例吗？

十年磨AI带来的增长前景，能否成为百度面对未来的勇气和底气？

这样的问题，百度至少被追问了6年。

2005年8月，在纳斯达克上市的百度，经历了PC时代的辉煌，占尽中文搜索一家独大的时代红利，成为初代互联网一哥。尤其是2010年3月谷歌搜索宣布退出中国市场后，原本与腾讯股价相近的百度，股价开始超越腾讯，到2011年3月，百度股价创新高并以460亿美元市值成为中国互联网市值最高的公司（图1），在全球同行中市值仅次于谷歌和亚马逊。但是新的互联网革命正在来临，百度的高光时刻很快过去。2008年发端的移动互联网时代，百度错失UC入口，在O2O百团大战中高举高打式收购也没换来一张本地生活领域的“船票”，被手握流量重器打造万亿生态圈的腾讯和阿里远远甩在身后，其股价再未超越2010年4月的高点（此处指未复权股价），百度陷入了漫长的横盘期，其股价与市值已无法与腾讯、阿里巴巴比肩（图2）。

或许李彦宏也备感煎熬。32岁创立百度，37岁去纳斯达克敲钟后一直站在新财富500富人榜上的他，长期在技术信仰与上市公司掌门人身份之间穿梭，也难掩“中国工程院院士落选”、“没有信仰，为揽财而丢掉良知”等一系列负面评价背后的无力。他跟自己一手创立的百度，急需AI领域的盛大成功来摆脱大众的印象。

2017-2021年的5年时间，作为智能时代的深度参与者，李彦宏连出《智能革命》、《智能经济》、《智能交通》三本书来系统梳理和输出其对智能时代的思考。然而，从顶层设计上完成AI全栈技术架构的百度，却在商业化上遭遇了梗阻，无论是智能汽车还是智能家居，均已形成了前有巨头控盘、后有新锐抢食的竞争格局。百度如何从对手蜂起的AI丛林中突围，能不能突围成功？

我们从技术储备和产品落地两个维度，来解析百度的竞争实力和市场站位。

旧时代的对手，新时代的命题

2020年，AI跻身“新基建”七大领域，成为各行业数字化、智能化升级的重要基础设施，其应用走到规模化爆发的临界点。大量布局AI的科技巨头和创业公司涌上潮头。旧时代的对手们，又将于新命题下，在智能驾驶、智能云、元宇宙等领域展开新一轮的军备赛。新形势下，腾讯和阿里迅速完成架构调整，凭借消费互联网时代积攒的实力，扩张产业互联网能力圈。

图1： 2005-2014年腾讯与百度的股价走势

图2： 2014年9月阿里巴巴美股上市后BAT股价走势

相比之下，拥有先发优势的百度，或许才是国内AI基础最为厚实的巨头。

2010年，百度即开始投资AI。2016年，既往发展的痼疾全面爆发、内困外压之下，百度正式发布新的战略？ALL in AI。

此时，随着滴滴收购优步中国业务的交易完成，席卷整个互联网的O2O风潮在经历一番合纵连横的交战后停歇，移动互联江湖的格局稳固下来：阿里巴巴围绕消费和支付优势，构建了牢固的消费圈层壁垒；腾讯依托社交和游戏的流量，打造了强大的社交生态壁垒。完成跑马圈地的各个细分领域的寡头，携巨大的用户和流量优势，对后进者竖起劝退的高墙。而高举高打耗资百亿完成对91无线、糯米网等企业的一系列收购后，百度的O2O战略并没有在现实的土壤中划出一个闭环。

追逐移动互联梦失落的另一面是，百度2002年推出竞价广告后极速狂飙，在线营销营收（主要是效果广告收入）由2005年的3.07亿元涨至2015年的640.37亿元，年复合增长率高达62.5%。

作为上市公司的业绩增长压力下，百度形成了依赖广告金主、营收来源单一的商业模式。然而，竞价广告积攒的副作用，也导致了2016年魏则西事件、贴吧被卖等负面舆情集中爆发。百度受到国家网信办联合工商总局、卫计委成立的联合调查组调查，形象崩塌，成为公众眼中“没有信仰的公司”，市值一度跌至500亿美元低点，与彼时4700亿美元的阿里巴巴和4600亿美元的腾讯已没有对比的可能。

内困外压之下，机遇也扑面而来。

2016年，AI、云计算、VR/AR技术在发展多年后，终于以产品落地的方式，召唤出一个新的时代。谷歌的阿尔法狗以4：1的大比分优势击败世界围棋冠军李世石，引发了全世界对AI的关注，科技圈的风向开始变化。

迫切想要重塑公司形象的李彦宏，在百度内部邮件中提出，将业务重点转向人工智能领域，“今后会把更多的时间和精力放在互联网金融、无人车、人工智能等创新业务上”。

转型战略发布后，百度迎来了AI顶层设计的关键人物。2017年1月，曾任雅虎副总裁、微软执行副总裁的陆奇加入百度，担任集团总裁兼首席运营官。

陆奇上任后，首先解散了引发众怒的百度医疗事业部，保留技术团队和产品，作为百度AI应用到医疗健康行业的基础，并将百度外卖以5亿美元出售给饿了么，糯米影业以2亿美元出售给爱奇艺，金融业务度小满被分拆。

在陆奇操刀下，百度全面转轨 AI。他将百度业务区隔出四个象限，在纵坐标上切割出“关键使命”与“非关键使命”，横坐标上再划分“主航道”与“护城河”。这样提纲挈领式的规划，为在移动互联网时代各个风口茫然出击而又收获寥寥的百度，带来了新的希望。

陆奇掌舵下的百度，在AI主航道起步顺利，确定了智能驾驶和智能家居两大方向。

在智能驾驶航线，2017年3月1日，百度自动驾驶事业部、智能汽车事业部、车联网业务合并组成百度智能驾驶事业群组，陆奇任该群组总经理。陆奇在当年的上海车展为百度自动驾驶平台Apollo（阿波罗）站台，并牵头搭建了百度自动驾驶生态联盟，福特、戴姆勒、北汽、Intel、英伟达等各色汽车产业链厂商均进入这一阵营。百度无人车获得北京和福建等地自动驾驶牌照。

图3：百度大脑全景

图4： 2012-2020年GBAT研发投入总额与净利润总额

在智能家居航线，百度全资收购渡鸦科技有限责任公司（简称“渡鸦科技”）。渡鸦科技创始人吕骋加盟百度，出任百度智能家居硬件总经理，并为百度智能机器人助手小度（DuerOS）站台。

在智能家居、智能汽车双赛道架构搭建完成时，百度收获了投资者的信任，其市值回弹至975亿美元，达到上市后最高水平。但是，当百度显露出触底反弹迹象的时候，2018年5月18日，为百度带来新风的陆奇宣布离职，此时距其上任不到一年半。百度股价应声大跌，市值蒸发100亿美元。

继任者接棒后，百度的AI蓝图逐步落地。拥有AI芯片、深度学习框架、核心AI功能及开放式AI平台，能够提供全栈AI服务的百度AI版图成型。其中，芯片提供底层的硬件算力，智能助手、中间软件提供软件集成，百度大脑提供智能输出单元，Apollo、小度音箱等提供终端场景（图3）。

全栈AI布局，令百度再一次向市场证明，其具备在前沿科技领域攻城拔寨的技术能力。那么，站在AI风口的百度，能否乘风起飞？

科技野心：千亿研发投入，与国际巨头赛跑

“技工贸”和“贸工技”的路线之争，曾经一度成为中国科技企业头上挥之不去的命题。时至今日，基础科学和底层技术是科技企业发展的压舱石，已成为共识。目光放到大洋彼岸，美国市值Top5的科技公司傲视全球，无论是云计算、AI、元宇宙，还是芯片、自动驾驶、新能源车，硬核科技仍是这些巨头发力的主赛道和最深的护城河。

国内以BAT为代表的科技企业，也在加大投资硬科技。我们从研发支出，可以掂量一下硬科技产品的孵化之重。

百度2012-2020年的研发费用合计1023.31亿元，占同期净利润总和1600.25亿元的约66.91%。同时期，腾讯、阿里巴巴的研发费用占净利润比重分别为28.08%、34.07%，比重虽低于百度，但实际投入金额高于百度，而谷歌的该项比重则高达74.29%，其研发投入总和近万亿元（图4）。

研发投入的力度，与公司在硬科技赛道的排位基本契合。重投入的百度AI战略能走多远，底层技术显然是关系重大的底盘。探究百度的AI技术含金量是个庞大的技术活，我们不妨从核心底层技术语音识别和自然语言处理（NLP）、功能芯片、中坚计算平台以及智能云四个主要断面，来扫描百度的技术底色。

语音：小度与轩辕

语音识别和自然语言处理，堪称AI皇冠上的明珠，是人机语音交互变革的核心技术。2016年，在机器深度学习框架的帮助下，语音识别技术的世界纪录攀升到95%的准确率，首次达到人类语音识别水平，智能语音加速进入产品升级、商业化落地的爆发期。

当然，这是一个巨头高度控盘的市场，谷歌、微软、苹果、科大讯飞等头部企业占有近80%的份额。在中国市场，互联网巨头和创业公司在这一领域的商业挖掘之一是，布局智能音箱等智能家居终端，从而直面C端消费者。百度的小度、阿里的天猫精灵、小米的小爱同学都是重要参与者，且都是彼此无法轻易超越的对手。

小度是百度旗下以小度助手（DuerOS）为核心的人工智能助手。根据灼识咨询报告，2019年，小度智能屏在全球智能屏出货量中排名第一，小度智能音箱在中国智能音箱出货量中排名第一。截至2021年3月，小度智能助手月语音交互总次数达66亿次。2020年9月底，百度将小度科技拆分并独立融资，百度资本及中信产业基金（CPE）战略领投，IDG资本跟投，融资后小度科技估值200亿元。