腾讯云的金融数字化战局

作为A股、美股中最具代表性的两家互联网券商，东方财富（300059）与富途控股（FUTU.NSDQ）2020年的股价涨幅分别达到136.34%、343.31%，而传统头部券商中，表现最好的中信证券（600030）涨幅仅为 18.05%，华泰证券（601688）、国泰君安（601211）则分别下跌了10.15%、3.16%。

股价涨幅差异背后，重要的原因之一，是有数字化基因的互联网券商，在权益市场繁荣趋势下，展现出更强的获客优势，进而带动用户数及营收端大爆发。

互联网券商示范在前，传统券商的数字化转型越发势在必行。根据新财富不完全统计，已上市券商中已有约3/4聘任了首席信息官。正在被数字科技重塑的证券行业，在信息技术领域的投入连年增长，2017至2019年累计投入已超过550亿元，占期间总营收比例达5.86%。

金融产业数字化转型趋势下，各云计算厂商相继对金融云进行全面布局。以阿里、腾讯、华为为代表、致力于云品牌建设的科技巨头，均以云计算、人工智能、大数据等技术为依托，向金融机构输出数字化解决方案。其中，腾讯自2018年宣布全面拥抱产业互联网后，便将金融产业数字化转型视作最为核心的赛道之一。

金融云竞争加剧，更需要巨头基于自身生态禀赋创造差异化方案。腾讯旗下产品超12亿人的月活用户体量，以及微信、小程序、公众号、腾讯会议、音视频等应用生态，成为腾讯云探寻差异化发展路径的核心资源，并在过去两年间潜移默化地影响着券商数字化转型的路径。

券商财富管理业务如何与微信生态结合？券商又该如何利用互联网巨头的技术优势去完善自身的数字空间？中小券商如何弥补科技投入上的短板？腾讯金融云副总经理、资管行业总经理贾飞对新财富一一作答。

贾飞拥有超过20年的金融科技领域从业经历，历任绿地金服联合创始人、陆金所金融科技部总经理、恒生电子产品规划部总经理等职务，对财富管理行业发展及金融科技趋势具有独到的洞察。

互联网巨头抢滩金融科技

腾讯云成立于2013年。成立一年后，腾讯云接到了第一个金融行业的客户——微众银行。腾讯云用了6个月时间，基于云计算的分布式架构帮微众银行重构了业务系统，并在此过程中在金融云领域积累了大量经验，2015年，腾讯金融云团队也正式成立，行业影响力逐年扩大。

图1：2020年下半年中国金融云（平台）解决方案市场份额

到2018年，腾讯云已跻身全球七大首选云服务商之一。研究机构Ovum发布的报告显示，其余6名厂商分别为阿里巴巴、AWS、Google、IBM、微软Azure和甲骨文。

也正是这一年，腾讯金融云团队再次对业务领域进行了更进一步的细分，并针对券商、公募基金等资管机构专门组建了业务团队。2019年后，券商线上办公及因财富管理转型而衍生的营销、数据、运营等方面数字化升级需求上升，腾讯金融云的资管团队抓住这一契机扩张市场，份额开始提升。

根据IDC发布的《中国金融云市场2020H2跟踪报告》，2020年下半年，中国金融云市场规模达到27.3亿美元，在本周期继续保持良好增长势头，同比增长39.5%。而阿里巴巴、腾讯、华为市场份额分别为23.6%、16.7%、14.1%（图1）。

贾飞认为，在证券行业赛道，腾讯云处于独特的优势位置，原因一方面在于，其适时抓住了券商长期被压抑的数字化转型需求的迸发期。“证券行业的核心系统对稳定性、安全性要求更高，因此，券商的数字化转型进程不及银行、保险等金融机构，但自2019年证监会提出‘构建资本市场四梁八柱，确保金融安全’的要求后，券商长期被抑制的数字化转型需求逐渐迸发，为腾讯云提供了切入契机。”

而另一方面，在早期服务于富途证券的过程中，腾讯金融云团队在券商数字化转型领域已积累了先进的经验。2015年，腾讯云与富途证券展开深度合作，一方面是为后者提供美股、港股交易的专线服务，另一方面基于云计算对富途证券IT架构进行升级，强化其系统快速响应的能力。2018年，腾讯云与富途证券、香港电讯联手打造出香港首个金融专有云——富途证券金融专有云，目的是为富途证券的用户打造出快速、安全、稳定的服务体验。

“富途证券成立于2009年，其创始人李华为前腾讯18号员工，创立富途证券的初衷，即希望解决券商交易系统时常中断的问题。2015年左右，富途证券在主动选择与腾讯云合作，希望利用腾讯在网络基础设施、安全防护等方面的能力，给用户创作极致的交易体验。”

资料显示，2020年，富途证券总用户数达1192万户，年内新增442万户。其中，入金用户总数达51.7万户，年内新增31.8万户，入金客户占总用户数比例达到4.33%，增长了1.7%，其自有APP富途牛牛的日均活跃用户数也在2020年内突破100万人。

有富途证券的成功经验在前，贾飞认为，在后疫情时代，券商对数字化转型的需求还将有明显提升，并总结了三个方向。一是持续线上化，即利用金融科技，在线上承载业务，特别是零售类的TO C 的财富管理业务，参照富途证券，打造线上平台。二是叠加智能化，面向业务场景，打造智能化解决方案，强化数据沉淀、数据分析和数据挖掘等能力。三是组织协同数字化，强化券商的组织协同，利用数字化能力推动在办公、安全、交流、研发等方面的协同效率。

“如果券商在金融科技领域的关键投入能够与业务之间良性互动，那么，未来券商持续加大数字化投入就是一件确定的事情。”贾飞表示。

贾飞认为，要达到这一目标，“券商最需要的是选择一个足够开放的平台，与合作伙伴一起将自身平台做强做大”。

且腾讯金融云团队在与券商的接触中发现，大小券商数字化转型的路径并不完全相同。小券商因为投入有限，希望“借船出海”；而大型券商更愿意借助外界的技术及平台，再结合自身IT团队进行业务创新。在贾飞看来，“券商自己的金融科技团队要更关注与业务实际需求相关的模块，基于自身对业务的理解，在开放的平台上实现产品的快速迭代，在用户层、业务端不停地实践新的理念。”

那么，腾讯云这样的开放平台，可以如何为数字化转型的券商提供支持呢？

两条路径助力券商数字化转型

2018年起步深耕券商业务的腾讯云，迄今已基于公有云、私有云、行业云以及包括人工智能、大数据等在内的金融科技四部分构建云端生态，向金融机构输出数字化解决方案，以全面匹配证券公司的数字化转型需求。

所谓公有云和私有云，是根据安全标准对云计算模式进行的划分。公有云，即数据由云服务商托管，成本相对低廉，但存在监管合规的风险挑战。私有云则是为用户单独构建或定制，安置成本高，却足够安全。金融机构在安全合规方面向来是高标准、严要求，因此，银行、保险、券商等机构多以私有云实现基础设施的的云化，以满足不断数字化的算力要求。

如行情、咨询、投教等偏互联网的场景均可以部署在公有云侧，以充分利用公有云的网络、多区域多中心、全球覆盖、成本低、弹性等特点。在私有云上，则可以放置券商的交易、账户、清算等受到强监管的核心业务，充分利用私有云的弹性、安全、合规、易运维等特点，实现智能化的基础设施管理。

以交易系统为例，证券行业发展30年来，核心交易系统经历了数轮迭代，从最初以营业部为核心建立交易系统，逐渐走向了如今由总部统一部署的全集中模式。

但在贾飞看来，传统券商的基础设施伴随着行业的发展存在三点痛点，一是IT架构僵化，如基础设施扩容周期漫长、IT资源无法按需分配、新业务上线慢，存在大量的资源浪费、上层业务受硬件资源限制；二是供应商松散繁多，包括数据库、虚拟化、网络以及中间件等众多厂商，管理成本高，运维过于复杂；三是缺乏面向未来的平台，软件定义数据中心，云原生技术体系，信创安可的发展，及面向智慧金融的AI算力需求等。

图2：公有云、私有云、行业云功能

针对上述痛点，腾讯适时提出全栈云技术输出的云平台，利用高可用、分布式、自助式、弹性、敏捷、云原生及软件定义数据中心等能力，助力券商行业基础设施云架构升级，构建新一代金融数字新基建，满足企业现在及未来数字化转型的可靠算力需求。

除公有云及私有云外，行业云也是腾讯云助力券商数字化转型的重要手段，券商可以利用行业云中弹性算力资源、AI中台、音视频中台、营销中台、区块链及非现场业务办理等安全合规的行业PaaS和SaaS服务，从而在满足监管要求的情况下，专注于快速实现业务需求，适应行业的敏捷、创新场景需求（图2）。

相较花费相对高的成本搭建私有云，行业云基本可满足券商“拎包入住”的需求，极大降低券商的科技投入成本，有利于中小券商的数字化转型。“行业云和私有云实际采用的是同一套技术体系，区别在于行业云是深交所旗下的技术公司深证通负责建设和运营，腾讯云提供全栈的技术能力，共建安全合规行业云生态，助力资本市场数字化转型升级。”贾飞表示。

而基于云计算、金融科技以及自身所积累的C端业务生态，腾讯云打造了两条业务线，一条是基于云计算的原生技术，提供如全栈私有云解决方案、云原生安全解决方案、云原生PaaS解决方案等，满足券商打造智慧金融以及数字协同场景的需求，助其提升整体工作效率，降低运营成本，提高数据治理及安全防护能力。

如在IaaS（基础设施即服务，Infrastructure as a Service）层，腾讯云借券商对腾讯会议、音视频等需求提升的契机，目前逐渐与数十家券商建立了云相关服务的业务往来。从客户的数量看，腾讯在此领域已排在行业第一。

另一条则采用C To B的路径，将腾讯本身在C端生态的运营、连接等优势发挥出来，为B端输送整体的解决方案，助力券商财富管理转型。

不难看出，C端生态与云计算的结合，是腾讯与阿里巴巴、华为等对手竞争间的差异所在，而权益市场的爆发以及券商财富管理转型的强烈需求，恰好推动了腾讯金融云的发展。

2021年，腾讯云与智慧产业事业群（CSIG）中，支持TO B业务发展的员工已过万名，其中有数百人垂直于金融行业赛道。在贾飞看来，腾讯在C端得天独厚的生态优势会在后期有更明显的体现。

专有云：券商需求激增

对券商而言，充分利用公有云、私有云、行业云的不同特点，搭建混合云架构是最佳的建设路径。如腾讯也基于公有云的成熟技术，打造出全栈私有云解决方案——TCE（Tencent Cloud Enterprise）专有云，可为券商提供软件定义数据中心的全栈云服务能力，强化券商在智慧金融、数字协同等方面的基础能力建设。