洛阳钼业、卫星化学、天山股份
洛阳钼业603993
- 2024年公司实现营收2130亿元（+14.4%），归母净利润135.3亿元（+64%），扣非归母净利润131.2亿元（+110.5%），经营性净现金流323.9亿元。2024Q4公司归母净利润52.6亿元（同比-9.4%，环比+84.2%），扣非归母净利润45.7亿元（同比-6.4%，环比+56%）。公司盈利大幅增长除了2023年低基数因素，还有2024年公司两大铜矿满产超产。2024年公司矿产铜成本30194元/吨，比2024H1成本30600元/吨略降，比2023年全年34500元/吨有明显下降，符合2024年以来全球铜矿山成本下降大趋势，也与公司降本增效措施有关。公司铜矿产量大幅增长也摊低了部分固定成本，规模效应显现。2024年钴成本52740元/吨，比2023年钴成本72158元/吨显著下降。
国信证券
卫星化学002648
卫星化学2024年实现营业收入456亿元，同比增长10.0%；归母净利润61亿元，同比增长26.8%，上半年公司由于C2单系列装置检修影响部分产销，下半年实现盈利40亿，环比大幅提升；其中Q4单季23.8亿创新高，环比+46%。公司C2路线以EO/EG等产品为主，2024年公司实现乙醇胺等装置投产，逐步完善产业链和产品多元化；C3链中，丙烯酸及酯产业链盈利稳健，公司80万吨多碳醇项目投产爬坡也给公司带来明显盈利增量。同时，公司大力推进新产品开发，24年研发投入17.5亿元，同比增长7.7%，研发费用率达3.8%，后续随着公司维持生产装置高效运行、挖潜增效，以及研发创新，推出高分子材料新产品，将进一步实现产业链利益最大化，推动公司持续稳健发展。
中信建投
天山股份000877
2024年全年实现收入869.95亿元，同比-18.98%，归母净利润/扣非归母净利润-5.98/-22.52亿元，同比转亏。其中Q4单季度实现收入/归母净利润255.36/31.49亿元，同比-5.40%/+64.52%，扣非归母净利润18.58亿元，同比+88.88%，Q4扣非利润环比显著修复，非经常性损益主要系非流动性资产处置损益及计入当期损益的政府补助。24年公司水泥及熟料营业收入同比-22%达555.9亿元，销量同比-15%达2.25亿吨，综合吨均价同比下降23元达247元/吨，受煤炭价格下降影响，吨成本同比下降23元达209元/吨，最终实现吨毛利39元，同比持平微降。当前水泥企业积极推进自律，加强错峰生产，全国价格正开启上涨趋势，预计盈利同比将有明显改善。
天风证券
禾望电气603063
公司披露2024年年报，其Q4表现超预期，经营拐点已现。公司24Q4收入、利润、扣非利润分别同比增长25.1%、85.9%、32%，分别环比增长52.9%、90%、34.3%。其中Q4收入14.2亿元，创单季度收入历史新高，24Q4公司资产与信用减值0.55、0.47亿元，合计同比大幅增290%，还原该减值后单季度利润亦为历史新高。新能源电控业务是公司第一大业务板块，24年该板块营收28.6亿元，同比略降4.8%，预计该业务今年会积极表现。公司风电解决方案将伴随风电行业快速增长，其光伏、储能在构网市场已体现出较强的竞争力；大传动业务部门厚积薄发，在国内推动多个领域首台套应用，并开始从国内走向国际市场，该业务板块将会上台阶。同时，公司培育的数据中心、新型传动等新业务，提前开始收获。
招商证券
新莱福301323
公司是我国磁胶吸附材料龙头企业，技术工艺造就核心壁垒，市占率达17%，毛利率连年处于行业领先水平，盈利能力出众；公司也是国内少有具备钐铁氮新型稀土材料投产能力的企业，目前产品主要为粘结钐铁氮，远期有望向汽车电机、机器人传感器等终端应用拓展。公司实现压敏和热敏电阻双布局，环形压敏电阻积累深厚。目前公司进军市场规模更大的片式压敏电阻，募投产线建设顺利；据QYResearch预计，至2028年全球贴片压敏电阻市场规模将达9.94亿美元，复合年增长率8.27%；在需求高增的背景下，公司作为业内领军企业，有望推动盈利走厚。此外2023年公司高能射线无铅防护材料出货量同比增长284%；2024年上半年延续高增，出货量同比增长118%，有望打开第二成长曲线。
国泰君安
卓易信息688258
公司子公司艾普阳与中国开发者服务头部平台DCloud达成全面合作，艾普阳将面向DCloud平台用户推出支持DCloud软件生态的SnapDevelop工具产品，DCloud将通过其广泛的渠道对SnapDevelop进行全方位的推广与宣传。DCloud是W3C成员及HTML5中国产业联盟发起单位，拥有超过900万的前端开发者用户群体，手机端引擎月活跃用户数超过10亿。此次与DCloud达成合作，不仅有望为公司SnapDevelop产品带来丰富客户资源，加速商业化进程。未来，双方还将在AI辅助开发、智能多代理协同（Multi-Agent）、行业模板拓展等前沿技术方向持续深化合作，全面升级产品技术竞争力。
天源证券
广联达002410
2024年公司实现总收入62.40亿元，同比下降4.93%；归母净利润2.50亿元，同比增长116.19%；扣非归母净利润1.74亿元，同比增长219.92%。24Q4实现总收入18.43亿元，同比增长3.37%；归母净利润0.37亿元，同比增长125.50%；扣非归母净利润-0.11亿元，同比增长93.30%。公司2024年加强管控成本费用，取得显著效果，销售费用、管理费用和研发费用同比减少5.97%。
2024年数字成本业务营收49.86亿元，同比下降3.55%；毛利率为93.42%，同比增长0.91pct；数字施工业务营收7.87亿元，同比下降8.71%；毛利率为35.87%，同比增长4.40pct。海外业务营收2.03亿元，同比增长5.07%。公司主动调整经营思路，从追求经营规模转向对利润和现金流的管理，经营质量和管理水平有明显提升。
中国巨石600176
2024年实现营业总收入158.6亿元，同比+6.6%；实现归母净利润24.5亿元，同比-19.7%。2024单Q4实现营业总收入42.2亿元，同比+22.4%；实现归母净利润9.1亿元，同比+146.0%，业绩符合市场预期。公司拟每10股分红2.4元，现金分红比例达39.3%。公司作为玻纤行业领军企业，在多个产品细分领域均位居全球首位，极具规模与成本优势，并持续推动产品高端化转型。公司高度注重创新研发，在超大型池窑、高性能玻璃配方、浸润剂配方等关键技术和成套装备上拥有100%自主核心知识产权；目前公司E9玻纤产品已达到全行业顶尖水平，技术壁垒持续强化，技术竞争优势突出。当前玻纤销售价格止跌企稳，随着下游行业需求复苏，销售价格有望不断回升，公司作为行业龙头将显著受益。
西南证券