贷款利率单腿蹦：影响有多大

（文 / 黑子）

开年第一天，人民银行就给了全国一个信号：对金融机构货款年利率提高0.24%。尽管上调幅度微乎其微，但意味着中央信货闸门今年依然偏紧。

令人纳闷的是，此次贷款利率上调，存款利率为何纹丝未动？近年来，在人们印象中，存款与贷款利率的涨落一直是双腿蹦。据统计，从1979年至1994年的15年间，存款利率调整12次，贷款利率调整13次。

只动贷款利率不动存款利率，这次来了个单腿蹦。而且，人民银行总行同时公开承认，目前的存款利率为负利率，即利率抵不上通胀率。面对这个事实，百姓怎能不发问：如何捍卫储户的利益。

据悉，此次调整贷款利率有两个方案，一是只动贷款一头，另一是两头一齐动。最终，第二种方案被否定，银行自有苦衷。

人民银行副行长戴相龙解释说，自从1993年连续两次提高存款利率，1年期利率已达10.98%。与外币存款利率相比，人民币存款利率已经高出一截。

鲜为人知的是，人民银行未动存款利率还有一个顾忌：多年来，百姓们已养成一个习惯，利率可涨不可落。而眼下存款利率已顶到天，如果暂时再涨上去，用不了多久又会落下来，存款利率一降肯定惊天动地。

鉴于此，人民银行唯有采取临时性措施，以保值贴补形式帮助百姓抵御通胀。实在也是费了一番苦心。戴相龙副行长认为，解决存款负利率问题根本在于抑制通胀，而非一味上调利率。

利率杠杆牵一发动全身，只动贷款利率又让另外一些人想不通。

隔行如隔山，殊不知贷款利率已到非调不可的地步。在1993年，存款利率大。幅度上调之后，个人存款利率与贷款利率之差基本持平。众所周知，银行也得靠低进高贷吃饭，没了存贷利差，银行怎么活？

好在银行还不是完全指着个人储蓄这一块生存。企业存款和财政存款利率较低，发行基金（即印票子）又不用付利息。因此，这三块与贷款利息间的利差，就是银行目前的生存之本。

不过，个人储蓄已占到人民银行资金总盘子的40%，这一块不赚钱势必影响银行业总体利润。虽说银行眼下日子还过得去，但上交利润已不如从前。

在新中国历史上，银行业的总体利差曾达到过3%以上，可现在一些省级银行的存贷利差仅0.7%。稍有不慎，就落个赔本。

道理一点就透，最实在的问题莫过于最终由谁来承受。从明面上看，此次贷款利率上调幅度并不高，人民银行对金融机构（诸如工商银行、农业银行、建设银行、中国银行等）的贷款年利率仅提高0.24%，各金融机构对固定资产贷款利率仅提0.72%。但影响面颇大。

有关迹象表明，此次调整贷款利率重点是为了抑制基建规模。受影响最大的将是地方或企业自筹资金的基建项目，因为这些项目大部分靠贷款来启动。其次，原来国家银行对能源交通等13个行业实行贷款利率优惠，这次也全部取消。但值得一提的是，国家对部分重点工程，还将执行贴息政策。不过，总的来说，企业总要受一定影响。

企业受影响，物价是否又会受波及，这点则是百姓们更为关心的。 银行存款利率利差银行贷款利率国内宏观