收获季的“青黄不接”

（文 / 邢海洋）

中秋节，收获的时节，瓜果采摘，秋粮收获，一年中农产品集中上市的时令到来了。可今年的中秋，一切都透着异样，水果价格没随着鲜果上市降下来，眼看就要开镰收割的秋粮也创出年内新高价。如果说这是因为今年中秋节来得比较早，需求和供应稍有时间差，那些并不在节令消费的诸如白糖、棉花和大豆等大宗农产品的飞涨就难用节日效应解释了。

按照往年惯例，只要中秋节一过，加上新的白糖榨季到来，白糖批发价往往都会有所“松动”。可是，今年白糖价格却加速了上行的步伐，全国多地价格超过了6000元/吨，就是在南方甘蔗的产地价格也逼近5800元/吨，而前年中秋节后的价格只有现在的一半，去年同期的价格至少比现在少了1000元。棉花，这一今年大宗农产品的明星品种，前年秋天还只有1万元/吨，今年则从9月初开始“井喷”，不到一个月已经从每吨1.6万元上涨到2.2万元。而大豆，虽然没有玉米那样连贯的涨势，也在中秋节前后创出了4200元/吨的年度新高。毫不夸张地说，除了稻米，今年的农产品涨势都可以和2007年大通胀时的比肩。并且，那次的全球粮食危机在秋后曾有短暂的停歇，在北半球的收获季节投机者还不惮于大肆推高价格。

这一次农产品的上涨更单纯，当国际原油价格徘徊在70～80美元/桶，生产玉米乙醇的成本远高于市场上汽油的价格，“汽车与人争粮”的现象基本排除。农产品价格大涨，除了天气，也只有在供需上找原因了。中秋期间，芝加哥期货交易所大豆期货顺利突破1100美分/蒲式耳并创下一年以来的高点，分析师指出，除因为洪灾导致美国西北部及中西部大豆收割放缓，主要是美元疲弱以及中国大量购入美豆激发了投资者的买盘。而在我国，自7月中旬开始直至10月初各地大豆相继进入收割季，多地区传来的信息是丰收在望。而根据海外油籽分析机构油世界预测，2010～2011年度全球大豆产量可能达到2.5727亿吨，高于预估的作物年度消费量2.538亿吨。就是在这样一个丰收年份，更加旺盛的需求和高企的种植成本还是使豆农调高了预期。据国家粮油信息中心测算，我国全年大豆进口量预计达到5085万吨，较去年增长19.5%，也就是说，全球1/5的大豆产量被我们购入。

两年前的农产品危机提高了粮农种植大豆的意愿，大豆的涨幅也只能用“随大流”来形容。棉花乃纺织业原料，工业属性决定了它受宏观经济影响而大起大落：前年，受金融危机的打击，纺织品服装的需求急剧萎缩，棉价跌至多年低点，进而导致了去年全球播种面积大幅度萎缩，美国同比减少14%，我国同比下降12.5%，全球棉花种植面积至少减少4.9%。产量减少，价格反弹，又刺激棉农增加种植，到了今年，全球播种面积同比增加了8%，可惜已经“远水解不了近渴”。纺织业快速复苏，棉花库存过快消耗，再加上连串天灾，本年度全球棉花产量为2202.3万吨，消费量为2551.8万吨，供需缺口349.5万吨，库存消费比为40.1%。而仅我国，连年来棉农利益受损，种植积极性锐减，一国的供需缺口基本相当于全球的不足了。据中国棉花信息网8月生产调查，今年我国棉花总产为698万吨，同比2009年产量仅增加2%，预计年度消费超千万吨，缺口360万吨。缺口如此之大，唯有靠大量进口，造成国内海外价格齐涨的局面。明年，棉价大涨效益必定给予种植者以正反馈，仅美国，美国农业部预计棉花播种面积就将增加42%。全球棉花的供需缺口也将减少270万吨，减到百万吨以下。我国的缺口却将持续扩大，产量707.6万吨，消费量1088.6万吨，缺口381万吨。

短期内，棉花的困局几乎处于无解的状态。我国月均棉花消费80万～90万吨，并且随着春节临近消费量往往在四季度爆发，月均能达到百万吨。按去年的经验，四季度近300万吨的棉花供应主要来源于国家抛储、进口、新疆棉上市外运和地产棉加工上市，但目前的市场供给格局已发生改变。今年为平抑棉价，国储自8月开始已经抛售了百万吨，剩余只有60万～70万吨，已处于无棉可售局面。新疆棉花外运则面临不同的问题，今年棉花播种普遍推迟半个月，收获得晚，疆棉外运时间也将因此推迟。可明年春节又比往年提早，春运高峰提前到来，对棉花外运极为不利。海外库存和我国国储库存面临同样的困境，美国现有库存不过60余万吨，第一种棉大国印度甚至在年初限制起出口。海外新棉上市又因加工和运输等因素时间拖延。短期内纺织业面临“断顿”的风险。

至于白糖，国家有大量的储备原糖随时都可以供应市场，而且国际市场白糖价格才600美元/吨，不到人民币4100元/吨，泛滥的流动性催化和比价效应下，游资找到的又一突破口罢了。■ 青黄不接收获