理财与消费（538）

今年6月完成重组的万方地产上半年净利润暴涨135倍，被称为史上最牛的地产股，奇迹又一次在房地产行业诞生了。万方地产的前身*ST中辽的主营业务是国际工程承包、对外贸易等，因经营业绩不佳，从2004年4月停牌至今年6月。今年6月5日，*ST中辽恢复上市并更名为万方地产，现在，万方地产旗下拥有北京华松和北京天源两家地产公司。

在“央企”进军房地产行业，在土地市场高价拿地的同时，颇有其他行业的上市公司开始向房地产业转行。原从事有色金属冶炼的大连金牛7月15日更名为中南建设，大连金牛通过向中南房地产定向增发4.78亿股，购买了37亿地产资产，股价也连续大涨3个月，从3个月前的8元上涨到目前的19元多。6月26日，兆维科技重组方案获得通过，兆维科技主营业务将由原来的通信及相关设备制造业变更为园区地产、房地产开发与销售。■A股的定海神针

7月22日，中国石化以涨停方式创下一年新高。上海证券交易所公开信息显示，买家前5名中至少有4家机构的身影，而卖出的席位则以游资和集合理财资金为主。

随着三大国有银行和中国石油的上市，曾被誉为A股定海神针的中国石化在A股市场的地位似乎有所弱化。现在，中国石化重受机构青睐，WIND数据显示，截至目前，共有19家机构对中国石化2009年度业绩做出预测，平均预测净利润为496.96亿元，平均预测摊薄每股收益为0.5732元。照此预测，中国石化2009年度净利润有望大幅同比增长，增幅约为67.39%，其增长潜力来自价格上升弹性和产量扩张弹性。

英国巴克莱银行于7月17日，以6.346港元的每股平均价，增持了8735万股中国石化H股，涉资5.54亿元，增持后其持股比例由早前的5.5%增至6.02%。■

基金二季报披露完毕，60家基金公司旗下473只基金二季度累计盈利3460.46亿元。其中，银华基金旗下的股票型基金整体回报率高达77.08%，位列全部60家基金公司前3名。对于市场未来的投资机会，银华基金的判断是：三季度乃至下半年A股市场仍将在宏观经济复苏和资产价格上涨两条主线上展开，且两条主线相互交织——资产价格上涨带动进一步的入市需求，而需求的提升将带动经济的复苏。

一个商业周期包含衰退、复苏、顶峰及放缓4个阶段，由一个顶峰到下一个顶峰通常需要5～10年。房地产，仍将担当经济复苏的重要角色。银华基金将重点关注汽车、工程机械、地产、航空、家电、高端百货、高端白酒等为代表的可选消费板块中的投资机会。■谈判未果，钢企受伤

7月开始，已实行了28年的中外铁矿石谈判就名存实亡了。也就是说，从7月1日开始三大矿山在中国市场可全部销售现货。即便今年内能达成长协价，矿山和钢企目前的现货交易也可到时再按长协价“多退少补”。此时，价格上，进口铁矿石现货价在时隔近9个月后又重新高于长协价，逼近每吨100美元，远高于矿商与日本、韩国和欧洲钢铁制造商达成的协议价格。现货坚挺，三大矿山显然不会同意以较低价格与中国钢厂签约。

尽管中国已基本完成金属和铁矿石等矿物的收储工作，但美国、欧洲和日本明显正在重新补充库存。而受金融危机和一系列事故影响，全球最大矿业公司必和必拓上一财年铁矿石产量低于预测，厂商更希望按现货指数定价，必和必拓至今未与任何一家钢厂达成2009年度铁矿石长期协议价。■

天相统计数据显示，截至7月22日，偏股型基金平均仓位已飙升至83.46%，其中，98只偏股型基金的持仓比例超过了90%。这98只基金中的25只是指数型基金，剩余的73只均为主动偏股型基金。在主动型基金中，仓位最高的前3位分别是大成优选、南方绩优成长和易方达价值增长，其股票仓位分别为98.37%、94.94%和94.9%。从基金公司看，仓位超过九成的基金主要分布在易方达、华夏、交银施罗德、汇添富和银华等几家基金公司。

股票型基金的仓位超九成，绝大多数混合型基金也是开足马力，仓位也逼近其80%的契约上线。华夏策略精选、华富策略精选、金鹰中小盘和信达澳银精华等一批混合型基金的仓位也都在75%以上。

在可比的偏股型基金中，金融、保险、房地产和机械设备行业分列基金配置的前3位，占净值的比例分别为23.53%、8.99%和8.28%。■50倍市盈率IPO

中国建筑7月22日网上申购，发行价格4.18元/股，对应的2008年的市盈率水平为51.29倍。这一倍数高于主板IPO重启第一股成渝高速的20倍，甚至高于中小板桂林三金、万马电缆、家润多等31倍左右的发行市盈率。

中国建筑表示，本次发行价格区间的市盈率水平较可比公司有一定溢价。原因是中国建筑拥有土地储备3427万平方米，且大都位于北京、上海等经济发达地区以及省会城市，平均成本还不到1500元/平方米。

发行已经基本上实行了市场定价，不断追捧新股的结果是，可以预见的将来，市场很可能出现发行市盈率百倍的IPO，“新股不败”也只有到那时才能盛极而衰。■

政府主管部门表示，已经对钢铁、造船、水泥行业的产能过剩有很大的担忧。产能过剩已不是一般意义上的产能过剩，而是指产能严重过剩。

国家统计局数据显示，中国6月粗钢产量4942万吨，照此测算，今年数据将远超去年5亿吨产量，离全年消费量4.3亿吨、产量4.6亿吨的预期相去甚远。

船舶业，正常情况下一年有效需求5000万吨左右。而船舶的生产能力已经达到6600万吨，产能过剩1600万吨，占生产能力的1/4。但今年前5个月船舶工业固定资产投资仍然增长55.5%。

目前国内水泥总产能达到17亿吨，而市场需求大约在14亿吨，有3亿吨过剩产能。上半年全国水泥产量同比增长14.9%，投资同比增长78.6%，当前在建水泥生产线超过200多条，新增产能超过2亿吨。■ 铁矿石市盈率消费理财投资