消费·理财（422）

和黄金最相似的商品

这里说的相似是价格走势相似，日本期货市场运作的基金多认为天然橡胶是所有工业品中与黄金走势保持紧密联动的商品，其在2006年的大跌可以理解为过于透支，而在新的一年里将大涨。基金经理比较了黄金与橡胶的10年走势图，发现黄金与橡胶的涨跌走势如此相似，由此相信天然橡胶有黄金一样越来越稀缺的保值特征。

天胶供应的地域限制性与需求的无限膨胀是无法有效对称的，不要3年，可能两年后全球天胶需求将达到创纪录的1000万吨，最大的需求崛起方将来自亚洲。而供应只有区区的900万吨，供需缺口未来两年内极有可能达到100万吨，因此胶价的走高将继续在未来的一年中得以维持。

全球第一大轮胎厂商米其林获得美国的一项价值17亿美元的大订单，向美军提供轮胎。折算下来，17亿美元的军用轮胎订单至少需要30万～50万吨的天胶用量。■

免费美容

如今，如果在护肤品柜台没有享受到免费美容，那你花在美容消费上的钱就没有得到充分利用。由于护肤品市场竞争日趋激烈，SPA与百货商店、名牌与大众消费品之间你争我夺，精明的消费者享受免费皮肤清洁和养护的机会比以往任何时候都多。在SPA，这样的美容通常要花上100美元。

这的确是一种不错的姿态。不过通常，这些免费服务并不像看起来那样“免费”。有些公司规定顾客必须购足一定金额;有些公司为所有人提供服务，包括新顾客，而实际上盯着的却是顾客在免费服务后消费的数百美元。比如，在美国一些Neiman Marcus商店，接受法国护肤品牌奥兰（Orlane）提供的免费瘦身服务的顾客，随后的消费平均达到700美元。

在纽约和伦敦，提供免费店内服务的品牌还有资生堂、西班牙的纳图拉·比丝等。■

基金组合

基金开户数已经超过700万，基金净资产已经超过9000亿，约占A股流通市值的23%，基金已经成为证券市场最为重要的机构投资者。

股票需要组合投资，基金是否也如此？做股票需要建立由自选股组成的股票池，做基金也需要构建基金组合。每一只基金本身就是一个投资组合，货币基金是由短期债券和央行票据组成的投资组合，债券基金主要是由各类债券组成的投资组合，股票基金主要是由股票组成的投资组合。基金本身就有组合投资分散风险的优点，但是单只基金仍然有很多风险不能化解。

风险可以分为系统性风险和非系统性风险，系统性风险是所有投资品共存的风险而且不能通过分散投资来化解，非系统性风险则是某些投资品自身特有的风险是可以通过分散投资来化解的。

基金不会把资金全部投到一只股票或债券上，已经分散了单只股票或债券的投资风险，但是许多基金都是投资到特定行业或特定概念的股票上了，这些特定行业或特定概念的股票共有的不可化解的系统性风险对于其他的行业或概念而言又是可以化解的非系统性风险，共性和个性都只是相对而言。此外，基金经理的决策风险和道德风险，基金公司的经营风险和财务风险，都需要组合的方式来化解。■

红利

市面上的分红保险的红利处理方式主要有四种:现金领取、累积生息、抵交保费和购买交清增额保险。

分红险的保单红利会依据保单的现金价值来分配，而在投保的最初几年，保单现金价值一般都比较少，不值得单独领取，不如将保险公司分配的红利灵活地派上用场，如以红利抵缴保费或购买交清增额保险。

最好的办法是“利滚利”，由于是以年复利形式进行累积生息，每年看似不多的红利到合同终止时可能会变成大“红包”。例如，某人30岁时购买了10万元保额的一款分红型两全保险，选择3年交费，每年交费64130元，3年下来共交保费19万多元。选择不领取每年给付的红利，将之用于累积生息，假设年度红利累积利率为3%，60岁时，可累积超过18万元的红利，到70岁时，可累积接近30万元的红利。■

大户型与“二八效应”

最严厉的调控与最晦涩的涨价是2006年深圳楼市的尴尬表现。而大户型恰恰在此两端均扮演了极其重要的角色。大户型普遍大幅度涨价，深圳全市商品住宅均价同比上涨30.16%，而面积超过144平方米的大户型单位则同比上涨高达59.58%，所谓调控得最紧的，也是涨价最狠的。

涨价似乎并非大户型稀缺所致，2006年全市户均套型面积为102平方米，比2005年的91平方米扩大了11平方米。

有一种观点:大户型单位增多的背景下，大户型火爆，赶搭大户型供应尾班车是主要原因。颇有些地区不少购房者已是第二甚至第三次置业，主要需求是为改善居住条件而换房，怕日后大户型供应减少，价格偏高，因而购房热情高涨。说白了，这仍是一种“二八效应”，“20%的富人的消费行为左右了80%的普通人的消费行为”。■

为猪宝宝早保险

“金猪”年，生育高峰年，无论母亲和孩子都将在这一波生育大潮中得到磨炼，选择一份适合自己及宝宝的保险至关重要。

首先是妊娠期保险，由于此时的风险概率比正常人要高得多，保险公司对孕妇投保都有比较严格的要求。一般怀孕28周后投保，保险公司不予受理，要求延期到产后8周才能受理。怀孕28周后，原则上不受理医疗保险、重大疾病保险以及意外险，只受理不包含怀孕引起的保险事故责任的普通寿险，且在投保时须进行普通身体检查。故而准妈妈最好孕前投保女性健康险。

普通寿险和意外险一般都明确地将怀孕引起的各种事故和疾病列为除外责任。不过，现在平安、金盛、友邦等保险公司都已经推出了能覆盖妊娠期疾病的女性健康险，保障女性生育期间的风险。但是这类保险一般都有90天至180天的等待期，甚至更长的时间，在等待期内发生保险事故，保险公司不予理赔。

所以，最好在计划生育期间就去投保女性险，以便保障期可涵盖妊娠期。■

远期外汇买卖

2006年6月，建行上海市分行推出了个人远期外汇买卖业务，这是内地银行首次在境内向个人外汇投资人提供此类外汇产品。11月又调低远期外汇买卖交易起点金额和点差，名义本金起点金额调整为2万美元（等值），交易担保金起点2000美元（等值）。美元兑日元、欧元兑美元的交易点差调整为单向6点，其他货币对交易点差调整为单向7点。

远期外汇买卖产品运用得当可锁定市场的汇率风险，又有较强的杠杆效应，与即期外汇买卖有着明显的不同:即期外汇买卖在交易成交时立即进行资金的交割，而远期外汇买卖的到期交割日是未来的某一天，在建行个人远期外汇买卖业务中，到期日是第二天到3个月内任何一个银行工作日。正因为此，远期可用保证金交易，放大了风险和收益。■ 消费与理财