消费·理财（740）

瑞信发布的2013年全球财富报告显示：全球0.6%，约2900万的富人拥有的资产占全球总资产的比例为39.3%，达到87.4万亿美元。在全球央行的政策之下，富人越来越富，穷人则显得愈发贫穷。2012年中期，全球家庭财富共计223万亿美元，相当于全球人均4.9万美元。这个数字相较于上一次报告中的全球总财富下降了12.3万亿美元，主要原因是欧洲家庭财富总量缩水了10.9万亿美元。然而，2012年中的全球财富已经比2000年时的数字翻了一倍，当时的数字是113万亿美元。

瑞信预计，此后5年内，全球家庭财富将增长近50%，到2017年将达到330万亿美元。

5月新增人民币贷款6674亿元，远低于上月的7928亿元和市场预期的8150亿元； 5月新增社会融资规模仅为1.19万亿元，也低于市场预期的1.6万亿元。与此同时，银行间流动性也进一步趋紧。5月质押式债券回购加权平均利率3.0%，较4月上升0.5个百分点。6月银行间流动性更为紧张。CPI和PPI数据亦大幅低于市场预期：2013年5月份，CPI同比上涨2.1%，环比下降0.6%；PPI同比下降2.9%，环比下降0.6%。

实体经济数据低迷，显示中国经济的复苏遇到明显的困难。按照以往的逻辑，降息刺激经济增长的政策选择似乎合情合理。但在经济结构调整的新语境下，央行则有可能坚持得更久。

中国银行宣布，自2013年7月1日起，暂免收取11项信用卡费用。由外资行最先发起的信用卡收费减免大战，战火蔓延至中资股份制银行，又波及国有大行。5月，外资行大规模减免信用卡手续费揽客，甚至调低分期付款利率。迫于外资银行的竞争压力，建行、兴业银行也都调降了信用卡分期手续费，中信银行等则降低了特定卡种的年费等。

对于银行而言，信用卡的盈利主要来自年费、刷卡佣金和利息收入。此前，各家银行只注重发卡量，现在开始转向发卡质量，通过减免费用等优惠，刺激更多的持卡人消费。肖氏IPO新政

IPO核查结束和新一届发审委成立之后，证监会于端午小长假期间颁布了《中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的意见》，本轮IPO改革的最大亮点在于它开启了“史上最严的事后追究机制”。这也是新任证监会主席肖钢在上任3个月之际，启动的尺度最大的一次市场改革。

“意见稿”中，保荐机构和发行人大股东都将要不同程度地承担发行后的连带责任，肖氏IPO新政向市场开出了五剂猛药：如果发行人上市首年业绩下滑超过50%，相关保荐机构的所有IPO申请都可能遭到证监会冻结；如果上市5年内，股价跌破每股净资产，发行人需要提出自救方案；肖氏新政再次在IPO定价环节上大动手术，大幅提高网下配售的比重；减持受限，两年内减持价不得低于发行价等。

5月31日开始，银行间拆借利率开始上涨，6月6日，在以疯狂的8%收盘前，银行间隔夜拆借利率一度升至10%。同时，到了6月7日，收益率曲线出现了扭转，长期利率低于短期利率，意味着银行认为，隔夜同业拆借的风险要高于提供给诸如房地产商的6个月贷款。6月7日，有报道称人民银行将暂停短期流动性操作（SLO），不过人行事后否认。这意味着，央行暂停了其短期流动性操作，同时也降低了系统性风险。

一切都来自于一个未经证明的传闻，一家中型股份制银行在对另一家银行60亿元的银行间贷款还款上出现了违约。因为多米诺骨牌效应，多家银行无法履行自己的还款责任，这些债权人纷纷涌入银行间市场融资，进而拉高了银行间市场利率。大的市场环境是，中国的信贷扩张速度要远高于实际的经济增速，银行回笼的资金远没有它们借出的多。

审计署发布的数据显示，2012年底36个地方政府债务余额已接近3.85万亿元，其中银行贷款占78.07%，由此计算，银行地方政府贷款余额超过3万亿元。今年和明年，还将迎来一轮地方政府还债高峰。监管部门和各家银行也都加强了对新增政府平台贷款的把控。5月份，银监会已要求各银行不得新增平台贷款规模，同时要求银行严把新增贷款准入标准，发放平台贷款时必须满足借款人现金流全覆盖、抵押担保符合现行规定、资产负债率低于80%等约束条件。

中银国际发布的研究报告认为，若在较坏的情况下，地方融资平台的不良贷款率升到近30%，整体不良贷款率将由目前的1.16%上升到2013年的3.9%，则上市银行2013年的净利润将较2010年下降55%。 消费银行理财利率信用卡