消费·理财（714）

按玛雅历法，2012年冬至是其5125.37年轮回的终点，也是起点。古时的玛雅人认为，在每一纪年结束时，都会在人类生存的家园上演一出惊心动魄的毁灭悲剧。正由于这一预言隐含的巨大商机，从而催生了《2012》等灾难片。冬至这一天也刚好是股指期货的交割日，而“交割日魔咒”多次主宰市场，屡验不爽，A股投资者也期待着这一天的到来给市场带来转机。不过，12月4日A股创出了1949的“建国底”后开始反弹，玛雅底被抢了风头。

12月4日中央政治局会议才是底部形成的关键。新的领导班子拒绝过度浪费和官僚主义，并提出了八点要求。此外，政府承诺继续城镇化建设，将保持宏观经济政策的持续性和稳定性，政策目标将更明确、更有效。

2012年，人民币的坚挺表现使得中资银行连续两次下调外汇存款利率，一年期美元、欧元和澳元存款利率分别从年初的1%、1.1%和1.575%下调至0.75%、0.2%和1.5%，令外币理财收益节节败退。一家银行的90天期限美元理财产品预期年化收益率更是按照2.5%、2.3%、2.1%、1.7%、1.3%、1%的步调，一路狂跌，不到5个月的时间里，跌幅已达到60%。一片跌声中，年底到期的澳元理财产品收益率喜人，普遍超过了7%以上。

外币存款利率的下调是外币理财产品收益率下降的主要原因，澳大利亚是传统的高息货币国家，再加上澳元走势被看好，其理财产品收益率也自然要高于其他外币。目前，澳大利亚存款利率在6.5%左右。

加州淘金热，卖水的、卖铁锹的比淘金的还赚钱，这样的事情也发生在电商大战上。电商们处于“烧钱会死，不烧钱死得更快”的恶性循环中，每次电商大战巨大的交易额并不能掩饰电商不赚钱的现实。相比之下，电商周边行业则会赚更高的利润。形象地说，网站平均投给百度1.2元，带来的1个客户最多也只能产生几毛钱的利润，然后赚的钱又得再投回到广告和物流上。

电商大战已经造就了一个庞大的生态系统。MediaV是一家替电商卖广告的公司，创立于2009年，2012年收入预计超过10亿元。广州星期一摄影设计公司3年前电商摄影占公司整体营收还不到30%，2012年的比例已经达到了60%。一天抄底7.49亿美元

12月初，技术分析大师汤姆·德马克预言上证指数1960点以下卖盘衰竭，外资也狠狠“抄了底”。新兴市场投资基金研究有限公司（EPFR）的统计显示，12月3日，离岸中国股票基金累计净流入资金高达7.49亿美元，创下自2007年4月有统计以来的单日新高。截至11月28日的一周，这类基金已连续12周吸引资金净流入，当周累计流入1.55亿美元。

EPFR跟踪的中国股票基金覆盖了全球范围内近400只以中国为投资主题的股票基金，其中涵盖了中国几乎所有的QFII，另外还包括那些投资海外上市中概股的基金。从过去两三个月的趋势看，外资看好中国股市已有一段时间，并已开始提前布局。

华夏银行上海分行嘉定支行一名员工在营业部内推介一款理财产品，到期却无法兑付，引发投资者聚集，更引出金融业者对银行渠道销售理财产品过程中责权利的思考。

12月2日，华夏银行的解释是，该理财产品不是华夏银行产品，华夏银行也从未代销过，属于员工非法私售。中金发布报告认为，在产品高收益（11%〜13%）非保本条款、50万元认购门槛等情况下，若仍然需要银行兜底，则进一步强化社会对银行兜底的预期，对银行甚至所有金融机构是灾难性的冲击，而且会进一步扭曲金融体系风险定价体系。而从声誉的角度，若最终华夏银行不兜底，“坏名声”可能会影响理财产品短期内的销售。但是从另一个角度，银行也排除了部分无视风险、只追求收益的客户。

警方拘捕了至少三大澳门博彩中介公司的员工。这些中介向超级赌客提供贷款，然后到内地收债。此前外界就普遍认为，这些中介与有组织的犯罪和洗钱活动有关。内地居民每年转出境外的资金不得超过5万美元，但随着内地赌客蜂拥而至，澳门博彩业收入是拉斯维加斯的5倍多。有多种推测认为，内地富豪利用赌场清洗腐败所得，以将钱财非法转移出内地。

澳门对赌客的监管要求比其他国际赌博场宽松得多。VIP博彩收入占澳门博彩业总收入的60%以上。而澳门VIP市场的成功依靠着一些赌场中介。他们为VIP客人安排签证，提供当地货币的赌本和进入澳门赌场VIP赌博包间的途径。 理财产品消费·理财