消费·理财（1310）

10月2日，节后首个交易日港股气势如虹，恒生指数收盘涨6.2%，恒生中国企业指数创近两年来最大涨幅，券商股、地产股继续暴涨。美国股市中概股延续强劲涨势，纳斯达克金龙中国指数收涨4.93%，创去年2月以来最高值，中国科技指数ETF收涨7.7%。与此同时，日本、韩国及东南亚股市资金流出，重返中国股市。油价飙涨？

伊朗导弹袭击以色列后，油价大幅上涨，10月1日原油价格盘中上涨达到5%，布伦特原油价格最高达75.45美元/桶。黄金和美元也瞬间上涨，金价上涨约1%。市场担心，伊朗的石油设施可能成为以色列的袭击目标，如果伊朗每天约180万桶的石油出口被切断，油价可能上涨至少5美元/桶。不过金融市场仍预计局势会得到控制，不会爆发全面战争。作为刺激楼市的重磅政策，一线城市的限购迎来大松绑。广州彻底取消限购；深圳非深户核心区购房需缴纳1年社保、非核心区取消限购；上海非沪籍人士购买外环外住房的，只需连续缴纳满1年社保；北京的措施最后出台，非京籍家庭购买五环内住房，社保缴纳年限降至3年，购买五环外住房社保缴纳年限降为2年。“王炸”级新政出台，楼市应声而动。PMI超预期

9月制造业PMI为49.8%，比上月升0.7个百分点，高出市场预期0.7个百分点，并且是过去5个月来首次走出回升的走势。9月入秋，冲刺年底目标，季节上有加速因素。生产指数、新订单指数、价格类指数回升，反映企业的生产经营活动有所恢复。尤其是消费品制造业PMI为51.1%，显示消费扩张，拉动经济。美国军方首次在印度设立专注于军事领域半导体设备需求的工厂，新工厂将被命名为“Shakti”。台湾力积电（PSMC）与塔塔完成晶圆厂合作，兴建印度首个12英寸晶圆厂。德国汉高则计划在钦奈开设一个应用实验室，进军先进封装领域。富士胶片在全球生产扩张之际探索在印度建立半导体合资企业，为半导体制造和封装提供全面的化学品和解决方案。一觉醒来，美国投资者冲入中概股。高盛发布报告称，中国电商价值重估空间巨大，阿里巴巴、拼多多、京东的市值合计只有亚马逊的1/4。中国互联网行业12个月预期市盈率中值为14.3倍，与美国互联网相比仍存在40%以上的折价。而阿里巴巴、拼多多和京东等电商公司的估值仅为9～12倍，仍低于中国互联网行业中位数，价值重估的潜力巨大。“套息交易”关闭

过去几年中，日本投资者通过“套息交易”模式，在国内超低利率的环境中获利，为购买海外资产提供资金。日本的海外投资额达4.4万亿美元，超过印度经济总量。随着日元加息、美元降息，日元正逐渐缩小与其他国家之间的利差，“套利交易”魅力不再。今年前8个月，日本的海外债券购买量仅有7.7万亿日元，对日本政府债券的净买入却高达28万亿日元。 消费理财