国电南瑞：受益特高压和电网投资加速
本期股市动态30指数收于1392点，较上期上涨0.57%，同期上证指数下跌0.9%，创业板指数下跌2.86%。成分股中，华灿光电、福耀玻璃和招商蛇口等个股涨幅靠前，中国外运、航发动力和老板电器等涨幅靠后。
个股点评：
国电南瑞（600406）：根据《“十四五”现代能源体系规划》，“十四五”期间，我国将完善华北、华东、华中区域内特高压交流网架结构，为特高压直流送入电力提供支撑，建设川渝特高压主网架，完善南方电网主网架；推动电网主动适应大规模集中式新能源和量大面广的分布式能源发展。国内市场方面，预计24-25年仍处特高压密集建设期，输变电保护设备需求亦将随之增长。“十四五”期间国网规划建设特高压数量为“24交14直”，预计23-25年将进入特高压项目开工高峰期、24-25年将进入项目投运高峰期。
国家能源局印发《配电网高质量发展行动实施方案（2024—2027年）》。围绕供电能力、抗灾能力和承载能力提升，结合各地实际，重点推进四个一批建设改造任务。方案提出创新探索一批分布式智能电网项目。面向大电网末端、新能源富集乡村、高比例新能源供电园区等，探索建设一批分布式智能电网项目。电网环节已经逐步成为新能源发展瓶颈，全球电网进入成长大周期。国内电网投资方面，国家电网预计24年电网建设投资总规模将超5000亿元，国内电力设备需求向好。
公司是国内能源电力领先企业，二次设备、电网信息化双龙头。公司智能电网业务为公司营收、盈利贡献比例最高的核心业务，产品包括电网调度自动化、新一代自主可控变电站监控、继电保护、直流输电系统、柔性交流输电系统等。随着国家特高压和电网的投入增加，公司是直接受益的。
比亚迪（002594）：根据中国汽车工业协会统计，2024年1-6月，汽车产销分别为1389.1万辆和1404.7万辆，同比分别增长4.9%和6.1%。截至2023年度，中国汽车产销已连续十五年蝉联全球第一。而比亚迪则是国内市场的销量第一，2023年比亚迪销量突破300万辆夺得国内车企桂冠，合资车企份额下滑明显，比亚迪主力车型市场空间显著提升。
大众国内销量高峰达410万辆，市占率18%，新能源车行业集中度高于油车，头部企业先发优势明显，预计比亚迪远期有望突破20%市占率天花板，国内本土销量有望达500万辆。出海会打开比亚迪新的增长空间，23年比亚迪出口24万辆，同比增长超过300%，销量占比提升至8%，主要覆盖东南亚、南美、欧洲等市场。
从短期来看，汽车市场在持续复苏，但国内外形势复杂严峻，挑战和不确定性增加。中国加大宏观调控力度，扩大内需、优化结构，积极扩展海外市场的同时，也通过出台和落地各种政策措施促进汽车消费，如优化限购政策、开展新一轮“汽车下乡”、以旧换新、延续和优化新能源汽车车辆购置税减免至2027年12月底等一系列刺激汽车消费政策。
从全球汽车工业结构看，发展中国家新车产量和汽车保有量占比均不断提升，影响不断加大，但汽车的普及度与发达国家相比差距仍然巨大，美、日、德等发达国家每百人汽车保有量均超过50辆，而发展中的中国2023年每百人汽车保有量仅约24辆，中国与主要发达国家汽车保有量水平还有比较大的差距。相对于中国人口数量、中等收入人群占比、人均GDP等而言，中国潜在汽车消费潜力巨大，且中国内部完备的供应链体系为汽车行业的发展提供有力支撑。
广州酒家（603043）：8月15日，公司发布的2024年半年度业绩快报，2024年上半年，广州酒家营业收入同比增长10.29%至19.12亿元，净利润同比下跌了30.37%至5573.96万元，扣除非经常性损益的净利润同比下跌了36.38%至4649.66万元。
福耀玻璃（600660）：公司8月6日晚间发布半年报，2024年上半年公司实现营业收入183.4亿元，同比增长22.01%；实现归属于上市公司股东的净利润34.99亿元，同比增长23.35%；基本每股收益1.34元。公司总经理叶舒在2024年半年度业绩说明会上表示，目前福耀玻璃美国公司生产经营正常，美国工厂（扩建投资）仍按计划推进，预计今年年底前建成，后续进入爬坡量产阶段。2024年上半年，福耀俄罗斯工厂实现营业收入折合人民币1.99亿元，目前仍然是盈利状态。
招商蛇口（001979）：公司2024年7月，实现签约销售面积76.85万平方米，实现签约销售金额158.57亿元。2024年1-7月，公司累计实现签约销售面积515.56万平方米，累计实现签约销售金额1，168.09亿元。
中国神华（601088）：公司8月14日公告，2024年7月煤炭产量2680万吨，同比持平，销售量为4000万吨，同比增长5.3%；本年1-7月煤炭累计产量1.9亿吨，同比增长1.3%，销售量为2.7亿吨，同比增长5.4%。公司控股子公司神华新街能源有限责任公司取得内蒙古自治区东胜煤田台格庙北区新街三井、新街四井探矿权，并获得相关煤炭资源勘探勘查许可证。新街三井勘查许可证所载勘查面积为78.7718平方公里，有效期限自2024年7月19日至2027年5月12日；新街四井勘查许可证所载勘查面积为64.9616平方公里，有效期限自2024年7月19日至2027年5月12日。
深圳机场（000089）：8月16日公司发布2024年7月生产经营快报。今年7月，深圳机场旅客吞吐量为532.76万人次，同比增长12.91%，其中，国内航线旅客吞吐量为485.67万人次、地区航线旅客吞吐量为4.33万人次、国际航线旅客吞吐量为42.76万人次，同比变动分别为9.61%、-3.71%及76.18%。今年7月，深圳机场货邮吞吐量为15.84万吨，同比增长20.38%；航班起降37372架次，同比增长9.71%。
1-7月深圳机场旅客吞吐量达3470万人次，同比提升将近20%，其中，国际及地区旅客吞吐量同比提升约160%，位居全国第4位；货邮吞吐量达102万吨，同比增长超17%，其中，国际及地区货量同比增长超23%，稳居全国第3位。
2024年上半年，公司实现营业收入22.51亿元，同比增长15.6%；归母净利润1.74亿元，同比扭亏；扣非净利润1.22亿元，同比扭亏；经营活动产生的现金流量净额为10.48亿元，同比增长44.24%。
公司发挥粤港澳大湾区“黄金内湾”优势，在7个大湾区城市共开通25座城市候机楼，基本形成大湾区1小时地面交通网络，刚刚开通的深中通道以深圳机场为起始点，进一步扩大客流辐射范围，强化公司枢纽能力。
华能水电（6000025）：明晟公司（MSCI）8月13日公布了8月份指数审议结果。其中，MSCI中国指数新纳入华能水电、胜宏科技两只股票，剔除爱玛科技、中航产融、中国宝安、中国电影和大参林等60只股票。此次调整将于8月30日收盘后生效。MSCI新兴市场指数新纳入的三只最大成份股将是NuHoldings、华能水电、阿布扎比国家石油公司。
除成分股调整外，MSCI还调整了15家公司的自由流通因子以及150家公司的纳入股本数，也将因此会对成分股在指数内权重产生变化。从绝对权重变化幅度来看，中金公司测算，受此次调整影响，拼多多、工商银行、华能水电、泡泡玛特以及紫金矿业等的权重增加排名靠前，从0.7%到0.2%不等。
2024年公司预计完成发电量1，128.71亿千瓦时，同比增长5.33%。预计实现营业收入251.36亿元，同比增长7.14%。公司将加快水电和新能源项目建设，高效率统筹水风光顶峰保供。