2025年中国外贸的前景

国家外汇管理局近日公布了2024年四季度及全年国际收支平衡表初步数据。2024年，中国国际收支口径的货物贸易顺差7679亿美元，较2023年增长29%。其中，货物贸易出口34091亿美元，增长7%；进口26412亿美元，增长2%。2024年，中国进出口产品结构继续优化升级。2024年在外部市场环境发生复杂变化的情况下，我们能够实现外贸基本盘的稳定增长，实属不易。充分体现了中国外贸竞争力的坚强和发展的韧性。从全球看中国的市场份额基本没有发生太大变化，当然如果从市场结构和产品结构变化分析，问题还有不少。

2025年中国外贸将面临新的复杂竞争局面，如何实现中央经济工作会议提出的稳外贸、稳外资、稳就业的总体要求，做好2025年的外贸工作，关键还是要把握好对美贸易冲突解决的策略和节奏，企业要适应市场变化的新特征和产品结构变化的新趋势，有针对性地采取积极的调整策略，扬长避短，才能确保在新的一年里变被动为主动，实现外贸的稳定增长。

2024年中国外部市场变化主要特点

2024年，外部市场环境存在众多不利因素。比如俄乌冲突导致国际资源供给出现剧烈波动，石油和天然气市场起伏跌宕。巴以冲突引发的红海危机，导致正常的商船通行受阻，有些商船不得不绕行好望角，时间至少要增加半个月，增加了运输成本。因此，中欧班列需求大幅上升，订单明显增加。

此外，中美冲突矛盾及对高科技的限制，全球安全泛化，不断以安全为借口实施贸易保护主义措施，对国际贸易构成破坏性影响，2024年，根据WTO报告分析，全球货物贸易仅增长2.7%，低于过去十年全球平均4.9的增长率。比较之下中国外贸表现略好于预期。

中国外贸面临的主要变化特点有以下几方面因素。

1.主要出口市场分化明显、美欧市场份额呈收缩趋势

尽管2024年中国全年出口基本保持了稳定增长，但对美国、欧盟等发达国家市场的出口却增长困难，由于美欧经济增长乏力，需求订单不足。美国加息导致长期国债利率大幅上升，欧美加息打压通胀的同时也抑制了经济的增长。欧洲经济2024年预计仅增长0.7%。欧洲在能源方面长期面临较大压力，德国甚至出现负增长。这些因素导致美欧市场需求收缩，为中国出口带来了新的压力。尽管中国在“一带一路”市场和南方国家市场取得了较好的进展，但从长期趋势看，欧美市场份额的稳定和增长仍关系到中国外贸稳规模优结构战略目标的实现。这种变化应引起足够的重视。

2.机电产品需求出现分化、劳动密集型产品承受更大压力

机电产品需求出现分化。2024年初，机电产品一度承压，出现明显负增长，但随着部分优势产品出口的扩大，下半年以来，机电产品回归正增长。除新能源汽车、锂电池和光伏在出口增长中继续发挥明显的拉动作用，芯片、船舶和重型机械也加入出口的主力之中。但要注意到“新三样”拉动比例是有限的。如果不能有更多的出口优势产品加入到出口行业，真正实现出口结构的整体优化升级，形成新的竞争优势，中国机电产品出口仍将面临艰难的增长局面。

与此同时，劳动密集型产品出口明显比机电产品承受更大压力，包括纺织、服装、鞋帽、玩具、部分小五金工具等，整体下降幅度较大。劳动密集型产品正面临两头挤压，一方面是来自欧美需求结构的变化导致的订单减少。欧美需求升级导致部分传统产品出口较困难；另一方面是来自东南亚和印度的竞争，其较低的生产成本对中国构成一定的压力。虽然部分企业有一定承受能力，它们可以通过提升产品的竞争力，最终还是能保持一定的出口市场份额，但面临的压力在短期内难以缓解。

3.贸易保护主义持续上升、企业开拓市场难度进一步加大

2024年贸易保护主义继续呈上升趋势，没有出现明显的改善。美国对中国外部经济的打压有增无减，欧盟对中国出口优势产品发动的反倾销和反补贴调查持续上升，国际贸易市场环境进一步恶化。世贸组织曾警告全球贸易环境处于二战以来最恶劣时期，如不努力改变贸易环境，全球贸易有可能进入负增长阶段。历史上经济衰退时，贸易可能出现负增长，比如2008年金融危机的时候。还有经济危机冲击。目前看来，2024年全球经济增速可达3.2%，比年初预测的3.1%略有改善。为什么贸易表现比经济还弱？因为俄乌冲突和巴以冲突对正常贸易的破坏性较大，加上中美贸易冲突的外溢影响，美国不仅没有取消对中国一些出口产品加征的额外关税，反而在高科技产品贸易方面采取了更严厉的限制措施，从而导致中国出口企业开拓市场的难度进一步上升。

4.产业链供应链波动加剧、跨国公司订单出现转移迹象

另一个中国面临的较大矛盾是产业链、供应链的调整变化，即产供链波动加剧。主要是跨国公司主导的全球产业链供应链面临调整的需要，它们开始倾向于短链，不把外包加工放到中国、东南亚，进行总体收缩。像美企就倾向于往墨西哥甚至拉美收缩，欧企会转到印度和中东地区，这个趋势是客观存在的。国内部分跨国公司也有调整迹象，特别是IT产业向印度的转移，已给我们造成一些压力。

针对跨国公司订单转移迹象，中国高度重视，多次强调做好稳外贸、稳外资工作，努力改善营商环境，留住跨国公司。

2025年中国对外贸易的困难与挑战

综合分析，2025年中国外贸面临的形势将呈现复杂多变的局面，最大的不确定性仍是美国总统特朗普对华政策的调整和变化，从目前其言论和近期动向看，形势仍然是较严峻的。但我们也要注意到，特朗普作为一个交易型的政客，其政策主张的落地将永远伴随着不确定性，似乎一切都取决于客观环境的变化和沟通谈判的结果。这就造成了未来发展的不确定性。所以我们依旧认为2025年，中国外贸既有不利因素的存在，同时也有可能出现稳定因素，需要我们深刻把握好形势发展的变化，抓住有利时机做好出口工作。

（一）不利因素

1.美国面临结束加息政策选项，人民币汇率贬值压力减缓

2024年，美国基本进入降息阶段。2025年会不会通胀再次回头？特朗普的关税政策可能会推高通胀。近日，特朗普再次向美联储施压，呼吁降低利率，以配合他在第二任期内推动的经济政策，包括加征关税和扩大税收减免。因此，现在还面临诸多不确定因素，这要根据美国经济指标的变化。因为最近巴以冲突对能源价格有一定影响，美国降息会导致原材料价格上升，增加通胀下降难度。还有就是美国降息，全世界其他国家和它同不同步，对经济的影响也不一样。

美国的货币政策变化势必影响人民币汇率。美国如果加息，人民币会贬值。如果停止加息，人民币汇率会相对稳定。若中国经济复苏势头较强，人民币就会升值；若国内经济继续承压，人民币仍存在贬值压力。人民币汇率波动主要受美元指数影响，但也和国内经济表现相关。从某种角度看，人民币升值和贬值更多是受到一些游资冲击，资金的流进还是流出是驱动人民币波动的主要因素。当然如果国内经济环境好，外商投资踊跃，外资流入增加，对人民币汇率也将形成有力支撑。

2.贸易保护主义难以根本缓解，贸易摩擦将面临新的矛盾

从当前复杂国际局势判断，贸易保护主义不会出现根本缓解，我们要做好应对复杂外部环境的准备。另一个潜在风险是贸易摩擦会不会加剧。现在的贸易摩擦集中反映在欧盟，欧盟认为我国部分出口优势产品存在政府补贴，要立案调查。美国会不会也加入贸易摩擦的行列，对一些产品采取打压措施，像我们竞争力较强的电动汽车、新能源产品，它如果竞争不过从而就会通过贸易摩擦寻求加税。这种可能性是存在的。

3.中美高科技产品贸易将持续承压，中国高科技产品出口短期仍将受困

中美之间的高科技竞争不会终止，将长期存在。美国打压中国，关键是打压高科技产业。尽管有分析认为，之前美国在芯片限制上是失败的，因为美国企业也承受了不同程度的损失，中国又通过自立自强突破了一些技术，但总体上看我们在高技术领域将持续面临一定的压力。因为高科技限制不仅是芯片和半导体方面，还涉及精密仪器、高科技中间品等诸多方面。

4.劳动密集型产品出口困难加剧，南部市场增长潜力受限

劳动密集型产品出口困难加剧，现在之所以能维持，是因为对东南亚、中东、拉美、非洲出口较好，至少保持了增长，特别是对俄罗斯增长还很高。但总体分析这些南部市场潜在需求能力有限，比如东南亚诸国大多未能跨越中等收入陷阱，人均收入不变时其潜在需求增长将受到约束。所以整个南部市场需求订单难以维持高增长，我们还是要关注欧美市场，因为欧美市场的人均收入较高，经济一旦好转，市场需求、订单会大幅上升，这个需求一旦释放，全球贸易将摆脱收缩的局面。

5.产供链调整转移仍在继续演变、跨国公司投资难以根本反转

产供链还在持续演变，目前还看不到有利的变化，最明显的变化是外商投资企业的出口仍较艰难，加工贸易长期处于负增长状态，跨国公司投资短期难以反转，难以再大规模进入中国市场。这是个最大的变数，也是个不利因素。

在这些不利因素作用下，总体上看，2025年中国外贸仍将面临艰难增长局面，继续面临一定挑战和增长压力。但我们既要看到不利因素，也要看到有利因素。

（二）有利因素

1.欧美经济或将进入弱复苏阶段，市场需求订单将略有增长

2024年下半年美国经济呈现缓慢回升态势，通胀、消费、就业等指标有所好转，可以肯定的是它没有进入危机或衰退阶段。按目前经济指标分析，2025年美国经济出现衰退的可能性不大，特朗普上台后也面临稳经济的重任。

2024年欧洲经济比较困难，基本上可实现0.7%的增长。2025年欧洲经济会不会有一个修复回升的过程，如果俄乌冲突实现停火，对欧盟经济的恢复是有利的，如果欧盟就业和通胀问题有所缓解，其经济增长就会达到百分之一点几。这样欧美经济有可能同时进入弱复苏阶段，会释放一定需求，市场订单会有所增加。这对中国扩大出口是一个积极的信号。

2.中美关系进入战略对峙阶段，双边关系将出现阶段性缓解

中美关系进入战略对峙阶段。这个对峙阶段大背景主要是双方都在避免冲突升级，尽管特朗普会给中美关系增添新的不确定性，但中美战略对峙的基本特征仍未发生改变。特朗普大选期间的政治主张和煽动性言论，在落地过程中无论时间和内容都存在巨大的不确定性，需要我们密切关注并保持积极的沟通和谈判，当然也不排除一些部门政策出现变化。总的来看，中美贸易将面临新的矛盾和摩擦，不至于突发更激烈的正面冲突和对抗。

3.新能源产品出口仍面临机遇，出口结构升级将持续发力

国内高新技术产业将加快发展，数字经济占比持续上升，在新质生产力加快发展的带动下，新能源产品出口虽然面临一定挑战，但总体来看仍面临新的发展机遇。我们在新能源产品上已具备了较强的竞争力，可以在此基础上不断加强出口市场开拓力度，形成新的增长点。

全球气候变化协定推进背景下，绿色低碳转型是一个正面因素。因为不仅要改变能源结构，还要改变现有设备，促进节能减排，那么设备更新带动产业投资就会推动经济增长。所以出口结构升级会继续发挥影响力，困难时大家没有别的选择，只有通过转型升级，实现新的突破。

4.随着中国高水平开放的推进，跨国公司在华投资将趋于稳定

跨国公司在华投资会逐步趋于稳定。鉴于我们正在推进制度型开放，加大同国际高标准规则的对接，积极扩大市场准入开放，制造业该开放的都开放了，服务业开放正在提速，现在来华投资的更多是服务业，制造业投资已经有点收缩了。只要中国经济稳中向好，竞争环境公平，外商来华投资觉得不受歧视，他们就愿意来，因为中国还是有着巨大增长潜能，比印度、越南的市场需求和拉动作用大得多。