从“七姐妹”到“欧佩克+”：寻找油价的主人

7月早些时候，沙特指导“欧佩克+”联盟加快7月和8月的石油产量增长，这被广泛解读为对拜登即将来访的欢迎姿态。

吊诡的是，石油输出国组织—欧佩克（OPEC）的秘书长穆罕默德·巴尔金多，却在离任前几周的7月5日猝然离世，引发外界对其死因与美欧国家有关的猜测。

回溯历史，围绕原油定价权的竞争，赢家从西方石油公司，到欧佩克，再到如今的各大商会交易所，谁都在其中拼尽全力，试图成为世界经济的“操盘手”。

敲打欧佩克

巴尔金多连续担任两届秘书长，通过一系列穿梭外交，创建了欧佩克与俄罗斯等非成员国之间的“欧佩克+”联盟，帮助欧佩克度过了两大行业低迷期（2015—2016年和2020—2021年）。去世当天，巴尔金多还会见了尼日利亚总统布哈里。

原本8月1日，科威特的海萨姆·阿尔盖斯将接任下一届欧佩克秘书长。阿尔盖斯曾表示，他在接任后的首要任务是维持“欧佩克+”（小幅增产）协议，因为这符合石油行业的更广泛利益。

俄乌军事冲突2月爆发以来，没有战火的“硝烟”四起。欧佩克作为油价高企的得利者，却不听从美国的号令大幅增产石油，更不愿参与对俄罗斯原油的禁运。

他们发现，只要供应有限，石油价格就能被人为控制。

3月22日，载有5万吨俄罗斯石化产品的“密涅瓦处女”号在纽约靠岸时，遭到环保组织的抗议。“石油助长战争”的亮黄色横幅在岸边拉起。当时，欧美多国宣称要永久摆脱对俄能源依赖。芬兰智库“能源与清洁空气研究中心”数据显示，作为俄能源的最大买家，欧盟5月份从俄罗斯进口的原油下降了18%。

西方不亮东方亮。种种迹象表明，一桶桶原油正被超级油轮运载着，驶向更远的亚洲—世界第二人口大国印度是其中最大的买家。

作为仅次于沙特的世界第二大石油出口国，俄罗斯被制裁后，欧美各经济体正遭到“反噬”。美国能源信息署数据显示，截至2022年4月，原材料的成本占一加仑普通汽油价格的60%。对比一年前，这一数字为52%，而2020年4月仅为25%。

美国管不了印度，自身通胀又飙升，只好来敲打欧佩克。

垄断的幕后之手

在争夺石油游戏的开始，玩家只是独立个体，是作为石油需求者的个人;争夺的用途，还仅限于夜间照明。

19世纪中期，一位美国商人在宾夕法尼亚州的一条小河谷中钻出了第一口油井。至此，原油登上历史的舞台。相较于煤炭等照明原料，原油燃烧更快、运输便捷，一场钻挖原油的狂潮就此袭来。

随着第二次工业革命的爆发，石油的运用范围从照明，扩大到汽车、轮船、飞机等领域，几乎影响人们生活的衣食住行。

19世纪70年代，美国“石油大王”约翰·洛克菲勒意识到，要想赢得这场游戏的胜利，炼油业是真正的抓手。他与化学家合伙成立了标准石油公司，不到9年时间，垄断了全美绝大部分原油市场。

以英国为首的贫油国，则在其殖民地、半殖民地上勘探，相继成立石油公司。“石油巨头”英国波斯石油公司、英荷合并的壳牌公司，都在这一时期成立。

到了1908年，英美在中东地区发现了大量石油，众多公司加入开采中东原油的“大乱战”中。超额的石油供应量和价格战，导致原油价格持续处于低位。

1928年，由标准石油公司分解出来的三家子公司—新泽西美孚石油、纽约标准石油和加利福尼亚标准石油开始联手。这些敏锐的资本家意识到，只有分割原油“地盘”，各自垄断部分市场，才能赚取更高的利润。

他们秘密联手美国的德士古公司和海湾石油公司，以及英国掌控的波斯石油公司、壳牌公司，形成了垄断联盟。

被称为石油“七姐妹”的西方跨国石油公司组织就此诞生。这些“幕后之手”悄无声息地形成共识：通过在全球范围内垄断石油的产量、运输、销售等环节，控制中东等产油国的石油供应，影响世界油价。他们发现，只要供应有限，石油价格就能被人为控制。

20世纪60年代前，石油市场被牢牢掌握在“七姐妹”手中。长时间的秘密“分工”，让“七姐妹”对原油价格的控制形成超高默契。

警惕发展替代能源

“七姐妹”的强势与话事权，让新兴市场感到威胁。它们意识到，要想抵抗旧的垄断，必须自己动手创造。

1960年，沙特阿拉伯、科威特、伊朗、伊拉克和委内瑞拉5个主要产油国的代表，齐聚伊拉克首都巴格达，协商如何为自身带来更高的石油收益。欧佩克应运而生。

这个时候，代表中东原油市场的欧佩克，与“七姐妹”背后的英美原油市场，展开了一场关于石油定价权的博弈。

在博弈的开端，“七姐妹”依旧掌握石油定价大权。由于中东国家长期殖民化、石油未国有化等历史因素，欧佩克对原油产量的控制仅限于欧美以外地区。油价只能小幅上涨，用以增加欧佩克国家的财政收入。

直至20世纪70年代，格局发生了逆转。1973年，一场持续了20天的战争—第四次中东战争爆发。为了避免腹背受敌的以色列崩溃，美国发起了拯救以色列的“五分钱行动”。这一行动促使以色列在紧要关头取得了战争的胜利。

为了表达对超级大国介入战争的不满，以伊朗为首的大部分欧佩克成员国，宣布对支持以色列的国家实行石油禁运，由此引发了第一次石油危机。

欧佩克既希望垄断石油价格，又希望避免石油价格过高、丧失成本优势。

如同桥水基金创始人达里奥在《500年的轮回》中写的，“与人类一样，帝国也有一个典型的生命周期，并最终走向终结”，“七姐妹”的垄断在70年代终于沉没。

随着各国经济对石油的依赖程度加深，欧佩克接连采取石油减产、提高油价、石油国有化等方式，提高自身对原油价格的国际话语权。

这段原油定价权的争夺战过后，欧佩克的“黄金时代”正式到来。

不过，欧佩克主导的“新油价”却带来世界经济的混乱。价格翻了两番的原油价格，让日本和英国的通胀率最高升至20%以上，多国步入经济衰退。

欧佩克无疑也注意到了这一点。作为世界最庞大的石油输出国组织，欧佩克拥有定价的底气，但其同样担心过高的油价对其长期的不利影响。在1975年通过的第一份《庄严声明》中，该组织提出：“石油价格必须考虑替代能源的可获得性、利用情况以及替代能源的成本。”

换句话说，欧佩克既希望垄断石油价格，又希望避免石油价格过高、丧失成本优势，最终刺激各国发展替代能源。基于这一考虑，高油价时期，欧佩克经常在内部发生分歧，以伊朗为代表的“鹰派”支持油价大幅上涨;而以沙特阿拉伯为首的“鸽派”则希望采取行动，让油价缓慢平和地上涨。

由此，沙特与美国开始重新绑定。1975年3月，沙特国王费萨尔在首都利雅得被患病侄子刺杀身亡，也没有改变沙特将石油与美元挂钩（以美元计价，产油国将部分收入用于购买美债）的决心。

原油期货难阻战争影响

面对两次石油危机带来的强烈冲击，西方国家开启“反击”和“自救”。为了减少对中东石油的依赖，多国致力于寻找石油的替代能源，积极开采新的油田。

最终，美国在1983年发明了原油期货。这一金融发明，旨在保护石油上下游产业链—通过事先约定的石油价格进行交易，可以避免因突然的石油价格起伏，影响产业的生产成本。

WTI原油期货代表以美国为基准的定价，Brunt（布伦特）原油期货则是以欧佩克为基准的定价。

经过多年的发展，兼具流动性与投资性的原油期货市场，在国际原油定价中扮演关键角色。如今，两大原油期货风向标形成：WTI原油期货代表以美国为基准的定价，Brunt（布伦特）原油期货则是以欧佩克为基准的定价。

两个原油期货的不同之处，还在于产地和交易所。1983年，WTI原油期货在芝加哥商品交易所集团（CME Group）旗下的纽约商业交易所上市。该原油产自美国西得克萨斯地区，是一种轻质原油。

布伦特原油则在芝交所的洲际交易所（ICE，收购了伦敦国际石油交易所）上市，主要交易来自北海布伦特油田和北海其他地点出产的原油，产地也包括非洲和中东。

即使有了相对稳定的原油期货，在史无前例的地缘政治冲突面前，原油价格还是不受控地飙升。瑞银集团（UBS）估计，到今年9月，油价将达到130美元;摩根大通则表示，在最坏的情况下，油价甚至可能飙升至380美元—这是以往任何一次石油危机都未达到的高位。

为了缓解这一日益严重的危机，美国总统拜登要求，美国石油公司和其他大型石油生产商增加产量。然而，来自政府的施压没有取得成功。美国的石油高管们有着基于现实和利益的担心：如果他们增产太多，原油价格可能会下跌。

与此同时，像沙特和阿联酋等国无法迅速提高产量，以抵消俄罗斯供应下降对欧美国家的影响。供应关系直接影响了WTI原油期货和布伦特原油期货价格。必须看到的是，全球化的当下，大宗商品的价格因为主要供应国的变动牵一发而动全身。

在各国都不愿让步来损害自身利益的博弈下，能源战注定是一场消耗战。这其中，赢家寥寥。

责任编辑吴阳煜 [email protected]