上市公司数量和总市值称霸中部,安徽凭什么?
作者: 杨亦静
在“最牛风投机构”等新“斜杠”加持下,小透明省安徽近年怒刷存在感,逐渐成为国内“顶流”。
安徽地方政府对京东方和蔚来的“仗义援手”,不仅使企业“起死回生”,也为自己带来了丰厚的回报。这些投资“神话”让安徽的标签从“穷”变成了“牛”,全国各地竞相效仿,曾经的“农民工输出大省”摇身一变,成为经济发展“优等生”。
2006年,国务院出台《关于促进中部崛起的若干意见》,确定要促进中部山西、安徽、江西、河南、湖北、湖南6省崛起。彼时,安徽在中部6省中的经济实力总体十分平庸,GDP仅排第四,发展情况不如湖北、湖南、河南。
然而,自从省会合肥成功跻身GDP万亿城市俱乐部,人们注意到,文件颁布后的15年间,安徽的地区生产总值翻了近8倍,人均GDP更是从不足1万到现在的6万元。
表1:中部6省上市公司实力对比

表2:2017-2022年中部4省上市公司情况

目前,安徽的上市企业实力已悄然位居中部6省之首,数量和总市值为江西的近2倍,总市值高出湖北8000亿元。
175家上市公司,实力超湖北、湖南
作为地区经济的“晴雨表”,上市公司的数量和市值,往往能反映区域经济的真实实力。虽然安徽省的GDP尚未进入全国前10,在中部地区落后于河南、湖北、湖南三省,但上市公司的总实力却超过上述省份。
目前,安徽共有上市公司175家,其中,A股158家、港股16家、中概股1家,总市值达24559.9亿元(2022年8月19日收盘数据)。据新财富统计,从数量到市值,安徽上市公司的实力排在中部第1、全国第9位,数量和总市值为江西的近2倍,总市值高出湖北近8000亿元。
同时,以上市公司总市值/GDP计算的资产证券化率来看,安徽达到57.2%,是6省中唯一超过50%的,是河南的2倍、湖北的1.5倍,资本市场活跃度最高(表1)。
对比中部上市实力较强的三个省份,安徽共有千亿市值公司4家,河南2家,湖北和湖南各1家。
从各省的市值冠军看,截至2022年8月19日,安徽的海螺水泥(600585/00914.HK)在A股和H股的总市值为3113.6亿元,河南牧原股份(002714)市值为3101.8亿元,湖北三安光电(600703)市值为1178.5亿元,湖南爱尔眼科(300015)为1998.1亿元。这4家公司2021年营收分别为1679.5亿元、788.9亿元、125.7亿和150亿元,而扣非后的净利润为313.8亿元、67.9亿、5.2亿元、27.8亿元。由此可见,在市值冠军企业的营收和净利润维度上,安徽依然拔得头筹。
2017-2022年的5年间,安徽新增上市公司72家,占其目前全部上市公司的41%,数量多于中部其他三个经济强省。同时,湖北的新增上市公司数量为47家,少于湖南(表2)。
两年新增41家上市公司,是湖南、湖北的1.5倍
作为曾经的弱势省份,安徽的上市公司实力是何时反超,成为中部第一的?
2016年之前,湖北省的上市公司数量长期位居中部省份榜首,尤其是内地上市的企业数量格外多。Wind数据显示,2016年底,湖北在A股、港股、中概股上市的企业共有106家,相比安徽101家、湖南94家、河南90家,可谓独占鳌头。
然而,2017年,安徽新增上市企业10家,远多于湖北的2家,总数量上也超越湖北,湖北多年老大哥的地位拱手让与安徽(图1)。
对比来看,2017年,湖北省新增上市企业仅2家,在4个省份中数量最少,湖南新增17家,安徽新增10家,河南新增7家,安徽和湖南上市公司总数由此均达到了111家,并列第一。到了2018年,安徽省以新增7家上市公司的优势超过湖南省,正式成为中部第一,此后几年一直稳居第一名。
细看可知,2010到2019年的10年间,安徽新增上市企业数量在1到11家间波动,到2020年出现了一个峰值(图2)。2020年,受新冠肺炎疫情影响,年初A股IPO数量下滑,安徽却逆势而上,全年新增上市企业23家,而湖北、湖南、河南各有12家,仅约为安徽的一半。2021年,安徽省保持优势,以18家IPO公司数量,继续领衔中部6省。
为什么安徽的上市公司实力在2020年突然爆发?其在此前是如何布局的?
图1:2017-2022年中部4省新增上市公司数量

图2:2010-2022年安徽省上市公司数量变化

图3:2020-2022年安徽省上市的50家企业行业分布

查看近几年的政策文件可以发现,安徽除现身“中部崛起”队伍外,还多了一重“长三角旁听生”的身份。2016年国务院发布的《长江三角洲城市群发展规划》中,安徽的合肥、芜湖、滁州等8个城市划分其中。2019年,国务院发布《长江三角洲区域一体化发展规划纲要》,正式将安徽省纳入长三角。安徽获得了与全国经济发展最活跃、开放程度最高、创新能力最强的江浙沪共同发展的机会。
虽然领先中部,但安徽与长三角地区的产业结构和工业化水平不在一个层次上,在资本市场的比较中,上市公司从数量到市值都处于“被碾压”的状况。
在长三角一体化、中部地区高质量发展的时期,安徽更需要资本的助力和金融的支持。2018年,安徽发布的《关于金融支持民营经济发展的实施意见》中明确,将推进民营企业对接境内外多层次资本市场上市挂牌和股权融资。
据新财富统计,截至2022年8月底,安徽在2020年之后上市的公司共有50家,按证监会门类分类,超8成属于制造企业。按申万一级行业分类,机械设备的公司数量最多,共有9家,总市值为465.4亿元;环保行业的公司共8家,总市值为298.4亿元;基础化工公司共7家,总市值为510.2亿元(图3)。
2020年之前上市的公司中,市值最高的两个行业分别为建筑装饰和食品饮料,但在2020年后,这两个行业逐步走弱,建筑装饰行业仅有建研设计(301167)一家公司上市,食品饮料则没有新增上市公司。
市值和数量都名列前茅的机械设备行业中,7家公司全部处于战略性新兴产业,包含高端装备制造、节能环保、新能源汽车、新一代信息技术等产业;基础化工行业中,一半公司处于新兴产业,包括医药制造、新材料、节能环保等领域。
新财富统计发现,2020-2022年(截至2022年8月19日),安徽省在内地上市的49家公司自成立到上市所用平均时长约为14年,而湖北省平均用时约为17.92年,湖南为15.8年,河南为14.52年,安徽公司成长速率最高。
值得一提的是,其中有9家公司从成立到上市仅用不到10年。例如,英力股份(300956)、芯碁微装(688630)和汇成股份(688403)都是2015年新成立,近两年分别登陆创业板和科创板,用时均不到7年。
49家公司中,登陆科创板的公司共17家,占比超过1/3。中部其他5省科创板公司分别为湖南12家、湖北8家、河南5家、江西5家、山西0家。
安徽在科创板的发力,也为其坐稳中部第一贡献了不小的力量。数据显示,安徽省科创板公司数量不仅为中部第一,在全国也超越了A股上市企业数量更多的福建,与四川并列全国第七,共有17家,显示当地上市公司的科技属性之强(表3)。
2018年11月的首届进博会开幕式上,官方宣布将“在上海证券交易所设立科创板”,仅3周后,安徽便成为全国首个宣布对登陆科创板的企业给予“真金白银”奖励的省份。此时,安徽和“科创”“新兴产业”已经紧紧连接在一起。
同年,安徽发布的《关于金融支持民营经济发展的实施意见》中提到,将摸排遴选一批科创板冲刺项目,精准对接上交所科创板上市条件,力争2019年全省科创板首发上市实现突破,到2020年申报科创板上市企业数中部领先。
表3:科创板上市企业数量前10名省份

图4:2017-2022年安徽上市企业行业分布

近5年,安徽超2/3的A股公司有政府投资背景
截至2022年8月19日,安徽在科创板上市的17家企业,涵盖高端装备制造、新材料、生物、新一代信息技术、节能环保等领域,总市值约为1217亿元(表4)。
科创板上市公司走在全国前列,是安徽省多年布局新兴产业的结果。
2017-2022年,安徽上市的72家企业(A股65家,港股6家,中概股1家)市值约为4410.6亿元,涵盖19个申万一级行业,其中,企业数量最多的是机械设备、环保和基础化工3个行业,分别拥有12家、9家、8家公司,此外,电子、有色金属、汽车、轻工制造等10个行业都拥有3家及以上的上市公司(图4),电力设备、纺织服饰、公共事业等9个行业也拥有1-2家上市公司。