供需失衡，金融圈内卷

每年中国的财经类大学毕业生超过100万，而银行、证券、基金业的就业增量或不到15万。如果100万人都以进入这些机构为目标，已经出现的内卷态势，可能还会加剧。

在经济脱虚向实，政策指向大力发展先进制造业、硬科技、新能源等方向，而房地产、互联网等行业在存量博弈中利润趋降的大势下，“进大厂，不如进工厂”或将成为年轻人新的选择。

2021年，中国高校毕业生的规模达到了909万人，创下历史新高，且2020、2021两年累计新增75万。

与此同时，这一年的高考报名人数则连续第三年超过1000万。这意味着，4年后的高校毕业生规模还将持续上升，通往顶尖机构的机会之争，也将更加激烈。

其中，尤其是909万人中占比超过10%的经济、财经类毕业生，如果有志于进入银行、证券、基金等金融机构发展，那么，在近年这些机构岗位需求持续收缩的大背景之下，可能在求职中面临机会减少、门槛提高的内卷困局。

供需PK：金融圈的内卷还将加剧？

今年高考期间，一条关于某顶流基金公司的基金经理发布的朋友圈推文——“把我当年全省第一、数学满分的实力和运气用意念传送给大家，希望大家都能考个好成绩，欢迎报考清华大学”，引发一众基金经理们的接龙，纷纷亮明了自己的高考状元身份。

虽然后来推文主角澄清这并非本人发布，但各大基金经理学霸的身份却不假。

盘点金融圈两大王牌职业——券商分析师和基金经理的学历可以发现，他们大多为国内外知名院校学霸的“出厂配置”。

从基金经理的学历来看，96%为硕士及以上，本科仅占4%。北复清交、上海财大、人大、南开大学、厦门大学、中央财大和武大等国内外知名院校，均为基金经理和分析师主要的毕业院校。可见，名校文凭依然是金融圈重要的入场券。

不过，仅有名校文凭并不足够。有圈内人士表示：“十年前，本科毕业生还有机会进入银行总部、券商、基金公司；如今，本科学历基本直接就会被HR忽略，就连硕士学历也只看清北复交和常青藤名校等。”

而要在券商研究、投行、基金投研部门谋求一份心水职位，即便基本学历配置集齐了国内外名校本科、硕士背景，也并非易事。毕竟，这样的职位多伴有高起薪的加持。今年有传闻称，有证券公司应届生每月底薪将涨到3.8万元。

基金当然也不多让。2020年为公募基金大年，基金公司的管理费用也水涨船高，如易方达2020年的管理费用合计达到了56.5亿元，而其员工人数仅有910人，华夏、汇添富、天弘、兴证全球等基金公司的员工数也不足1000人，其管理费用均高于35亿元。其中，兴证全球的员工人数仅有295人，利润之丰厚可见一斑。

集中了状元级人马的基金经理，薪酬更一直为人所艳羡。2017年一份针对公募基金经理的薪酬调查显示，其平均年薪为169万元，年薪在千万元级别的也不在少数。

高薪厚职之下，金融圈为众多职场新人向往，其另一标签——“内卷”也因此越贴越牢。

金融圈内卷的原因何在？剖析供需双方的容量，或可找到答案。

需求：金融圈的职位容量有多大？

我们且从大学毕业生求职的角度，选出金融圈三大最受青睐的子行业——银行、证券、基金，来看其目前的职位容量和可能的增量。

表1：银行业金融机构从业人数统计

首先来看银行，这是资产体量最大的一类金融机构，也是一个重要的求职目标。

据中国人民银行各年度的《中国区域金融运行报告》，国内银行从业人数在2010年共有308万人，以后每年以大概20万人的速度增加，到2015年共有379万人。随后，银行业从业人员的就业增量趋缓，2016年仅同比增长不到1万人，2017年报复性增长15万人，2018年首次出现负增长，到2019年，银行业从业人员总计396.61万人，同比增加3.33万人（表1）。

统计银行业2010年到2019年这10年的就业增量，大概为109.2万人。2018年后，银行从业人数首次出现下降，特别是中部、西部、东北地区近几年均呈下降趋势。这或与近年银行大刀阔斧开展数字化转型，大幅削减员工数量有关。

工、农、中、建四大行在2017年的员工总数达到了157.75万人，到2020年则为155.75万人，3年间减少了约2万人。目前，农业银行、工商银行的员工人数最多，均超过了43万人，建设银行、中国银行的员工数分别达到了35万人和31万人，中国邮政储蓄银行的员工数也达到了17.8万人。

再来看看证券行业的情况。据中国证券业协会的从业人员基本信息公示数据，目前全国范围内共有129家证券公司，合计从业人员共有34.2万人，其中，一般证券业务有20万人，分析师仅有3469人，投资顾问6.5万人，证券经纪人有6.06万人，保荐代表有7183人（图1）。

值得一提的是，证券从业人员2018年为34.43万人，较2017年下降6321人，出现近年来首次下降，2021年又继续下降到34.2万人。这背后，是一般证券业务人员、证券经纪人这两类基础性从业人员减少，而证券投资咨询业务（投资顾问）、证券投资咨询业务（分析师）及保荐代表人等“含金量”高的岗位仍稳定增加，说明券商的“人海战术”告一段落，行业转型倒逼人员结构优化。

具体从证券公司来看，国信证券和广发证券的员工人数最多，均达到了1.15万人，国泰君安、中信建投和中信证券也超过了1万人。

进一步看基金行业的情况，据中国证券投资基金业协会从业人员信息公示数据，公募基金管理公司共有137家，员工总人数为2.6万人，其中，基金经理有2477人，投资经理有1118人。截至2021年8月10日，公募基金的基金数量已经达到了8320只，资金管理规模达到23.03万亿元。

图1：证券行业从业人员统计

图2：银行、证券、基金业近十年的就业增量

其中，嘉实基金和易方达的员工人数最多，分别为912人和910人，华夏基金也达到879人，南方基金有737人，工银瑞信、广发基金、汇添富的员工人数也超过600人。

在私募基金行业，中国证券投资基金业协会数据显示，截至2020年末，存续私募基金管理人有24561家，包括私募股权、创业投资、私募证券投资等，从业人员约为15万人。截至2020年末，私募基金的管理规模也超过了16.96万亿元。

从资产规模及净利润来看，银行业均为最高，而从人均净利润来看，公募基金最高。据Wind统计的87家公募基金公司的财务数据，其净利润达到457.9亿元，人均净利润达到176万元，这也或可解释这一行业薪酬高的原因（表2）。

由此我们可以推算，目前包括银行、证券、基金业在内的从业人员，大概为450万人。而根据《金融机构编码规范》计算的国内9大类金融机构员工总数显示，2013年末我国金融业人口总数约762.7万人，约占全国就业人口的1%。

进一步根据《中国区域金融运行报告》数据测算，银行业2010年到2019年一共新增88.61万人。根据《中国证券业发展报告》数据测算，证券业2010年从业人员为20.99万人，到2021年新增员工13.2万人。根据中国证券投资基金业协会数据，该协会2012年成立时，国内基金从业人员注册规模为1.3万余人，以此计算，到2021年公募、私募新增16.3万人（图2）。

也就是说，2010年到2019年间，这三个行业新增了约118万人，平均到每年，大概13万的就业增量，而且，这还未考虑银行、证券业近年人数不增反减的情况。即使考虑退休带来额外10%的岗位需求，或也不超过15万。

从数据看，银行在三大行业的员工人数中占了大头，提供了超过75%的新增岗位，证券、基金业本身容量偏小，因此，对于很多立志进入其中的毕业生来说，竞争更为激烈。

供给：每年超过100万财经类毕业生的竞赛

而从供给一侧来看，经济相关专业的毕业生数量有多少呢？

教育部最新的统计数据同样截至2019年，分学科来看，本科阶段共有哲学、经济学、法学、教育学、文学、历史学、理学、工学、农学、医学、管理学、艺术学共12个大类专业。

其中，2010年至2019年的十年间，经济学毕业生约占总体毕业生人数的6%，2015年达到了6.12%，之后有所降温，2019年为5.96%。从人数看，2014年之后每年超过20万人，十年间总计有205.8万经济学本科毕业生（表3）。

表2：银行、证券、基金行业基本情况统计

表3：近年经济学本科毕业生人数

表4： 近年经济学研究生毕业人数

表5： 2019年专科各专业毕业生占比

此外，在包括博士和硕士的研究生阶段，经济学毕业生约占总毕业生数的5%，2010到2019年的十年间，总共有25万经济学研究生，2019年后，每年约有3万人（表4）。这意味着，即使经济学本科毕业生全部升学读研究生，每年依然有20万人进入就业轨道。

从供需双方的数据可以看出，2010到2019年，银行、证券、基金行业一共新增118万个岗位，但在教育端，则有超过200万经济学本科及以上学历毕业生，如果他们都希望涌入这三个行业，竞争之激烈可想而知。