“红光”没了风光

（文 / 黄凤珍 王星）

中国上市公司首次被推上刑事审判台

千禧年，上市公司红光实业没能过踏实。年关前两天，1999年12月29日，来自检察机关的一纸刑事起诉书送到成都红光实业股份公司，指控红光公司：编造虚假利润、骗取上市资格、隐瞒重大事项、挪用募集资金买卖股票等行为，严重妨害监管部门对公司、企业的管理秩序，侵犯了公司财产，依照《刑法》规定，已构成犯罪，应当追究刑事责任。

一年前，红光实业公司及相关负责人曾两次遭到中国证监会的通报，证监会给予“行政处罚”，但相关机构和当事人随即向证监会提出申诉。此次检察机关以“刑事起诉”红光公司，证券业极为震动。尽管证券业“造假”层出不穷，但以刑事起诉法人在中国尚属首例。

亏损累累双上概念

上市之前，红光实业曾在一份给有关部门的报告中展示自己的“实力”。这份1994年12月提交的“彩玻生产线改建工程验收投产动用报告”显示：红光公司的彩玻生产线早在1990年底就进行了点火试产，但正式生产已到1994年。中间4年虽然一直处于“设施配备”及各种项目“验收”，但试车也花掉13363.6万元。不过，报告中称，从正式生产的这一年将产生效益，预计实现利润4559万元。

被红光视为“命脉”的彩玻生产线终于显现“赢利”的曙光，似乎是一个不错的开端。但由于彩玻生产线的实际投资为95398.47万元，比原计划超出160%以上，要想走上康庄大道，红光任重而道远。

两年半以后，彩玻生产线设备在已严重坏损的情况下超负荷使用，生产成本激增，废品率居高不下，终于形成“产出越多赔得越多”的恶性循环。如果继续运转，红光就会在亏损的泥潭中越陷越深。

公司将最后的希望转向彩管，认为无论前景如何，只要拿下，就可以解决一时之需。上彩管同样面临资金问题，从银行难以获得贷款，红光造出“双上工程”的概念。

扩建彩管项目是红光公司费尽心机争取到的，在较大的资金缺口下，只有取得发行上市资格，才能募得资金，抓住这根救命稻草。将“股票上市”和“上彩管项目”捆绑在一起就是红光“双上工程”之实，靠上市谋取彩管资金，而彩管又成为公司“赢利”的实业。

虚假包装体面上市

红光实业实际是入不敷出的，要想在招股时获取“良好的财务状况”，必须“整容”。红光有一套指导思想，调整收入和利润，以便用较高的发行价获取更多资金，上市之后再实行配股计划；隐瞒难以为继的彩玻池炉的真实状况，以维持公司的“正常运转”。

接下来，“整容师”纷纷登台。在收取10万元“评估费”后，1997年3月，成都资产评估事务所根据红光公司的要求，将该所1992年出具的评估报告书作出修改，补入部分土地价值，红光公司的总资产悄然增加。成都蜀都会计事务所为红光公司编造了一连串虚构利润，这些数字为红光实业筹得4.1亿元的“较高发行费用”，该所因此获得收益30万元。两家律师事务所在各自收取23万元和20万元的咨询费后，为红光发行上市出具了含有严重误导内容的法律意见书。

层层的包裹和伪装之后，一家濒临破产的企业争取到“上市资格”。

为了通过发行股票募集到尽可能多的资金，红光公司在上市申报材料中，通过虚假产品销售、改变固定资产折旧、虚增产品库存和违规账务处理等手段，将1996年的实际亏损1.03亿元，虚报为盈利0.54亿元。1997年6月，红光实业股份公司在上海证交所挂牌上市。

挪用巨资狂炒股票

1997年6月3日至16日，公司股票刚刚发行完毕，红光公司将募股资金的1/3，即1.4亿元转入股市买卖股票。红光实业挪用近亿元资金，以211个个人账户名义申购新股或买卖股票；同时以委托投资名义交由其发行上市的财务顾问托管5000万元，利用3个个人账户买卖股票。

上市两个月后，红光公司在公布的中报中，再次将亏损做成盈利。公司打算强撑门面争取贷款、配股资格，否则必须面对愈来愈大的资金漏洞。

这一年，红光公司的“年收益率是8.75%”，其中包括炒股所得。1.4亿元的资金让红光实业在一级市场获利780万元，虽然托管操盘部分亏损330万元，两相抵销尚“赢利”450万元。

除了圈到的钱是真的，其他都是假的，红光实业终于在1998年4月“诚实”了一把，宣布公司上市半年，亏损1.98亿元。上市半年竟亏去一半不禁令投资者人心大乱，股市躁动。这位自称“彩管行业劲旅”的红光实业依然信誓旦旦：前3年业绩的真实性无可置疑。然而，造假终究经不起推敲，不久就爆出新消息：红光实业的亏损额也是假的，比实际亏损少报3113万元。

事后，中国证监会给予红光实业公司一定的行政处罚。直到1999年12月29日，检察机关将一纸诉讼递交红光实业公司，将追究红光的刑事责任。红光首开作为法人的上市公司受到刑事追诉的纪录。

在起诉书中，红光实业作为单位(法人)的犯罪主体资格出现。根据我国新《刑法》规定：任何单位实施了危害社会的行为，将构成犯罪，应当负刑事责任。