望子成龙背后的理财“功夫”

（文 / 郇丽）

2004年6月份，遇到某基金管理公司高总经理的时候，他感叹，国内金融机构提供的家庭教育投资方式太单调，只有教育储蓄和教育保险两种。其实，家庭教育投资应该利用好基金产品。可能是因为当时我对基金定期定额的投资方式也没有认真的理解过。高总经理的感叹没有给我留下太多印象。

最近，当一份完整的家庭教育基金投资方案展现在眼前的时候，我才发现一个不错的家庭教育基金规划可以解决大问题。魏康（化名）也在一家基金管理公司工作，她对自己的基金投资经验充满自信。在儿子满3岁的时候，魏康开始考虑为儿子日后的教育提前规划。首先，她算了一笔账，假设国内的学费以每年3%增长，10年后，一个孩子在国内读到大学毕业的费用在20万元左右。再加上其他类目的培训班，譬如美术班、英语班等等，从目前来看，一个孩子每年的教育费用平均支出约在15000元左右。

魏康的目标是将来送儿子去英国读书，4年总费用大概在80万元人民币左右。这样一笔费用，传统的储蓄积累显然不是理想的选择。譬如，选择利率优惠、免征利息税的教育储蓄，其利息回报也难尽人意。教育储蓄的存期有1年、3年、6年三种之分，年利率分别为2.25%、2.7%、2.88%。如果以8万元存款为例，选择6年期的教育储蓄，6年后利息也还达不到15000元。

现在，魏康的儿子才3岁，距离上大学还有很长一段时间，通货膨胀将使财富缩水的效果有可能会特别明显，那么，选择基金投资在魏康看来就显得积极而必要。

魏康的基金理财方案分为两部分，第一部分是保证孩子中小学期间费用的，中长期基金投资组合，第二部分是选择一家质地优良的基金公司，做定期定额基金投资。

魏康教育基金的第一部分也分成了三块:长期持有的基金，中期持有的基金，短期投资。魏康家庭收入稳定，月均收入保持在两万元左右，另有30万元的储蓄存款。

在此之前，魏康的家庭金融资产中定期存款比例偏重，为了实现儿子的教育基金方案，必须调整家庭定期存款的投资比例，将目前定期存款比例从占金融资产的绝大多数减少到30%左右，取出20万元购买基金。

首先，她将10万元定期存款取出，选择积极成长型股票基金和纯债券基金，一次性投入，各买5万元，虽然股票型基金风险相对较高，但有抗通货膨胀能力，而纯债券基金虽回报率低，但无风险，安全可靠，这样的搭配，主要考虑风险的平衡性，以免损失惨重。此为长期持有计划。另外10万元，魏康选择了一家资信良好、业绩领先的基金管理公司发行的偏股票型开放式基金，将这笔资金一次性投入。因为，开放式基金是一种风险相对较小、收益相对较高的投资品种，若投资3～5年预计可获得7%～12%的年收益率。这是魏康的中期投资计划。

魏康的短期投资，则是将每月节余选择投资货币市场基金，货币市场基金安全性高、流动性好，不仅是活期和短期定期存款的良好替代品，而且货币市场基金的投资收益能随市场利率的上升而上升，享受加息带来的好处。不过，由于其年收益通常在2.4%～2.5%，与一年期定期存款没有太大。所以，魏康决定当基金份额累计至1万份时，再考虑赎回投入到偏股票型或平衡型基金，以提高资金的收益率。

孩子出国的费用，是魏康教育计划的第二部分，她的计划是从每个月的收入中拿出2500元，每年将为孩子投资30000元购买定期定额基金。所谓定期定额投资基金，就是一种类似于银行零存整取的一种基金理财业务，客户开通“基金定投”后，银行系统会根据客户申请的扣款金额、投资年限、自动每月扣款。

每个月2500元的定期定额投资基金，占目前魏康家庭收入的10%左右，这样的数额也只是调整了每月储蓄比例，并不影响其他支出。这样的投资收益，如果综合考虑中国GDP的增长速度及过去基金业的平均收益水平，按10%的年收益率来计算。10年后，这笔资金将达到55万元，进入大学时可以达到121万元。而等到魏康的孩子大学毕业时，有可能达到192万元，孩子不论是继续深造还是要自行创业，资金不怕没有着落了。譬如，泰信基金管理公司的“阳光宝贝”产品就是一个这样的计划。

不过，魏康认为，目前，银行推出的定期定额购买基金，说是可以摊平风险。实际上，还是应该选择恰当的时机购买，这样能够最大限度地减少损失。她说，基金的平均首发规模就是一个很好的先行参考物。到目前为止，当基金首发规模平均达到20亿元以下，往往是买入基金的最好时机；而发行规模平均在40亿元以上，则往往是基金净值见顶的时候。 货币市场基金背后基金理财投资功夫存款理财定期存款望子成龙