股市动态分析2022年第15期

股市动态分析

股市动态分析2022年第15期

月刊 商业财经

简介

中国最早创刊的专业性证券期刊二十年来，杂志形成并发展了自身的传播理念，以社会大众尤其是拥有

目录

前沿资讯 | 国内国际要闻

中国上半年和二季度部分经济数据今年上半年，我国GDP 为562642 亿元，按不变价格计算，同比增长2.5%。其中，二季度GDP为292464亿元，同比增长0.4%。上半年，农业（种植业）增加值同比增

前沿资讯 | 关键词

关键词： 信贷、社融、M2今年上半年新增人民币贷款13.68万亿元，同比多增9192 亿元 其中，6 月新增人民币贷款2.81万亿元，同比多增6867亿元。上半年社会融资规模增量累计为21万亿元，比上

前沿资讯 | 行业公司

换电设备：市场空间达千亿元换电行业受益于政策利好、技术升级和资本进场，发展潜力巨大。2022年换电将在重卡等领域率先渗透，2023年乘用车领域将加速渗透，设备厂商将因此受益。换电模式可解决“充电效率”

前沿资讯 | 微博广场

曹中铭（知名独立财经撰稿人）：减持股份是上市公司大股东、实控人的权利，参与定增也是其权利。但通过高位减持低位定增，既不能成为其套利的权利，也不能成为其实现对上市公司控股的权利。基于此，个人有如下建议：
掘金中报：盈利底已至

封面文章 | 掘金中报：盈利底已至

从目前已披露的中报业绩预告来看，从总体看，预喜率仅4 成，属实较往常偏低，说明在二季度多重困难因素叠加的环境中，相较于一季度，更为广泛的上市企业在经营层面出现不同程度的业绩恶化。从行业的角度看，各个行
莫为情绪所困关注业绩改善

封面文章 | 莫为情绪所困关注业绩改善

根据中报业绩预告，接下来A 股的运行趋势如何？投资方向在何处？三季度哪些行业业绩有望明显改善？安信证券：莫为情绪所困对于房地产局部风险事件的敏感反应，说明当前市场交易中情绪的特征非常显著。在4 月底开
上证指数：基钦周期底部已现

宏观·策略 | 上证指数：基钦周期底部已现

由于金融市场分析方法太多，以至于有时自己所分析结果不久便忘记得一干二净。比如2020年6月我曾分析过中国股市有一个周期平均约8.6年，文章题目为《中国股市8.6年周期指向2022》，文中提到“中国科学
水涨船已高随波续逐流

宏观·策略 | 水涨船已高随波续逐流

2022下半年经济或将低位平稳运行，若疫情影响消退，增速有进一步上行的可能。具体说来，消费有修复的潜力，速率和高度取决于疫情的变化。地产和出口对经济增长的贡献可能有限。财政、货币继续发挥中性对冲的作用

宏观·策略 | 调整仍在进行当中

6月底，笔者跟大家曾写过文章提醒了《行情进入收官阶段和尾声》。目前，市场仍然还在调整当中，而市场也因新能源汽车股的调整失去了进攻的动力。其后，市场虽有其它新能源个股接力上涨填补了市场的轮动热点，但是这
为什么金融业比一般实业更有投资价值？

宏观·策略 | 为什么金融业比一般实业更有投资价值？

最近在戴维斯家族的投资史。这个专注于保险股的戴维斯家族，其实与格雷厄姆非常熟悉。所以，不免传承了以安全边际为核心的价值投资理念。为什么戴维斯家族偏好金融股呢？因为金钱永不过时，所以，银行股永不过时，这
顺丰控股：上半年业绩超预期增长

宏观·策略 | 顺丰控股：上半年业绩超预期增长

本期股市动态30指数收于1407点，较上期下跌0.81%，同期上证指数下跌2.57%，创业板指数下跌2.85%。成分股中，中科三环、深科技和中国电影等个股涨幅靠前。中国神华、罗莱生活和招商银行涨幅靠后
指数岛形反转板块结构分化

趋势·市场 | 指数岛形反转板块结构分化

A股大盘反弹两个月之后，上证指数的日K线，出现了一个很典型的岛形反转。（见图一）图一：上证指数日K线形态分析由图一可见，上证指数有两个重要的跳空缺口，即6月27日的向上跳空缺口，以及7月11日的向下跳
耐心等待下一个波段上升周期

趋势·市场 | 耐心等待下一个波段上升周期

市场三大指数在最近两周呈现持续震荡回落调整的走势。上证指数在7月5日创出了自4月27日以来的阶段新高点3424.84点后，出现了持续的震荡向下。上证指数在7月18日下探到了3226.23点后向上震荡运
下半年流动性仍将维持宽松

趋势·市场 | 下半年流动性仍将维持宽松

本统计期内（7月14日至7月20日），宏观流动性依然延续宽松，各期Shibor与国债利率均小幅回落，股市资金增量转向，外资与两融相继外流，公募基金则在7月以来明显回暖，连续两周新发超百亿 其次，自前期

深沪港通 | 底部不断夯实逢低积极布局

在内外宏观不利情形下，近期港股三大指数均有回调，恒指、国企指数和科技指数跌幅大致相近。恒生万得十二个行业指数中，资讯科技行业、原材料行业以及地产建筑行业指数则跌幅位居前列。我们仍保持先前关于港股处于中
迈瑞医疗缘何能数次得到资金关注？

深沪港通 | 迈瑞医疗缘何能数次得到资金关注？

据东方财富Choice数据显示，近两周，北向资金净流入呈波动上升趋势。从成交额来看，沪股通合计成交超338亿元，深股通合计成交金额超488亿元。市场走势稳健强势，基本确立单边上涨趋势，后市有望保持积极
资金连续4日流入腾讯控股

深沪港通 | 资金连续4日流入腾讯控股

据东方财富Choice数据显示，近两周，南向资金呈平稳态势，从成交额来看，沪港股通合计成交超86亿元，深港股通合计成交金额超88亿元。港股通前十大活跃成交股包括腾讯控股（00700）、比亚迪股份（01
皖能电力：新能源战略清晰火电增长有弹性

行业·公司 | 皖能电力：新能源战略清晰火电增长有弹性

市场出现中继调整，其实是比较好的“上车”机会，但对于前期涨幅过大的新能源类、基建类个股，我们仍应采取谨慎态度，不宜轻易重仓。从选股的性价比而言，中盘+绩优，同时具有一定相关热点概念的个股，是目前比较好

行业·公司 | 伊利股份、中材国际

伊利股份：抽检不合格雪糕非公司产品传闻1伊利旗下雪糕抽检不合格。求证：不属实。近日，有投资者向伊利股份（600887）提问：“网上媒体报道称公司的“小布丁”和“大布丁”雪糕被国家市场监管局通报抽检不合

行业·公司 | 从市场行为学谈A股新能源电动车

我对近期市场的一句话总结：在“混账逻辑”主导下的割裂的市场。这么说，并非不满，也无怨气，而是一种我认为比较客观的概括。为什么是“混账逻辑”？因为我们手握公募基金、掌握股票定价权的人认为：身处高景气行业
天赐材料：成本上升对业绩影响较小

行业·公司 | 天赐材料：成本上升对业绩影响较小

近期，最受机构关注的公司中，接待机构调研家数最多的是天赐材料（002709），达到246家。调研内容主要围绕业绩、产能、毛利率等展开。电解液龙头天赐材料的主要产品为锂离子电池电解液和磷酸铁锂，股价自4
中天科技：海洋工程+新能源双轮驱动

行业·公司 | 中天科技：海洋工程+新能源双轮驱动

新能源领域一些细分行业龙头的成长确定性较高，相关投资机会或在市场回调时出现，不妨积极关注细分行业龙头基本面的变化。此前，中天科技（600522）的控股子公司中天科技海缆股份有限公司和中天科技集团海洋工

行业·公司 | 环保：推进城乡碳达峰垃圾处理大有为

垃圾处理需求空间稳步提升，城镇、工业污水处理再受关注。7月13日，国家住房和城乡建设部及发展改革委共同印发《城乡建设领域碳达峰实施方案》，强调城乡建设领域碳排放控制对实现“双碳”目标的重要意义，并提出

行业·公司 | 智能汽车破浪有时车载存储帆济沧海

在汽车电动化和智能化的趋势推动下，叠加上产业升级带来汽车格局重塑机遇，汽车存储芯片高成长、空间大，在半导体版图中位置愈加突出。空间：从GB到TB，智能化趋势推动市场高速增长。汽车存储芯片是CAGR15
风险警示：浙江世宝、罗普斯金

行业·公司 | 风险警示：浙江世宝、罗普斯金

浙江世宝（002703）公司近期发布2022年中报业绩预告，预计归母净利润亏损600万元～盈利600万元，扣非净利润亏损1600万元～800万元，净利润同比下滑幅度较大。公司称，受汽车行业表现不佳，尤
汇添富：追高热门赛道规模下跌惨重

机构·理财 | 汇添富：追高热门赛道规模下跌惨重

今年5月，中国基金业协会统计发布了2022年一季度非货币公募月均规模前20强，这些后来居上的劲旅几乎占据半壁江山，易方达基金一骑绝尘，一季度月均管理规模达11362.11亿元，排名第一，招商、汇添富、
华安基金、长城基金

机构·理财 | 华安基金、长城基金

张坤、刘格菘等多位明星基金经理最新持仓策略曝光易方达、广发等基金公司陆续披露旗下基金的2021 年二季报，刘格菘、张坤等多位知名基金经理的最新调仓情况也随之浮出水面。二季报数据显示，张坤对持仓结构进行
基金十大重仓股抱团白酒新能源

机构·理财 | 基金十大重仓股抱团白酒新能源

随着公募基金2022年二季报基本披露完毕，最新的十大重仓股出炉，贵州茅台、宁德时代、隆基绿能、五粮液、泸州老窖、药明康德、山西汾酒、比亚迪、华友钴业、亿纬锂能成为公募基金二季度末前十大重仓股。跟基金一

机构·理财 | 提高单次获利的牛股持股逻辑

股市交易如人生，取与舍之间各有目的和期待。做交易如果每次都是赚点蝇头小利就兑现走人，就可能出现所赚利润不足够填补亏损的情况。成功者的交易中存在一种必然现象，有一小部分个股会赚到大幅度利润，这部分利润占

数据精选 | 股市日历

7 月25 日星期一停牌：风范股份、同达创业退市：退市海医除权除息：新致软件、鼎胜新材、中国电建、四创电子、华建集团、卧龙电驱、江西铜业、人福医药、新疆交建股份流通：聚石化学、天宜上佳、丸美股份、浙版

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